Borang SEC 17-H
Apakah Borang SEC 17-H?
Istilah Borang SEC 17-H merujuk kepada borang yang mesti difailkan oleh semua broker sekuriti dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Borang ini, yang dipanggil Laporan Penilaian Risiko untuk Peniaga Broker, terdiri daripada enam halaman yang berkaitan dengan aktiviti perniagaan broker dan profil risiko mereka. Borang SEC ini memerlukan peniaga broker memfailkan borang mengikut Peraturan 17h-1T dan Peraturan 17h-2T Akta Sekuriti dan Bursa 1934.
Memahami Borang SEC 17-H
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa ialah agensi persekutuan bebas yang bertanggungjawab untuk melindungi pelabur dan memastikan keadilan pasaran sekuriti AS. Agensi itu, yang diwujudkan pada 1934, memerlukan pendedahan awam dan menyelia pengambilalihan korporat di AS sambil melindungi pelabur daripada manipulasi pasaran dan jenis risiko lain.
Peraturan 17h (17h-1T dan 17h-2T) telah ditambahkan pada peruntukan Akta Bursa dan Sekuriti pada tahun 1992, menggariskan keperluan tertentu untuk penyimpanan rekod dan pelaporan untuk peniaga broker sekuriti. Selaras dengan peraturan ini, Borang 17-H memerlukan peniaga broker untuk mendedahkan maklumat mengenai aktiviti entiti gabungan tertentu, seperti syarikat induk,. syarikat induk dan anak syarikat.
Borang ini terdiri daripada enam muka surat dan dikenali sebagai borang Laporan Penilaian Risiko untuk Broker dan Peniaga. Ia meminta item seperti carta organisasi semasa syarikat pelaburan, salinan semua pengurusan risiko dan polisi berkaitan, maklumat yang berkaitan dengan sebarang prosiding undang-undang dan penyata kewangan syarikat.
SEC meminda keperluan pemfailan untuk Peraturan 17h pada Jun 2020, meningkatkan ambang untuk entiti pelapor. Perubahan ini mengecualikan peniaga broker tertentu, yang menurut agensi itu, akan mengurangkan beban untuk firma yang lebih kecil. Syarikat yang modalnya berjulat antara $20 juta dan $50 juta kini dikecualikan daripada peraturan itu, dengan syarat mereka mengekalkan jumlah aset kurang daripada $1 bilion.
Firma peniaga broker mesti memenuhi keperluan tertentu sebelum mereka boleh mendaftar dengan Pihak Berkuasa Kawal Selia Industri Kewangan (FINRA), termasuk pelesenan, pematuhan dan pendidikan berterusan.
Tujuan Borang SEC 17-H
Tujuan utama Borang 17-H adalah untuk membenarkan SEC memantau potensi sumber risiko risiko sistemik di kalangan peniaga broker. Setiap peniaga broker dikehendaki menyenaraikan bilangan dan jenis aset di bawah kawalan mereka, serta sebarang litigasi yang belum selesai, kewajipan hutang, carta organisasi, serta nama "Orang Bersekutu Bahan," pekerja utama dan eksekutif syarikat.
Banyak peniaga broker beroperasi sebagai sebahagian daripada firma pelaburan yang lebih besar, dengan keluarga syarikat induk, anak syarikat dan ahli gabungan lain, yang mungkin membuat perdagangan berisiko atau bergantung pada satu sama lain untuk kredit. Peniaga broker kadangkala bergantung pada syarikat induk mereka untuk kecairan jangka pendek, jadi risiko kredit di salah satu syarikat ini boleh menjejaskan kesihatan kewangan syarikat lain.
Dengan mengganggu aktiviti pasaran, risiko sedemikian menyukarkan pelabur dan perusahaan untuk mengakses modal. Sebagai sebahagian daripada program penilaian risikonya, SEC pada masa ini memberi tumpuan kepada 50-75 firma setahun—daripada kira-kira 275 firma pemfail 17-H—untuk lawatan pemeriksaan secara peribadi.
SEC juga sedang membangunkan proses semakan kecairan yang diperluaskan,. yang mungkin membawa peningkatan penelitian terhadap firma 17-H pada masa hadapan. Memberi tumpuan kepada mudah tunai merupakan salah satu pengajaran besar yang dipelajari semasa krisis kewangan 2008.
Sejarah SEC Borang 17-H
SEC mengguna pakai peraturan 17-H dan Borang 17-H berikutan kejatuhan Drexel Burnham Lambert dan syarikat induknya, Drexel Burnham dan Lambert Group. Kedua-dua syarikat itu telah ditutup pada tahun 1990 kerana perdagangan orang dalam dan manipulasi dalam pasaran bon sampah.
Semasa tahun 1980-an, Drexel mengalami beberapa siri penyiasatan dan tindakan undang-undang untuk amalan perdagangan bon hasil tinggi yang disebarkan oleh Michael Milken dan lain-lain. Pada tahun 1990, syarikat itu cuba untuk mengelakkan kebankrapan dengan memindahkan $220 juta modal BD kepada induknya sebagai pinjaman jangka pendek.
SEC mahupun Bursa Saham New York (NYSE) tidak dimaklumkan tentang pemindahan modal yang ketara ini pada masa itu. Dalam masa beberapa minggu, Drexel dan entiti berkaitannya tidak dapat memenuhi kewajipan kewangan mereka, dan akibatnya, DBL memfailkan kebankrapan.
Menurut SEC, kejatuhan Drexel "menunjukkan bahawa peniaga broker boleh menghadapi kesukaran kewangan yang serius disebabkan oleh kehilangan keyakinan pasaran, kehilangan akses kepada pasaran modal, atau kegagalan sekutu peniaga broker berdaftar atau syarikat induk itu sendiri." Oleh itu, Peraturan 17-H ialah cara penting SEC boleh menyaring organisasi sekuriti untuk mengurangkan atau mengurangkan risiko, seperti kematian Drexel yang disebut di atas.
Sorotan
Borang tersebut memerlukan broker untuk memberikan maklumat kewangan tentang profil risiko mereka, termasuk penyata kewangan dan maklumat tentang sebarang isu undang-undang yang mereka hadapi.
SEC menerima pakai peraturan dan Borang 17-H berikutan kejatuhan Drexel Burnham Lambert dan syarikat induknya, Drexel Burnham dan Lambert Group.
Peniaga broker mesti memberikan maklumat tentang syarikat induk, syarikat induk atau aktiviti anak syarikat yang boleh menjejaskan keadaan kewangan atau operasinya.
Peniaga broker tertentu mesti memfailkan Borang SEC 17-H dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa.
