Hlutabréfagreining

Hvað er hlutabréfagreining?

Hlutabréfagreining er mat á tilteknu viðskiptatæki, fjárfestingageira eða markaðnum í heild. Hlutabréfasérfræðingar reyna að ákvarða framtíðarvirkni gernings, geira eða markaðar.

Skilningur á hlutabréfagreiningu

Hlutabréfagreining er aðferð fyrir fjárfesta og kaupmenn til að taka ákvarðanir um kaup og sölu. Með því að rannsaka og meta fyrri og núverandi gögn reyna fjárfestar og kaupmenn að ná forskoti á mörkuðum með því að taka upplýstar ákvarðanir.

Grundvallargreining

Það eru tvær grunngerðir af hlutabréfagreiningu: grundvallargreiningu og tæknigreiningu. Grundvallargreining einbeitir sér að gögnum frá heimildum, þar á meðal fjárhagsskýrslur, efnahagsskýrslur, eignir fyrirtækja og markaðshlutdeild. Til að framkvæma grundvallargreiningu á opinberu fyrirtæki eða geira, greina fjárfestar og sérfræðingar venjulega mælikvarða á reikningsskilum fyrirtækis - efnahagsreikningi,. rekstrarreikningi,. sjóðstreymisyfirliti og neðanmálsgreinum. Þessar yfirlýsingar eru birtar almenningi í formi 10-Q eða 10-K skýrslu í gegnum gagnagrunnskerfið, EDGAR,. sem er stjórnað af US Securities and Exchange Commission (SEC). Einnig er tekjuskýrslan sem fyrirtæki gaf út í fréttatilkynningu um ársfjórðungslega afkomu sína greind af fjárfestum sem leitast við að ganga úr skugga um hversu mikið af tekjum, gjöldum og hagnaði fyrirtæki hafði.

Þegar hlutabréfagreining er keyrð á reikningsskilum fyrirtækis mun sérfræðingur venjulega kanna mælikvarða á arðsemi, lausafjárstöðu,. greiðslugetu,. skilvirkni, vaxtarferil og skiptimynt. Hægt er að nota mismunandi hlutföll til að ákvarða hversu heilbrigt fyrirtæki er. Til dæmis eru veltufjárhlutfall og hraðhlutfall notað til að meta hvort fyrirtæki geti greitt skammtímaskuldir sínar með tiltækum veltufjármunum. Formúlan fyrir veltuhlutfall er reiknuð út með því að deila veltufjármunum með skammtímaskuldum,. tölum sem hægt er að fá úr efnahagsreikningi. Þrátt fyrir að það sé ekkert til sem heitir ákjósanlegt núverandi hlutfall, gæti hlutfall minna en 1 bent hlutabréfasérfræðingnum til þess að fyrirtækið sé við slæma fjárhagslega heilsu og gæti hugsanlega ekki staðið undir skammtímaskuldbindingum sínum þegar þær koma í gjalddaga.

Þegar horft er á efnahagsreikninginn gæti hlutabréfasérfræðingur viljað vita núverandi skuldastig sem fyrirtæki hefur tekið á sig. Í þessu tilviki getur hlutabréfasérfræðingur notað skuldahlutfallið,. sem er reiknað með því að deila heildarskuldum með heildareignum. Skuldahlutfall yfir 1 þýðir venjulega að fyrirtæki er með meiri skuldir en eignir. Í þessu tilviki, ef fyrirtækið hefur mikla skuldsetningu,. gæti hlutabréfasérfræðingur komist að þeirri niðurstöðu að hækkun vaxta gæti aukið líkur fyrirtækisins á að fara í vanskil.

Hlutabréfagreining felur í sér að bera saman núverandi reikningsskil fyrirtækis við reikningsskil þess á fyrri árum til að gefa fjárfesti tilfinningu fyrir því hvort fyrirtækið sé að vaxa, stöðugt eða versna. Einnig má líkja reikningsskilum fyrirtækis við ársreikning eins eða fleiri fyrirtækja innan sömu atvinnugreinar. Hlutabréfasérfræðingur gæti verið að leita að því að bera saman rekstrarhagnað tveggja fyrirtækja í samkeppni með því að skoða rekstrarreikning þeirra. Framlegð rekstrarhagnaðar er mælikvarði sem sýnir hversu miklar tekjur eru eftir eftir að rekstrarkostnaður hefur verið greiddur og hvaða hluti tekna er eftir til að standa straum af kostnaði utan rekstrar og er reiknað sem rekstrartekjur deilt með tekjum. Fyrirtæki með 0,30 framlegð verður litið betur á það en fyrirtæki með 0,03 framlegð. 0,30 framlegð þýðir að fyrir hvern dollara af tekjum á fyrirtæki eftir 30 sent eftir að rekstrarkostnaður hefur verið greiddur. Með öðrum orðum, fyrirtækið notar 70 sent af hverjum dollara í nettósölu til að greiða fyrir breytilegan eða rekstrarkostnað.

Tæknigreining

Önnur aðferðin við hlutabréfagreiningu er tæknigreining. Tæknigreining beinist að rannsókn á fyrri og núverandi verðaðgerðum til að spá fyrir um líkur á verðbreytingum í framtíðinni. Tæknifræðingar greina fjármálamarkaðinn í heild sinni og hafa fyrst og fremst áhyggjur af verði og magni, sem og eftirspurnar- og framboðsþáttum sem hreyfa við markaðnum. Töflur eru lykiltæki fyrir tæknifræðinga þar sem þær sýna myndræna mynd af þróun hlutabréfa innan tiltekins tímabils. Til dæmis, með því að nota töflu, getur tæknifræðingur merkt ákveðin svæði sem stuðnings- eða viðnámsstig. Stuðningsstigin eru merkt af fyrri lægðum undir núverandi viðskiptaverði og viðnámsmerkin eru sett á fyrri hæðum yfir núverandi markaðsverði hlutabréfa. Brot undir stuðningsstiginu myndi gefa til kynna bearish þróun fyrir hlutabréfasérfræðinginn, en brot yfir viðnámsstigi myndi taka á sig bullish horfur.

Tæknileg hlutabréfagreining er aðeins áhrifarík þegar framboðs- og eftirspurnaröfl hafa áhrif á verðþróun sem greind er. Þegar utanaðkomandi þættir taka þátt í verðhreyfingum gæti greining hlutabréfa með tæknilegri greiningu ekki skilað árangri. Dæmi um þætti, aðrir en framboð og eftirspurn, sem geta haft áhrif á hlutabréfaverð eru hlutabréfaskipti,. samruni, tilkynningar um arðgreiðslur,. hópmálsókn,. andlát forstjóra fyrirtækis, hryðjuverkaárás, bókhaldshneyksli,. stjórnarskipti, breytingar á peningastefnu .,. o.s.frv.

Bæði grundvallar- og tæknigreining er hægt að gera sjálfstætt eða saman. Sumir sérfræðingar nota báðar greiningaraðferðirnar á meðan aðrir halda sig við eina. Hvort heldur sem er, að nota hlutabréfagreiningu til að rannsaka hlutabréf,. geira og markaðinn er mikilvæg aðferð til að búa til bestu fjárfestingarstefnuna fyrir eignasafn manns.