Lög um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984
Hvað eru lög um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984?
Lögin um innherjaviðskipti frá 1984 eru alríkislöggjöf sem gerir verðbréfaeftirlitinu (SEC) kleift að krefjast borgaralegrar refsingar, allt að þrisvar sinnum hærri fjárhæð hagnaðar eða taps, frá þeim sem fundnir eru sekir um að nota innherjaupplýsingar í viðskiptum, svo og frá þeim sem veittu upplýsingar sem almennt eru ekki aðgengilegar almenningi. Lögin um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984 kveða einnig á um að refsisektir skuli lagðar á.
Skilningur á lögunum um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984
Bandaríska þingið samþykkti lög um innherjaviðskipti frá 1984 til að aðstoða SEC við að lögsækja þá sem sakaðir eru um innherjaviðskipti,. sem var forgangsverkefni á níunda áratugnum. Áður en lögin voru samþykkt var upphæðin sem einhver gæti þénað með innherjaviðskiptum langt umfram hugsanlegar fjárhagslegar viðurlög.
Lögin voru undirrituð í lög af Reagan forseta 10. ágúst. Lögin hertu alvarlega á borgaralegum viðurlögum og öðrum lagalegum lausnum sem alríkiseftirlitsaðilar standa til boða vegna brota sem tengjast notkun óopinberra, mikilvægra upplýsinga í viðskiptum með hlutabréf og önnur verðbréf. Fyrir það var SEC takmarkað við að leggja fram lögbann til að stöðva sviksamlega aðgerðir og reyna að þvinga greiðslur til baka til fórnarlamba ólöglegrar gróðatöku, eins og leyft var í lögum um verðbréfaviðskipti frá 1934.
Með því að færa áhersluna frá bótum til fórnarlamba yfir í refsingu fyrir brotamenn var aðgerðinni að mestu tekið sem merki um að stjórnvöld væru að harka sig við þá sem misnota innherjaupplýsingar.
$100.000
Hámarks refsisekt sem hægt er að leggja á einstaklinga sem fremja innherjaviðskipti, eins og sett er í lög um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984 — allt frá fyrra hámarki $ 10.000
Frá markaðsfræðilegu sjónarhorni þjónuðu lögin sem „ áhættuverðlaun “ fyrirkomulag sem skapaði jöfnu með því að gera refsingar fyrir innherjaviðskipti í samræmi við stærð gróðafreistingarinnar. Lögreglumenn töldu að hugsanlegir brotamenn yrðu settir í taumana með hótun um efnislegar refsingar.
Innherjaupplýsingar og innherjaviðskipti
Innherjaupplýsingar eru skilgreindar sem gögn, fréttir eða aðrar upplýsingar um fjárfestingu sem eru ekki birtar eða eru opinberar upplýsingar en eru aðeins þekktar af innherjum fyrirtækja, svo sem stjórnarmönnum, yfirmönnum eða starfsmönnum fyrirtækis. Þetta fólk er kallað innherja vegna þess að það hefur þekkingu á fyrirtækinu sem almenningur hefur ekki. Þeim er óheimilt að bregðast við þeirri þekkingu á opinberum fjármálamörkuðum í fjárhagslegum ávinningi.
Þess vegna eru innherjaviðskipti að bregðast við óopinberum upplýsingum í fjárhagslegum ávinningi, jafnvel þótt það sé ekki persónulegur ávinningur. Til dæmis, ef starfsmaður opinbers fyrirtækis kemst að því með minnisblaði í ruslatunnu að fyrirtæki þeirra verði keypt á yfirverði miðað við núverandi hlutabréfaverð, þá eru það innherjaviðskipti að kaupa hlutabréf í aðdraganda tilkynningarinnar. eða að segja einhverjum öðrum að gera slíkt hið sama.
Þó að sum innherjaviðskipti séu lögleg, ef þau eru birt tafarlaust og að fullu, vísar hugtakið almennt til ólöglegrar starfsemi. Þeir sem taka þátt í ólöglegum innherjaviðskiptum sæta borgaralegum og refsiverðum viðurlögum, þar á meðal sektum og fangelsisvist.
Innherjaviðskipti eru ekki bara að vinna sér inn peninga - það getur líka átt við viðleitni til að forðast tap. Að selja hlutabréf vitandi að neikvæðar fréttir verði birtar almenningi eftir nokkra daga - vegna þess að þú gerir ráð fyrir að hlutabréfin muni lækka í verði - telst einnig til innherjaviðskipta.
Þegar upplýsingar eru opinberar eru þær ekki lengur innherjaupplýsingar og hægt er að bregðast við þeim á þann hátt sem tilteknum fjárfesti sýnist.
Viðurlög við innherjaviðskiptum voru enn hertar fjórum árum eftir lögin frá 1984, með samþykkt laga um fullnustu viðskipta og verðbréfasvika frá 1988 (ITSFEA). Það jók peningalegar refsingar og skilgreindi fangelsisdóma yfir þá sem fundnir voru sekir.
Sérstök atriði
Einn þáttur laganna er enn óviss í dag: trúnaðarskylda. Tilvist trúnaðarábyrgðar er fyrsta krafan til að staðfesta skaðabótaábyrgð - sem þýðir að stefndi verður fyrst að vera innherji. Þó að lögin settu fram nokkrar duttlungar um hver nákvæmlega er innherji, bættu þau við nokkrum nauðsynlegum verndarráðstöfunum sem voru gagnlegar til að efla traust fjárfesta á fjármagnsmörkuðum. Með því að jafna samkeppnisskilyrði allra fjárfesta betur hafa lögin líklega stuðlað að því að gera bandarískum fjármálamörkuðum traustara.
Hápunktar
Með lögunum styrktu lögin verulega aðgerðir gegn innherjaviðskiptum með því að færa áhersluna frá bótum til þolenda yfir í refsingu fyrir brotamenn.
Lögin um viðurlög við innherjaviðskiptum frá 1984 leyfa SEC að beita borgaralegum viðurlögum við innherjaviðskiptum.
Innherjaviðskipti eru viðskipti sem byggjast á óopinberum upplýsingum (gefnar eða mótteknar) í fjárhagslegum ávinningi, hvort sem það er persónulegt eða í gegnum annan aðila.
