SEC Form 17-H

Vad är SEC Form 17-H?

Termen SEC Form 17-H hänvisar till ett formulär som måste lämnas in av alla värdepappersmäklare till Securities and Exchange Commission (SEC). Detta formulär, kallat Risk Assessment Report for Broker-Dealers, består av sex sidor som hänför sig till mäklarens affärsverksamhet och deras riskprofil. Detta SEC-formulär kräver att mäklare-handlare lämnar in formuläret enligt reglerna 17h-1T och regel 17h-2T i Securities and Exchange Act från 1934.

Förstå SEC Form 17-H

Securities and Exchange Commission är en oberoende federal byrå som ansvarar för att skydda investerare och säkerställa rättvisa på amerikanska värdepappersmarknader. Byrån, som skapades 1934, kräver offentliggörande och övervakar företagsuppköp i USA samtidigt som den skyddar investerare från marknadsmanipulation och andra typer av risker.

17h-reglerna (17h-1T och 17h-2T) lades till i Securities and Exchange Act - bestämmelserna 1992, och beskriver vissa krav för registerföring och rapportering för värdepappersmäklare -handlare. I enlighet med dessa regler kräver Form 17-H att mäklare-återförsäljare avslöjar information om vissa anslutna enheters aktiviteter, såsom moderbolag,. holdingbolag och dotterbolag.

Formuläret består av sex sidor och kallas formuläret Riskbedömningsrapport för mäklare och återförsäljare. Den efterfrågar poster som investeringsbolagets nuvarande organisationsplan, kopior av all riskhantering och relaterade policyer, information relaterad till eventuella rättsliga förfaranden och företagets finansiella rapporter.

SEC ändrade anmälningskraven för regel 17h i juni 2020, vilket ökade tröskeln för rapporterande enheter. Denna ändring undantog vissa mäklare-handlare, vilket byrån sa skulle minska bördan för mindre företag. Företag vars kapital varierar mellan $20 miljoner och $50 miljoner är nu undantagna från regeln, förutsatt att de har mindre än $1 miljard i totala tillgångar.

Mäklar- och återförsäljarföretag måste uppfylla vissa krav innan de kan registrera sig hos Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), inklusive licensiering, efterlevnad och fortbildning.

Syftet med SEC Form 17-H

Det primära syftet med Form 17-H är att tillåta SEC att övervaka potentiella källor till systemriskrisker bland mäklare-handlare. Varje mäklare-handlare är skyldig att lista antalet och typer av tillgångar under deras kontroll, såväl som alla pågående rättstvister, skuldförpliktelser, organisationsscheman, samt namnen på "Material Associated Persons", företagets huvudsakliga anställda och chefer.

Många mäklare-handlare verkar som en del av ett större värdepappersföretag, med en familj av moderbolag, dotterbolag och andra dotterbolag, som kan göra riskfyllda affärer eller lita på varandra för krediter. Mäklare-handlare förlitar sig ibland på sina moderbolag för kortsiktig likviditet, så en kreditrisk hos ett av dessa företag kan påverka de andras finansiella hälsa.

Genom att störa marknadsaktiviteter gör sådana risker det svårare för investerare och företag att få tillgång till kapital. Som en del av sitt riskbedömningsprogram fokuserar SEC för närvarande på 50-75 företag per år - av cirka 275 17-H-ansökare - för personliga screeningbesök.

SEC håller också på att utveckla en utökad process för likviditetsgranskning,. vilket kan leda till ökad granskning av 17-H-företag framöver. Att fokusera på likviditet var en av de stora lärdomarna under finanskrisen 2008.

Historik för SEC Form 17-H

SEC antog 17-H-reglerna och Form 17-H efter kollapsen av Drexel Burnham Lambert och dess holdingbolag, Drexel Burnham och Lambert Group. De två företagen lades ner 1990 på grund av insiderhandel och manipulation på skräpobligationsmarknaden.

Under 1980-talet drabbades Drexel av en rad undersökningar och stämningar för handeln med högavkastande obligationer som spreds av Michael Milken och andra. 1990 försökte företaget avvärja konkurs genom att överföra BD-kapital på 220 miljoner dollar till sitt moderbolag som ett kortfristigt lån.

Varken SEC eller New York Stock Exchange (NYSE) fick kännedom om denna betydande kapitalöverföring vid den tiden. Inom några veckor kunde Drexel och dess associerade enheter inte uppfylla sina ekonomiska förpliktelser, och som ett resultat ansökte DBL om konkurs.

Enligt SEC visade Drexels kollaps "att mäklare-återförsäljare kunde stöta på allvarliga ekonomiska svårigheter på grund av förlusten av marknadens förtroende, förlust av tillgång till kapitalmarknaderna eller misslyckande hos den registrerade mäklaren-återförsäljarens dotterbolag eller själva holdingbolaget." Regel 17-H är således ett viktigt sätt som SEC kan screena värdepappersorganisationer för att mildra eller minska risker, som Drexels bortgång som citeras ovan.

##Höjdpunkter

– Formuläret kräver att mäklare tillhandahåller finansiell information om sin riskprofil, inklusive finansiella rapporter och information om eventuella juridiska frågor de står inför.

• SEC antog regel och Form 17-H efter kollapsen av Drexel Burnham Lambert och dess holdingbolag, Drexel Burnham och Lambert Group.

• Mäklare-återförsäljare måste lämna information om ett moderbolag, holdingbolag eller dotterbolags verksamhet som kan påverka dess finansiella eller driftsmässiga villkor.

• Vissa mäklare-handlare måste lämna in SEC Form 17-H till Securities and Exchange Commission.