SEC 양식 17-H

SEC 양식 17-H란 무엇입니까?

증권 거래 위원회 (SEC) 에 제출해야 하는 양식을 나타냅니다 . 브로커-딜러를 위한 위험 평가 보고서라고 하는 이 양식은 브로커의 비즈니스 활동 및 위험 프로필 과 관련된 6페이지로 구성되어 있습니다. 이 SEC 양식은 브로커-딜러 가 1934년 증권 거래법 규칙 17h-1T 및 규칙 17h-2T에 따라 양식을 제출하도록 요구합니다 .

SEC 양식 17-H 이해하기

증권 시장 의 공정성을 보장하는 독립적인 연방 기관 입니다. 1934년에 설립된 이 기관은 공개를 요구하고 미국에서 기업 인수를 감독하는 동시에 시장 조작 및 기타 유형의 위험으로부터 투자자를 보호합니다.

17h 규칙(17h-1T 및 17h-2T)은 1992년 증권 거래법 조항에 추가되어 증권 중개인 의 기록 보관 및 보고에 대한 특정 요구 사항을 설명합니다 . 이러한 규칙에 따라 양식 17-H는 브로커-딜러가 모회사,. 지주 회사 및 자회사 와 같은 특정 계열사의 활동에 관한 정보를 공개하도록 요구합니다.

이 양식은 6페이지로 구성되어 있으며 브로커 및 딜러를 위한 위험 평가 보고서 양식으로 알려져 있습니다. 투자 회사의 현재 조직도, 모든 위험 관리 및 관련 정책의 사본, 법적 절차와 관련된 정보, 회사의 재무제표 와 같은 항목을 요청합니다.

SEC는 2020년 6월 규칙 17h에 대한 제출 요건을 수정하여 보고 기관에 대한 기준을 높였습니다. 이 변경으로 인해 특정 브로커-딜러는 면제되었으며, 기관은 소규모 회사의 부담을 줄일 수 있다고 말했습니다. 자본 이 2천만 달러에서 5천만 달러 사이 인 회사 는 총 자산 이 10억 달러 미만인 경우 이제 이 규칙에서 면제됩니다.

브로커-딜러 회사는 FINRA(금융 산업 규제 기관)에 등록하기 전에 라이선스, 규정 준수 및 평생 교육을 포함한 특정 요구 사항을 충족해야 합니다.

SEC 양식 17-H의 목적

Form 17-H의 주요 목적은 SEC가 브로커-딜러 간의 잠재적인 시스템 위험 위험 소스를 모니터링할 수 있도록 하는 것입니다. 각 브로커-딜러는 자신이 관리하는 자산의 수와 유형, 계류 중인 소송, 부채 의무, 조직도, 회사의 주요 직원 및 임원인 "Material Associated Persons"의 이름을 나열해야 합니다.

많은 브로커-딜러는 위험한 거래를 하거나 신용을 위해 서로 의존할 수 있는 모회사, 자회사 및 기타 계열사의 가족과 함께 더 큰 투자 회사의 일부로 운영됩니다. 브로커-딜러는 단기 유동성을 위해 모회사에 의존하는 경우가 있으므로 이러한 회사 중 하나의 신용 위험이 다른 회사의 재무 건전성에 영향을 미칠 수 있습니다.

시장 활동을 방해함으로써 이러한 위험은 투자자와 기업이 자본에 접근하는 것을 더 어렵게 만듭니다. 위험 평가 프로그램의 일환으로 SEC는 현재 연간 50-75개 기업(약 275개 17-H 파일러 회사 중)에 대면 선별 방문에 중점을 둡니다.

SEC는 또한 확장된 유동성 검토 프로세스를 개발하고 있으며, 이는 앞으로 17-H 기업에 대한 조사를 강화할 수 있습니다. 유동성에 집중하는 것은 2008년 금융 위기 동안 배운 큰 교훈 중 하나였습니다.

SEC 양식 17-H의 역사

SEC는 Drexel Burnham Lambert와 그 지주회사인 Drexel Burnham and Lambert Group이 파산한 후 17-H 규칙과 Form 17-H를 채택했습니다. 두 회사는 내부자 거래 와 정크본드 시장의 조작으로 1990년에 문을 닫았습니다.

1980년대 동안 Drexel은 Michael Milken 등이 확산시킨 고수익 채권 거래 관행 에 대한 일련의 조사와 소송을 겪었습니다 . 1990년에 회사는 단기 대출로 2억 2천만 달러의 BD 자본을 모회사에게 이전함으로써 파산을 막으려 했습니다.

SEC와 뉴욕 증권 거래소 (NYSE) 모두 당시 이 중요한 자본 이전에 대해 알지 못했습니다. 몇 주 만에 Drexel과 관련 기업은 재정적 의무를 이행할 수 없었고 결과적으로 DBL은 파산 신청을 했습니다.

SEC에 따르면 Drexel의 파산은 "브로커 딜러가 시장 신뢰 상실, 자본 시장 접근 상실 또는 등록된 브로커 딜러 계열사 또는 지주 회사 자체의 실패로 인해 심각한 재정적 어려움에 직면할 수 있음을 입증했습니다." 따라서 규칙 17-H는 위에서 언급한 Drexel의 사망과 같은 위험을 완화하거나 줄이기 위해 SEC가 증권 조직을 심사할 수 있는 중요한 방법입니다.

하이라이트

• 이 양식은 브로커가 재무제표 및 직면한 법적 문제에 대한 정보를 포함하여 위험 프로필에 대한 재무 정보를 제공하도록 요구합니다.

• SEC는 Drexel Burnham Lambert와 그 지주회사인 Drexel Burnham and Lambert Group의 붕괴 이후 규칙과 Form 17-H를 채택했습니다.

• 브로커-딜러는 재무 또는 운영 조건에 영향을 미칠 수 있는 모회사, 지주 회사 또는 자회사의 활동에 대한 정보를 제공해야 합니다.

• 특정 브로커-딜러는 SEC Form 17-H를 증권 거래 위원회에 제출해야 합니다.