SECフォーム17-H

SECフォーム17-Hとは何ですか？

証券取引委員会（SEC）に提出しなければならないフォームを指します。このフォームは、ブローカーディーラー向けのリスク評価レポートと呼ばれ、ブローカーの事業活動とそのリスクプロファイルに関連する6ページで構成されています。このSECフォームでは、1934年証券取引法の規則17h-1Tおよび規則17h-2Tに従って、ブローカーディーラーがフォームを提出する必要があります。

##SECフォーム17-Hを理解する

証券市場の公平性を確保する責任を負う独立した連邦機関です。 1934年に設立されたこの機関は、公開を要求し、米国での企業買収を監督すると同時に、投資家を相場操縦やその他の種類のリスクから保護しています。

17hルール（17h-1Tおよび17h-2T）は、1992年に証券取引法の規定に追加され、証券ブローカーディーラーの記録管理および報告に関する特定の要件の概要を示しています。これらの規則に従い、フォーム17-Hは、ブローカーディーラーに、親会社、持ち株会社、子会社などの特定の関連会社の活動に関する情報を開示することを要求しています。

このフォームは6ページで構成されており、ブローカーおよびディーラー向けのリスク評価レポートフォームとして知られています。投資会社の現在の組織図、すべてのリスク管理および関連するポリシーのコピー、法的手続きに関連する情報、会社の財務諸表などの項目を要求します。

SECは、2020年6月に規則17hの提出要件を修正し、報告事業体の基準を引き上げました。この変更により、特定のブローカーディーラーが免除され、中小企業の負担が軽減されると当局は述べた。資本が2,000万ドルから5,000万ドルの範囲にある企業は、総資産が10億ドル未満であるという条件で、現在この規則から免除されています。

ブローカーディーラー企業は、ライセンス、コンプライアンス、継続教育など、金融業界規制当局（FINRA）に登録する前に、特定の要件を満たす必要があります。

##SECフォーム17-Hの目的

フォーム17-Hの主な目的は、SECがブローカーディーラー間のシステミックリスクリスクの潜在的な原因を監視できるようにすることです。各ブローカーディーラーは、管理下にある資産の数と種類、係属中の訴訟、債務、組織図、および会社の主要な従業員と幹部である「重要な関係者」の名前をリストする必要があります。

多くのブローカーディーラーは、親会社、子会社、その他の関連会社のファミリーを擁する大規模な投資会社の一部として運営されており、リスクの高い取引を行ったり、信用を相互に依存したりする可能性があります。ブローカーディーラーは、短期の流動性を親会社に依存することがあるため、これらの会社の1つでの信用リスクは、他の会社の財務状態に影響を与える可能性があります。

市場活動を混乱させることにより、そのようなリスクは投資家や企業が資本にアクセスすることを困難にします。リスク評価プログラムの一環として、SECは現在、対面でのスクリーニング訪問のために、年間50〜75社（約275社の17-Hファイラー企業のうち）に焦点を当てています。

SECはまた、拡張された流動性レビュープロセスを開発しており、これにより、今後17-H企業の監視が強化される可能性があります。流動性に焦点を当てることは、2008年の金融危機の間に学んだ大きな教訓の1つでした。

##SECフォーム17-Hの歴史

SECは、ドレクセルバーナムランバートとその持ち株会社であるドレクセルバーナムアンドランバートグループの崩壊後、17-H規則とフォーム17-Hを採用しました。両社は、ジャンク債市場でのインサイダー取引と操作により、1990年に閉鎖されました。

1980年代、ドレクセルは、マイケルミルケンらによって急増したハイイールド債取引慣行について、一連の調査と訴訟に苦しみました。 1990年、同社は2億2,000万ドルのBD資本を短期ローンとして親会社に譲渡することにより、破産を食い止めようとしました。

当時、SECもニューヨーク証券取引所（NYSE）もこの重要な資本移転を認識していませんでした。数週間のうちに、ドレクセルとその関連事業体は彼らの財政的義務を果たすことができず、その結果、DBLは破産を申請しました。

SECによると、ドレクセルの崩壊は、「ブローカーディーラーが市場の信頼の喪失、資本市場へのアクセスの喪失、または登録されたブローカーディーラーの関連会社または持ち株会社自体の失敗により、深刻な財政難に直面する可能性があることを示した」。したがって、規則17-Hは、上記のドレクセルの終焉のように、SECが証券組織をスクリーニングしてリスクを軽減または軽減するための重要な方法です。

##ハイライト

-このフォームでは、ブローカーは、財務諸表や直面する法的問題に関する情報など、リスクプロファイルに関する財務情報を提供する必要があります。

-SECは、ドレクセルバーナムランバートとその持ち株会社であるドレクセルバーナムアンドランバートグループの崩壊後、規則とフォーム17-Hを採用しました。

-ブローカーディーラーは、親会社、持ち株会社、または子会社の財務状況や運営状況に影響を与える可能性のある活動に関する情報を提供する必要があります。

-特定のブローカーディーラーは、SECフォーム17-Hを証券取引委員会に提出する必要があります。