Ótti og græðgivísitala

Hver er vísitalan fyrir ótta og græðgi?

Hræðslu- og græðgivísitalan var þróuð af CNNMoney til að mæla tvær af helstu tilfinningum sem hafa áhrif á hversu mikið fjárfestar eru tilbúnir að borga fyrir hlutabréf. Hræðslu- og græðgivísitalan er mæld daglega, vikulega, mánaðarlega og árlega. Fræðilega séð er hægt að nota vísitöluna til að meta hvort hlutabréfamarkaðurinn sé sanngjarnt verðlagður. Þetta byggir á þeirri rökfræði að óhóflegur ótti hafi tilhneigingu til að lækka hlutabréfaverð og of mikil græðgi hefur tilhneigingu til að hafa þveröfug áhrif.

Hvernig vísitalan fyrir ótta og græðgi virkar

Hræðslu- og græðgivísitalan er tæki sem sumir fjárfestar nota til að meta markaðinn. Það er byggt á þeirri forsendu að óhóflegur ótti geti leitt til þess að hlutabréf séu í viðskiptum langt undir eigin virði á sama tíma og taumlaus græðgi getur leitt til þess að hlutabréf verði boðin langt umfram það sem þau ættu að vera virði. Sumir efasemdarmenn hafna vísitölunni sem traustu fjárfestingartæki þar sem hún hvetur til markaðstímasetningarstefnu frekar en kaup-og-haldstefnu.

Hræðslu- og græðgivísitala CNN skoðar sjö mismunandi þætti til að ákvarða hversu mikil ótti og græðgi er á markaðnum. Þeir eru:

1. Hlutabréfaverðshraða: Mælikvarði á Standard & Poor's 500 vísitölunni (S &P 500) á móti 125 daga hlaupandi meðaltali (MA).

2. ** Styrkur hlutabréfaverðs:** Fjöldi hlutabréfa sem ná 52 vikna hæðum á móti þeim sem ná 52 vikna lágmarki í kauphöllinni í New York (NYSE).

3. Breidd hlutabréfaverðs: Greining á viðskiptamagni í hækkandi hlutabréfum á móti lækkandi hlutabréfum.

4. ** Sölu- og kaupmöguleikar:** Að hve miklu leyti söluvalkostir eru á eftir kaupmöguleikum, sem tákna græðgi, eða fara fram úr þeim, sem gefur til kynna ótta.

5. Skrafaskuldabréfaeftirspurn: Mæling á matarlyst fyrir meiri áhættuaðferðum með því að mæla mun á ávöxtunarkröfu skuldabréfa í fjárfestingarflokki og ruslbréfa.

6. Markaðssveiflur: CNN mælir sveifluvísitölu Cboe (VIX) með áherslu á 50 daga MA.

7. Körfu fyrir örugga höfn: Mismunur á ávöxtun hlutabréfa á móti ríkissjóði.

Hver þessara sjö vísbendinga er mældur á kvarðanum 0 til 100. Vísitalan er reiknuð með því að taka jafnvegið meðaltal hvers vísbendinga. Álestur upp á 50 er talinn hlutlaus, á meðan allt hærra gefur til kynna meiri græðgi en venjulega.

Það er líka dulmálshræðsla og græðgivísitala sem er gefin út af vefsíðunni Alternative.me. Samkvæmt vefsíðunni er hegðun dulritunarmarkaðar alveg jafn tilfinningaþrungin og hefðbundnir markaðir. Þegar markaðurinn er bullish getur fólk fundið fyrir ótta við að missa af. Einnig selur fólk oft peningana sína sem hluti af óskynsamlegum viðbrögðum við að sjá rauðar tölur. Líkt og CNN vísitalan, ef vísitalan sýnir „mikinn ótta“, getur það verið merki um að fjárfestar séu of áhyggjufullir, en þetta gæti verið kauptækifæri. Ef vísitalan sýnir að fjárfestar séu að verða "of gráðugir" þýðir það að markaðurinn á eftir að leiðrétta.

Kostir þess að nota ótta- og græðgivísitöluna

Samkvæmt sumum fræðimönnum getur græðgi haft áhrif á heila okkar á þann hátt sem neyðir okkur til að setja skynsemi og sjálfsstjórn til hliðar og framkalla breytingar. Þó að það séu engar almennt viðurkenndar rannsóknir á lífefnafræði græðgi, þegar kemur að mönnum og peningum, geta ótti og græðgi verið öflugir hvatar.

Hræðslu- og græðgivísitalan hefur í gegnum tíðina verið áreiðanleg vísbending um verulegar breytingar á hlutabréfamörkuðum.

Margir fjárfestar eru tilfinningaþrungnir og afturhaldssamir. Atferlishagfræðingar sýna áratuga vísbendingar um áhrif ótta og græðgi á ákvarðanir fjárfesta og leggja fram sterk rök fyrir því að fylgjast með vísitölu CNN.

Sagan sýnir að hræðslu- og græðgivísitalan hefur oft verið áreiðanleg vísbending um snúning á hlutabréfamörkuðum. Vísitalan lækkaði í 12 lágmark í september 2008, þegar S&P 500 lækkaði í þriggja ára lágmark í kjölfar gjaldþrots Lehman Brothers og næstum andláts tryggingarisans AIG. Aftur á móti voru viðskipti með yfir 90 í september 2012 þegar alþjóðleg hlutabréf hækkuðu í kjölfar þriðju lotu Seðlabanka Bandaríkjanna.

Margir sérfræðingar eru sammála um að hræðslu- og græðgivísitalan sé gagnleg vísbending að því tilskildu að hún sé ekki eina tækið sem notað er til að taka fjárfestingarákvarðanir. Fjárfestum er ráðlagt að fylgjast með ótta svo að þeir geti nýtt sér kauptækifæri þegar hlutabréf lækka og líta á græðgitímabil sem hugsanlega vísbendingu um að hlutabréf gætu verið ofmetin.

Þrátt fyrir talsmenn ótta- og græðgivísitölunnar eru flestir sérfræðingar sammála um að kaup-og-hald stefna sé besta leiðin til að sjá ávöxtun í eignasafni til langs tíma.

Gagnrýni á vísitölu ótta og græðgi

Efasemdamenn gera lítið úr hræðslu- og græðgivísitölunni sem lögmæt rannsóknarfjárfestingartæki og líta frekar á hana sem loftvog fyrir tímasetningu markaðarins. Efasemdamennirnir halda því fram að kaup-og-hald stefna sé besta leiðin til að fjárfesta í hlutabréfum og hafa áhyggjur af því að tæki eins og hræðslu- og græðgivísitalan hvetji fjárfesta til að eiga oft viðskipti inn og út úr hlutabréfum. Sagan, bæta þeir við, sýnir að slík nálgun skilar óhagstæðari ávöxtun.

##Hápunktar

• Hræðslu- og græðgivísitalan var þróuð af CNNMoney til að mæla tvær af helstu tilfinningum sem hafa áhrif á fjárfesta.

• Það er byggt á þeirri forsendu að óhóflegur ótti geti leitt til þess að hlutabréf verði vel undir innra virði þeirra.

• Vísitalan bendir einnig til þess að græðgi geti valdið því að hlutabréfaverð hækki langt umfram það sem það ætti að vera virði.

• Vefsíðan Alternative.me býður upp á dulmálshræðslu og græðgivísitölu fyrir dulritunargjaldmiðlamarkaði.

• CNN skoðar sjö mismunandi þætti ótta og græðgi og skorar viðhorf fjárfesta á skalanum frá 0 til 100.

##Algengar spurningar

Hvernig sigrast þú á ótta og græðgi í viðskiptum?

Besta leiðin til að sigrast á ótta og græðgi í viðskiptum er að þróa viðskiptaáætlun og halda sig síðan við hana. Viðskiptaáætlun getur komið í veg fyrir að bregðast við hvötum. Aðgerðir sem gætu vikið frá áætlun eru meðal annars framlenging, afnám stöðva á tapandi stöður eða tvöföldun á tapandi stöðu. Önnur leið til að draga úr tilfinningalegum áhrifum viðskipta er að lækka viðskiptastærðina. Önnur leið til að draga úr ótta og græðgi er að halda viðskiptadagbók. Þessar aðgerðir hjálpa til við að halda fjárfesti ábyrgan fyrir viðskiptum sínum.

Hver er vísitalan fyrir ótta og græðgi?

Hræðslu- og græðgivísitalan er leið til að meta hreyfingar á hlutabréfamarkaði og hvort hlutabréf séu á sanngjörnu verði. Kenningin byggir á þeirri rökfræði að óhóflegur ótti hafi tilhneigingu til að keyra hlutabréfaverð niður og of mikil græðgi hefur tilhneigingu til að hafa þveröfug áhrif.

Hvernig er ótti og græðgi reiknuð út?

Fyrir CNN hræðslu- og græðgivísitöluna eru sjö mismunandi þættir flokkaðir til að ákvarða hversu mikil ótti og græðgi er á markaðnum. Þættirnir sjö eru eftirfarandi: Hraði hlutabréfaverðs; styrkur hlutabréfaverðs; breidd hlutabréfaverðs; sölu- og kaupmöguleikar; krafa um ruslbréf; óstöðugleiki á markaði; og eftirspurn eftir öruggum skjóli.

Hver er vísitala CNN fyrir ótta og græðgi?

CNNMoney þróaði ótta og græðgivísitölu; hins vegar er líka til dulmálshræðslu- og græðgivísitala sem var þróað af vefsíðunni Alternative.me.

Hvernig hafa ótti og græðgi áhrif á ákvarðanir fjárfesta?

Margir fjárfestar eru tilfinningalegir og afturhaldssamir og ótti og græðgi eru tvær ríkjandi tilfinningar sem hafa áhrif á fjárfesta. Samkvæmt sumum vísindamönnum getur græðgi og ótti valdið því að við leggjum skynsemi og sjálfstjórn til hliðar og vekur breytingar. Þegar kemur að mönnum og peningum getur ótti og græðgi verið öflug hvatning.