एसईसी अनुसूची 13ई-3

एसईसी अनुसूची 13ई-3 क्या है?

SEC शेड्यूल 13E-3 एक ऐसा फॉर्म है जिसे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी या संबद्ध को " निजी होने पर" सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन (SEC) के साथ फाइल करनी चाहिए । एक प्रतिभूति विनिमय से शेयरों को असूचीबद्ध करने और अनुसूची 13E-3 दाखिल करने के लिए योग्य घटनाओं में विलय, निविदा प्रस्ताव, संपत्ति की बिक्री, या एक रिवर्स स्टॉक विभाजन शामिल हो सकता है।

यदि कोई कंपनी निविदा प्रस्ताव के माध्यम से निजी हो जाती है, तो उसे एसईसी के साथ अनुसूची टू भी फाइल करनी होगी । विलय के कारण शेयरों को डीलिस्ट करते समय, फॉर्म 425 दाखिल करना आवश्यक है ।

SEC अनुसूची 13E-3 . को समझना

एक कंपनी को उस स्थिति में अनुसूची 13E-3 दाखिल करनी चाहिए जब वह निजी हो जाए और उसके पास प्रतिभूति विनिमय अधिनियम 1934 की धारा 12 के तहत पंजीकृत प्रतिभूतियां हों ; तकनीकी रूप से, यह प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के नियम 13e-3 के तहत निजी होने के लिए आवेदन कर रहा है। यह अधिनियम उन प्रतिभूतियों को नियंत्रित करता है जो पहले ही जारी की जा चुकी हैं और जिन बाजारों में वे व्यापार करते हैं, 1933 के प्रतिभूति अधिनियम के विपरीत,. जो नए मुद्दों को नियंत्रित करता है।

1934 के प्रतिभूति विनिमय अधिनियम के तहत, निम्नलिखित गतिविधियाँ आपराधिक हैं:

• विवेकाधीन अधिकार का दुरुपयोग करना और अधिकार के बिना विवेक का प्रयोग करना

• कमीशन बनाने के लिए अत्यधिक मंथन या व्यापार करना

• अंदरूनी व्यापार,. या "सूचना के अंदर सामग्री" पर व्यापार

जांच से बचने के लिए एक व्यक्ति या लोगों का समूह कंपनी के स्टॉक को निजी लेने के लिए खरीद सकता है या क्योंकि उन्हें लगता है कि बाजार शेयरों का कम मूल्यांकन कर रहा है। जब कोई कंपनी निजी हो जाती है, तो उसका स्टॉक खुले बाजारों के माध्यम से बिक्री के लिए उपलब्ध नहीं होता है ।

SEC के अनुसार, "अनुसूची 13E-3 में लेन-देन के उद्देश्यों, कंपनी द्वारा विचार किए गए किसी भी विकल्प, और क्या लेन-देन असंबद्ध शेयरधारकों के लिए उचित है, की चर्चा की आवश्यकता है ।" नियामक यह भी मांग करता है कि कंपनियां "क्या और क्यों इसके किसी भी निदेशक लेनदेन से असहमत हैं या लेनदेन पर मतदान से दूर हैं और क्या अधिकांश निदेशक जो कंपनी के कर्मचारी नहीं हैं, ने लेनदेन को मंजूरी दे दी है। "

एसईसी शेड्यूल 13E-3 . को ट्रिगर करने वाले इवेंट

निजी इक्विटी फर्म अक्सर एक संघर्षरत कंपनी को खरीदती हैं, इसे एक निजी इकाई में बदल देती हैं, अपनी पूंजी संरचना को पुनर्गठित करती हैं,. और एक बार फिर से लाभ प्राप्त करने के बाद स्टॉक जारी करती हैं। निजी इक्विटी फर्म या शक्तिशाली व्यक्ति कंपनियों को निजी लेने के लिए उपयोग की जाने वाली दो विधियों में लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ) और मैनेजमेंट बायआउट (एमबीओ) शामिल हैं।

बायआउट या एलबीओ में , एक कंपनी अधिग्रहण की लागत को पूरा करने के लिए एक महत्वपूर्ण राशि उधार ली गई राशि का उपयोग करके दूसरे का अधिग्रहण करेगी, जिसे लीवरेज कहा जाता है । अधिग्रहण की जा रही कंपनी की संपत्ति अक्सर अधिग्रहण करने वाली कंपनी की संपत्ति के साथ-साथ ऋण के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग की जाती है। लीवरेज्ड बायआउट कंपनियों को सामान्य रूप से बड़े अधिग्रहण करने की अनुमति देता है क्योंकि उन्हें उतनी पूंजी अपफ्रंट नहीं करनी पड़ती है।

एक प्रबंधन बायआउट या एमबीओ में, एक कंपनी की प्रबंधन टीम उनके द्वारा प्रबंधित व्यवसाय की संपत्ति और संचालन खरीदती है। यह अक्सर पेशेवर प्रबंधकों से अपील करता है क्योंकि कर्मचारियों के बजाय व्यवसाय के मालिक होने से अधिक संभावित पुरस्कार हैं।

किसी भी तरह से, कंपनी में शेयरधारकों की संख्या इस हद तक कम हो जाती है कि अब एसईसी के साथ रिपोर्ट दर्ज करने की आवश्यकता नहीं है, जैसे कि वार्षिक 10-के या त्रैमासिक 10-क्यू,. साथ ही बाहर सामग्री परिवर्तन के लिए 8-के के साथ। एक नियमित रिपोर्टिंग अवधि के।

हाइलाइट्स

• अनुसूची 13E-3 दाखिल करने के बाद, कंपनी के शेयर अब खुले सार्वजनिक बाज़ार में व्यापार नहीं करते हैं, और कंपनी स्टॉक एक्सचेंज से डी-लिस्ट हो जाती है।

• SEC शेड्यूल 13E-3 एक ऐसा फ़ॉर्म है जिसे सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाली कंपनी या संबद्ध को SEC के साथ "निजी हो जाने पर" फाइल करनी चाहिए।

• एक कंपनी कई कारणों से निजी होने का चुनाव कर सकती है और ऐसा करने के लिए विभिन्न तंत्रों का उपयोग कर सकती है, जैसे कि निविदा प्रस्ताव या परिसंपत्ति बिक्री।