SEC 일정 13E-3

SEC 일정 13E-3이란 무엇입니까?

SEC Schedule 13E-3은 상장 회사 또는 계열사가 " 비공개"로 전환 할 때 증권거래위원회 (SEC)에 제출해야 하는 양식입니다 . 증권 거래소에서 주식을 상장 폐지하고 스케줄 13E-3을 제출하기 위한 적격 이벤트에는 합병, 공개 제안, 자산 매각 또는 주식 역분할이 포함될 수 있습니다.

일정 을 SEC에 제출해야 합니다 . 한편, 합병으로 인해 주식을 상장폐지하는 경우에는 Form 425 를 제출해야 합니다.

SEC 일정 13E-3 이해하기

1934년 증권 거래법 섹션 12에 따라 등록된 증권이 있는 경우 회사는 스케줄 13E-3을 제출해야 합니다 . 기술적으로, 그것은 증권 거래법의 규칙 13e-3에 따라 비공개를 신청하고 있습니다. 이 법은 새로운 발행에 적용되는 1933년 증권법 과 대조적으로 이미 발행된 증권과 해당 증권이 거래되는 시장에 적용 됩니다.

1934년 증권 거래법에 따라 다음 행위는 범죄입니다.

• 재량권 남용 및 권한 없는 재량권 행사

• 커미션을 받을 목적으로 과도하게 휘젓 거나 거래하는 행위

• 내부자 거래 또는 "중요한 내부 정보" 거래

개인 또는 그룹은 조사를 피하기 위해 또는 시장이 주식을 과소 평가하고 있다고 느끼기 때문에 회사의 주식을 사들일 수 있습니다. 회사가 비공개로 전환되면 해당 주식은 더 이상 공개 시장 을 통해 판매할 수 없습니다.

SEC에 따르면 "일정 13E-3에는 거래의 목적, 회사가 고려한 대안, 거래가 비계열 주주에게 공정한지 여부에 대한 논의가 필요합니다." 규제 기관은 또한 회사에 "이사가 거래에 동의하지 않았는지 여부와 그 이유, 그리고 회사 직원이 아닌 이사 과반수가 거래를 승인했는지 여부 " 를 공개할 것을 요구합니다.

SEC 일정 13E-3을 유발하는 이벤트

사모펀드 회사는 종종 어려움을 겪고 있는 회사를 사서 사기업으로 전환하고 자본 구조 를 재편하고 이익이 다시 한번 실현되면 주식을 발행합니다. 사모펀드 회사 또는 유력한 개인이 회사를 비공개로 전환하기 위해 사용하는 두 가지 방법에는 LBO(레버리지 바이아웃)와 MBO(경영진 바이아웃)가 있습니다.

차입 매수 또는 LBO에서 한 회사는 인수 비용 을 충당하기 위해 레버리지라고 하는 상당한 양의 차입금을 사용하여 다른 회사를 인수 합니다. 인수되는 회사의 자산은 종종 인수하는 회사의 자산과 함께 대출에 대한 담보로 사용됩니다. 차입매수를 통해 기업은 사전에 많은 자본을 투입할 필요가 없기 때문에 평소보다 더 큰 규모의 인수를 할 수 있습니다.

경영진 인수 또는 MBO 에서 회사의 경영진은 자신이 관리하는 비즈니스의 자산과 운영을 구매합니다. 이는 직원이 아닌 비즈니스 소유자가 되는 것에서 얻을 수 있는 잠재적인 보상이 더 크기 때문에 전문 관리자에게 어필하는 경우가 많습니다.

어느 쪽이든, 회사의 주주 수가 더 이상 SEC에 보고서를 제출할 필요가 없을 정도로 감소합니다(예: 연간 10-K 또는 분기별 10-Q,. 외부의 중요한 변경에 대한 8-K). 정기적인 보고 기간의

하이라이트

• 스케줄 13E-3을 제출한 후 회사의 주식은 더 이상 공개 시장에서 거래되지 않으며 회사는 증권 거래소에서 상장이 취소됩니다.

• SEC Schedule 13E-3은 상장 회사 또는 계열사가 "비공개"로 전환될 때 SEC에 제출해야 하는 양식입니다.

• 회사는 여러 가지 이유로 비공개를 선택하고 공개 제안 또는 자산 매각과 같은 다양한 메커니즘을 사용하여 비공개로 전환할 수 있습니다.