Vaxtaviðkvæmar skuldbindingar
Hvað eru vaxtanæmar skuldbindingar?
Vaxtaviðkvæmar skuldir eru tegundir skammtímainnlána með breytilegum vöxtum sem banki á fyrir viðskiptavini. Vaxtaviðkvæmar skuldir mynda umtalsvert magn af eignum flestra banka, sem nær yfir peningamarkaðsskírteini,. sparireikninga og Super NOW reikninginn.
Skilningur á vaxtanæmum skuldum
Tvær helstu tegundir vaxta eru til: fastir vextir og breytilegir vextir. Til dæmis eru fastir vextir vextir af skuld, svo sem láni eða veði, sem standa óbreyttir út allan tíman eða tiltekinn hluta þess. Breytilegir vextir á láni eða verðbréfum munu sveiflast með tímanum, miðað við undirliggjandi viðmiðunarvexti eða vísitölu, sem breytist reglulega. Breytilegir vextir eru einnig þekktir sem breytilegir vextir.
Fyrir neytendur eru kostir fastra vaxta meðal annars stöðugar greiðslur yfir tíma þar sem vextir á föstum lánum haldast óbreyttir, sem gerir það auðveldara að gera fjárhagsáætlun fyrir framtíðina. Ókostir geta verið að missa af lægri stofnvöxtum í breytilegum lánum. Breytilegir vextir á húsnæðislánum (oft kölluð stillanleg vextir húsnæðislán eða ARM) byrja lágir og fastir fyrstu árin lánsins og lagast eftir þetta tímabil.
Eins og fram kemur hér að ofan eru vaxtanæmar skuldir innlán með breytilegum vöxtum ( þ.e. innlánin eru viðkvæm fyrir vaxtasveiflum). Þetta þýðir að gildi þeirra breytist með tímanum. Markmið banka er að halda innlánum viðskiptavina eins lengi og þeir geta, þar sem það er hvernig þeir lána öðrum viðskiptavinum peninga og fá vexti af þeim lánum, sem skila sér í hagnað. Að vinna sér inn vexti af innlánum er aðlaðandi fyrir viðskiptavini þar sem það gerir arðsemi af peningum þeirra, sem fjárfestingu, frekar en að sitja aðgerðarlaus á reikningi.
Sameiginleg hagsmunaviðkvæm ábyrgðarvörur
Dæmi um vaxtanæmar skuldir eru peningamarkaðsskírteini, sparireikningar og Super NOW reikningur.
Peningamarkaðsskírteini eru með mikla lausafjárstöðu og mjög stuttan binditíma, allt frá einni nóttu upp í tæpt ár. Algengar peningamarkaðsgerningar eru evrudollarinnlán, framseljanleg innstæðubréf (CDs), bankaviðurkenningar, bandarískir ríkisvíxlar, viðskiptabréf, bæjarbréf, alríkissjóðir og endurkaupasamningar (endurkaupasamningar).
Sparireikningar eru einfaldari vörur. Ólíkt tékkareikningum bera sparireikningar nokkra vexti (hógværa vexti). Bankar eða fjármálastofnanir geta takmarkað fjölda úttekta af sparireikningi í hverjum mánuði og geta rukkað gjöld nema reikningurinn haldi ákveðnu meðaltali mánaðarlegu jafnvægi (td $100).
Super NOW reikningar voru búnir til árið 1982 og bjóða upp á hærri vexti en reikninga með samningsúttekt (NOW) en bjóða samt lægri vexti en peningamarkaðsreikningur.
Vaxtaviðkvæmar skuldbindingar og reglugerð Q
Reglugerð Q peningamálalaga frá 1980 hóf að afnema vaxtaþak í áföngum árið 1986. Þessi niðurfelling, ásamt afnámi flestra refsinga fyrir snemmbúin úttekt, jók sveiflur á óbundnum innlánum á reikningum viðskiptavina. Óbundin innlán eru nauðsynleg banka til að lána og afla vaxta (hagnaðar) af þeim lánum. Þessar breytingar leiddu til þess að bankar þurftu að aðlaga stýringu á vaxtaáhættu sinni.
Hápunktar
Vaxtaviðkvæmar skuldir eru skammtímainnlán með breytilegum vöxtum sem banki á fyrir viðskiptavini.
Reglugerð Q í peningalögum frá 1980 gerði reglugerðarbreytingar sem leiddu til þess að bankar þurftu að endurskipuleggja hvernig þeir stjórna vaxtaáhættu.
Vegna þess að vaxtanæmar skuldbindingar byggjast á breytilegum vöxtum verða bankar að stýra samsvarandi vaxtaáhættu vegna vaxtabreytinga með tímanum.
Dæmi um vaxtanæmar skuldir eru peningamarkaðsskírteini, sparireikningar og Super NOW reikningar.
