Varnarfjárfestingarstefna
Hvað er varnarfjárfestingarstefna?
Varnarfjárfestingarstefna er íhaldssöm aðferð við úthlutun og stjórnun eignasafns sem miðar að því að lágmarka hættuna á að tapa höfuðstólnum.
Skilningur á varnarfjárfestingarstefnu
Varnarfjárfestingarstefna felur í sér reglulega endurjöfnun eignasafns til að viðhalda fyrirhugaðri eignaúthlutun. Það felur einnig í sér að kaupa hágæða skuldabréf með stuttum gjalddaga og hlutabréf í bláum stíl; auka fjölbreytni milli geira og landa; leggja inn stöðvunarpantanir; og geyma handbært fé og ígildi á lágmörkuðum. Slíkum aðferðum er ætlað að vernda fjárfesta gegn verulegu tapi vegna mikilla niðursveiflu á markaði.
Varnarfjárfestingaráætlanir eru hannaðar til að veita vernd fyrst og hóflegan vöxt í öðru lagi. Með móðgandi eða árásargjarnri fjárfestingarstefnu reynir fjárfestir aftur á móti að nýta sér vaxandi markaði með því að kaupa verðbréf sem standa sig betur fyrir tiltekið áhættustig og sveiflur.
Móðgandi stefna getur einnig falið í sér valréttarviðskipti og framlegðarviðskipti. Bæði sóknar- og varnarfjárfestingaráætlanir krefjast virkrar stjórnunar,. þannig að þær gætu haft hærri fjárfestingargjöld og skattaskuldbindingar en aðgerðalaust stýrt eignasafn. Jafnvæg fjárfestingarstefna sameinar þætti bæði varnar- og sóknaráætlunar.
Varnarfjárfestingarstefna er einn af nokkrum valkostum við stjórnun eignasafns. Eignastýring er bæði list og vísindi og verðbréfastjórar verða að taka mikilvægar ákvarðanir fyrir sjálfan sig eða viðskiptavini sína, með hliðsjón af sérstökum fjárfestingarmarkmiðum og velja rétta eignaúthlutun á sama tíma og jafnvægi er á milli áhættu og hugsanlegrar umbunar.
Margir eignasafnsstjórar taka upp varnarfjárfestingaraðferðir fyrir áhættufælna viðskiptavini, svo sem eftirlaunaþega án stöðugra launa. Varnarfjárfestingaraðferðir gætu líka verið viðeigandi fyrir þá sem ekki hafa mikið fjármagn til að tapa. Í báðum tilvikum eru markmiðin að vernda núverandi fjármagn og halda í við verðbólgu með hóflegum vexti.
Fjárfestingar í varnarfjárfestingum
Val á fjárfestingum í hágæða skuldabréfum með stuttan gjalddaga, eins og ríkisbréf og hlutabréf, eru traustar aðferðir fyrir varnarfjárfestingarstefnu. Jafnvel þegar hann velur hlutabréf mun varnarverður eignasafnsstjóri halda sig við stór, rótgróin nöfn með góða afrekaskrá. Í dag er líklegra að þessi eignasafnsstjóri halli sér að kauphallarsjóðum (ETF) sem líkja eftir markaðsvísitölum, þar sem þær bjóða upp á útsetningu fyrir öllum rótgrónum hlutabréfum í einni fjölbreyttri fjárfestingu.
Verðbréfastjóri sem ástundar varnarstefnu getur einnig haft gröf af reiðufé og ígildi handbærs fjár, eins og ríkisvíxla og viðskiptabréf,. sem getur hjálpað til við að halda í við verðbólgu og vernda eignasafnið á mörkuðum sem eru lægri. Hins vegar getur það að geyma of mikið í reiðufé og ígildi reiðufjár vakið spurningar um hvers vegna fjárfestar eru að borga fyrir virka stjórnun í fyrsta lagi.
Varnarhlutabréf eru hlutabréf sem veita stöðugan arð og stöðugan tekjur óháð stöðu heildarhlutabréfamarkaðarins . Það er stöðug eftirspurn eftir vörum þeirra, þannig að varnar hlutabréf hafa tilhneigingu til að vera stöðugri á hinum ýmsu stigum hagsveiflunnar. Varnarhlutabréf eru einnig ólíklegri til að verða gjaldþrota vegna hlutfallslegs styrks í niðursveiflum. Á hinn bóginn leiðir lágt flökt varnarhlutabréfa oft til minni hagnaðar á nautamörkuðum og getur leitt til hringrásar þar sem markaðurinn mistímist.
Hápunktar
Margir eignasafnsstjórar taka upp varnarfjárfestingaraðferðir fyrir áhættufælna viðskiptavini, svo sem eftirlaunaþega án stöðugra launa.
Dæmigert fjárfestingar í varnarstefnu eru hágæða skammtímaskuldabréf (eins og ríkisbréf) og varnarhlutabréf.
Varnarfjárfestingaráætlanir eru hannaðar til að veita vernd fyrst og hóflegan vöxt í öðru lagi.
