Jadual SEC 13E-3

Apakah Jadual SEC 13E-3?

Jadual SEC 13E-3 ialah borang yang syarikat dagangan awam atau ahli gabungan mesti memfailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) apabila " menjadi persendirian ". Acara yang layak untuk menyahsenarai saham daripada bursa sekuriti dan pemfailan Jadual 13E-3 mungkin termasuk penggabungan, tawaran tender, penjualan aset atau pemisahan saham terbalik.

Jika syarikat menjadi swasta melalui tawaran tender, ia juga mesti memfailkan dengan SEC Jadual KE. Apabila menyahsenarai saham kerana penggabungan, sementara itu, adalah perlu untuk memfailkan Borang 425.

Memahami Jadual SEC 13E-3

Sebuah syarikat mesti memfailkan Jadual 13E-3 sekiranya ia menjadi persendirian dan mempunyai sekuriti yang didaftarkan di bawah Seksyen 12 Akta Bursa Sekuriti 1934 ; secara teknikalnya, ia memohon untuk menjadi persendirian di bawah peraturan 13e-3 Akta Bursa Sekuriti. Akta ini mengawal sekuriti yang telah diterbitkan dan pasaran di mana mereka berdagang, berbeza dengan Akta Sekuriti 1933,. yang mengawal terbitan baharu.

Di bawah Akta Bursa Sekuriti 1934, aktiviti berikut adalah jenayah:

Menyalahgunakan kuasa budi bicara dan menggunakan budi bicara tanpa kuasa

Mengaduk,. atau berdagang secara berlebihan demi membuat komisen

Perdagangan orang dalam , atau perdagangan pada "maklumat dalaman bahan"

Seseorang individu atau sekumpulan orang boleh membeli saham syarikat untuk mengambilnya secara peribadi untuk mengelakkan penelitian atau kerana mereka merasakan pasaran meremehkan saham tersebut. Apabila syarikat menjadi persendirian, stoknya tidak lagi tersedia untuk dijual melalui pasaran terbuka.

Menurut SEC, "Jadual 13E-3 memerlukan perbincangan tentang tujuan urus niaga, sebarang alternatif yang dipertimbangkan oleh syarikat, dan sama ada urus niaga itu adil kepada pemegang saham yang tidak bersekutu." Pengawal selia juga menuntut syarikat mendedahkan "sama ada dan mengapa mana-mana pengarahnya tidak bersetuju dengan urus niaga itu atau mengelak daripada mengundi pada urus niaga itu dan sama ada majoriti pengarah yang bukan pekerja syarikat meluluskan urus niaga itu. "

Peristiwa Yang Mencetuskan Jadual SEC 13E-3

ekuiti persendirian selalunya akan membeli syarikat yang bergelut, mengubahnya menjadi entiti persendirian, menyusun semula struktur modalnya dan menerbitkan saham apabila keuntungan sekali lagi dapat direalisasikan. Dua kaedah yang digunakan oleh firma ekuiti persendirian atau individu berkuasa untuk mengambil syarikat swasta termasuk pembelian berleveraj (LBO) dan pembelian pengurusan (MBO).

Dalam pembelian levera ged atau LBO, satu syarikat akan memperoleh syarikat lain menggunakan sejumlah besar wang yang dipinjam, dipanggil leverage, untuk memenuhi kos pemerolehan. Aset syarikat yang diambil alih sering digunakan sebagai cagaran untuk pinjaman, bersama-sama dengan aset syarikat yang memperoleh. Pembelian berleveraj membolehkan syarikat membuat pengambilalihan yang lebih besar daripada biasanya kerana mereka tidak perlu melakukan sebanyak modal awal.

Dalam pembelian pengurusan atau MBO, pasukan pengurusan syarikat membeli aset dan operasi perniagaan yang mereka uruskan. Ini sering menarik perhatian pengurus profesional kerana potensi ganjaran yang lebih besar daripada menjadi pemilik perniagaan dan bukannya pekerja.

Sama ada cara, bilangan pemegang saham dalam syarikat berkurangan sehingga tidak perlu lagi memfailkan laporan dengan SEC, seperti 10-K tahunan atau 10-Q suku tahunan,. bersama-sama dengan 8-K untuk perubahan penting di luar. daripada tempoh pelaporan biasa.

Sorotan

Selepas memfailkan Jadual 13E-3, saham syarikat tidak lagi berdagang di pasaran awam terbuka, dan syarikat itu dinyahsenarai daripada bursa saham.
Jadual SEC 13E-3 ialah borang yang syarikat dagangan awam atau ahli gabungan mesti memfailkan dengan SEC apabila ia "menjadi peribadi."
Sebuah syarikat boleh memilih untuk menjadi swasta atas beberapa sebab dan menggunakan pelbagai mekanisme untuk berbuat demikian, seperti tawaran tender atau penjualan aset.