Vísitala rúlla

Hvað er vísitöluval?

Hugtakið vísitöluval vísar til óvirkrar vísitölufjárfestingarstefnu sem notar blöndu af vísitölusjóðum og langtíma hlutabréfaáætlanaverðbréfum (LEAPS). Fjárfestir sem notar þessa stefnu verður að rúlla yfir röð LEAP valkosta til að fá útsetningu fyrir langtíma hreyfingu í vísitölu. Nýting frá valkostunum gerir fjárfestinum kleift að stækka hagnað og getur leitt til þess að vísitala sé betri til lengri tíma litið.

Hvernig vísitölurúllur virka

Fjárfestar hafa fjölbreytt úrval af fjárfestingaraðferðum til umráða - bæði virkar og óvirkar fjárfestingaraðferðir. Virk fjárfesting notar praktíska nálgun með því að reyna að ná betri árangri en meðalávöxtun markaðarins með því að nýta sér skammtímabreytingar á verði. Hlutlaus fjárfesting notar aftur á móti langtíma nálgun með því að taka aftursætið.

Í meginatriðum, þeir sem fjárfesta aðgerðalaust taka kaup og haltu nálgun og fylgjast venjulega með vísitölu til að reyna að líkja eftir ávöxtun hennar. Vísitöluvelting er ein af óvirku fjárfestingaraðferðunum sem fjárfestar hafa tilhneigingu til að nota.

Vísitalan er langtíma óvirk fjárfestingarstefna sem fjárfestar hafa yfir að ráða. Fólk sem notfærir sér þessa aðferð gæti fengið sömu áhættu og það myndi ef það fjárfesti í stöðluðu viðmiði,. en oft með minna fjármagn vegna áhættunnar frá langtíma hlutabréfavæntingu (LEAP) valkostinum.

Fjárfestir getur innleitt framþróun með því að nota sama verkfallsverð fyrir það nýja og það gamla, eða þeir geta sett nýtt verkfall. Nýr samningur með hærra verkfallsverði en upphaflegi valréttarsamningurinn er kallaður upprifjun, en nýr samningur með lægra verkfallsverði gerir stefnuna að rúlla niður.

Með tímanum hefur staðan mjög svipaða útborgunareiginleika og venjuleg verðtryggingarstefna. En ávöxtun hefur tilhneigingu til að vera aðeins hærri. Það er vegna útsetningar frá valkostinum á fyrstu stigum uppsetningar. Sveiflur ákvarðar valréttarverð, þar sem minni flökt leiðir til lægri kostnaðar við kaup á valréttum.

Þú gætir fengið hærri ávöxtun með því að nota vísitöluvalstefnu í stað hefðbundinnar stefnu vegna útsetningar valkostsins á fyrstu stigum uppsetningar.

Sérstök atriði

Margir kaupa og halda fjárfesta kjósa LEAP. Þetta eru verðbréf sem verslað er með í almennum viðskiptum með gildistíma sem ná yfir eitt ár. LEAP gerir kaupanda kleift að kaupa eða selja undirliggjandi eign fyrir fyrningardag á fyrirfram ákveðnu verði.

LEAP kaupréttum fyrir kaupréttum sem hafa seinna gildistíma, sem gerir fjárfestinum í rauninni kleift að framselja þátttöku sína í eigninni sem liggur að baki valréttinum um óákveðinn tíma. LEAP kaupréttir geta stuðlað að meiri fjármagnshagkvæmni vegna þess að þeir krefjast minna fjármagns en að kaupa eignina sjálfa - í þessu tilviki, hlutabréfaviðskiptasjóð ( ETF ) - með því að nota LEAP stefnu sem kallast framvirk valkostur.

Ókostir vísitöluvals

Framlenging felur í sér framlengingu samnings fram yfir upphaflegan gildistíma hans. Þetta er venjulega gert stuttu áður en samningur rennur út. Fjárfestar ættu að íhuga kostnaðinn við að færa valkosti fram á við áður en þessi stefna er hrundið í framkvæmd, þar sem endurnýjun krefst þess að fjárfestirinn loki einni valréttarstöðu, hugsanlega með tapi á meðan hann kaupir nýja stöðu.

Vísitöluvalsstefna notar LEAP kaupvalkosti á tilteknu hlutabréfavísitölu ETF. Hins vegar eru LEAPS ekki í boði fyrir allar ETFs. Þetta þrengir úrval eignaflokka fyrir stefnuna. Lista yfir LEAPS valkosti er að finna á Chicago Board Options Exchange (CBOE).

Hápunktar

• Fjárfestar sem nota þessa aðferð fá sömu áhættu og þeir myndu ef þeir fjárfestu í stöðluðu viðmiði, en með minna fjármagni.

• Roll forwards geta notað sama verkfallsverð fyrir nýja og gamla, eða þeir geta sett nýtt verkfall.

• Vísitöluskrá er óvirk vísitölufjárfestingarstefna sem notar blöndu af vísitölusjóðum og langtíma hlutabréfaáætlanir.

• Verðtryggingarstaða hefur svipaða útborgunareiginleika og venjuleg verðtryggingarstefna, með aðeins hærri ávöxtun.