SEC Dagskrá 13E-3
Hvað er SEC áætlun 13E-3?
SEC áætlun 13E-3 er eyðublað sem opinbert fyrirtæki eða hlutdeildarfélag verður að leggja fram hjá Verðbréfa- og kauphallarnefndinni (SEC) þegar það er „ að fara í einkamál “. Hæfir atburðir fyrir afskráningu hlutabréfa af verðbréfamarkaði og skráningaráætlun 13E-3 geta falið í sér samruna, kauptilboð, sölu eigna eða öfuga skiptingu hlutabréfa.
Ef fyrirtæki fer í einkasölu með útboði verður það einnig að leggja fram áætlun til SEC. Við afskráningu hlutabréfa vegna samruna er nauðsynlegt að leggja fram eyðublað 425.
Skilningur á SEC áætlun 13E-3
Fyrirtæki verður að skrá áætlun 13E-3 ef það verður einkaaðila og hefur verðbréf skráð samkvæmt kafla 12 í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934 ; tæknilega séð, það sækir um að fara í einkarekstur samkvæmt reglu 13e-3 í lögum um verðbréfaviðskipti. Lög þessi gilda um verðbréf sem þegar hafa verið gefin út og mörkuðum sem þau eiga viðskipti á, öfugt við verðbréfalögin frá 1933,. sem gilda um nýja útgáfu.
Samkvæmt lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934 er eftirfarandi starfsemi glæpsamleg:
- Misnota geðþóttavald og beita geðþótta án heimildar
- Hrun,. eða óhófleg viðskipti vegna umboðslauna
- Innherjaviðskipti,. eða viðskipti með "efnislegar innherjaupplýsingar"
Einstaklingur eða hópur fólks gæti keypt hlutabréf fyrirtækis til að taka það í einkaeign til að forðast athugun eða vegna þess að þeim finnst að markaðurinn sé að vanmeta hlutabréfin. Þegar fyrirtæki fer í einkarekstur er hlutabréf þess ekki lengur til sölu á opnum mörkuðum.
Samkvæmt SEC, "Skrá 13E-3 krefst umfjöllunar um tilgang viðskiptanna, hvaða valkosti félagið íhugaði og hvort viðskiptin séu sanngjörn gagnvart ótengdum hluthöfum." Eftirlitsstofnunin krefst þess einnig að fyrirtæki upplýsi „hvort og hvers vegna einhver af stjórnarmönnum þess hafi verið ósammála viðskiptunum eða fjarverandi við atkvæðagreiðslu um viðskiptin og hvort meirihluti stjórnarmanna sem eru ekki starfsmenn fyrirtækisins hafi samþykkt viðskiptin.
Atburðir sem kalla á SEC áætlun 13E-3
Einkahlutafélög munu oft kaupa fyrirtæki í erfiðleikum, breyta því í einkaaðila, endurskipuleggja fjármagnsskipan þess og gefa út hlutabréf þegar hagnaður getur aftur orðið að veruleika. Tvær aðferðir sem einkahlutafélög eða öflugir einstaklingar nota til að taka fyrirtæki til einkaaðila eru skuldsett yfirtaka (LBO) og stjórnendakaup (MBO).
Í skuldsettri yfirtöku eða LBO mun eitt fyrirtæki eignast annað með því að nota umtalsverða upphæð af lánsfé, sem kallast skuldsetning, til að mæta kostnaði við kaupin. Eignir fyrirtækisins sem verið er að kaupa eru oft notaðar sem veð fyrir lánunum ásamt eignum yfirtökufélagsins. Skuldsettar yfirtökur gera fyrirtækjum kleift að gera stærri yfirtökur en venjulega þar sem þau þurfa ekki að leggja fram eins mikið fjármagn fyrirfram.
Í yfirtöku stjórnenda eða MBO kaupir stjórnendur fyrirtækis eignir og rekstur fyrirtækisins sem þeir stjórna. Þetta höfðar oft til faglegra stjórnenda vegna meiri hugsanlegrar ávinnings af því að vera eigendur fyrirtækisins frekar en starfsmenn.
Hvort heldur sem er fækkar hluthöfum í fyrirtækinu að því marki að það er ekki lengur skylt að skila skýrslum til SEC, svo sem árlega 10-K eða ársfjórðungslega 10-Q,. ásamt 8-K fyrir efnislegar breytingar utan af reglulegu uppgjörstímabili.
##Hápunktar
Eftir skráningu viðauka 13E-3 eru hlutabréf félagsins ekki lengur í viðskiptum á almennum markaði og félagið er afskráð úr kauphöllinni.
SEC Stundaskrá 13E-3 er eyðublað sem opinbert fyrirtæki eða hlutdeildarfélag verður að skrá hjá SEC þegar það "verur einkamál."
Fyrirtæki getur valið að fara í einkarekstur af ýmsum ástæðum og notað ýmsar leiðir til að gera það, svo sem útboð eða eignasölu.
