analiza zapasów

Co to jest analiza giełdowa?

Analiza giełdowa to ocena konkretnego instrumentu handlowego, sektora inwestycyjnego lub rynku jako całości. Analitycy giełdowi próbują określić przyszłą aktywność instrumentu, sektora lub rynku.

Zrozumienie analizy akcji

Analiza giełdowa to metoda dla inwestorów i traderów na podejmowanie decyzji kupna i sprzedaży. Badając i oceniając przeszłe i bieżące dane, inwestorzy i handlowcy próbują zdobyć przewagę na rynkach, podejmując świadome decyzje.

Analiza fundamentalna

Istnieją dwa podstawowe rodzaje analizy akcji: analiza fundamentalna i analiza techniczna. Analiza fundamentalna koncentruje się na danych ze źródeł, w tym danych finansowych, raportów ekonomicznych, aktywów firmy i udziału w rynku. Aby przeprowadzić analizę fundamentalną spółki lub sektora publicznego, inwestorzy i analitycy zazwyczaj analizują dane zawarte w sprawozdaniach finansowych spółki – bilans,. rachunek zysków i strat,. rachunek przepływów pieniężnych i przypisy. Oświadczenia te są podawane do wiadomości publicznej w formie raportu 10-Q lub 10-K za pośrednictwem systemu baz danych EDGAR,. administrowanego przez amerykańską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Ponadto raport o zarobkach opublikowany przez firmę podczas kwartalnego komunikatu prasowego o zarobkach jest analizowany przez inwestorów, którzy starają się ustalić, ile przychodów, wydatków i zysków osiągnęła firma.

Przeprowadzając analizę akcji na sprawozdaniach finansowych firmy, analityk zazwyczaj sprawdza pomiar rentowności firmy, jej płynności,. wypłacalności,. wydajności, trajektorii wzrostu i dźwigni finansowej. Aby określić, jak zdrowa jest firma, można użyć różnych wskaźników. Na przykład wskaźnik płynności bieżącej i wskaźnik płynności szybkiej służą do oszacowania, czy firma będzie w stanie spłacać swoje krótkoterminowe zobowiązania dostępnymi aktywami obrotowymi. Wzór na wskaźnik płynności oblicza się dzieląc aktywa obrotowe przez zobowiązania bieżące,. które można uzyskać z bilansu. Chociaż nie ma czegoś takiego jak idealny wskaźnik bieżącej płynności, wskaźnik poniżej 1 może wskazywać analitykowi giełdowemu, że spółka jest w złej kondycji finansowej i może nie być w stanie pokryć swoich krótkoterminowych zobowiązań dłużnych w terminie ich spłaty.

Patrząc nadal na bilans, analityk giełdowy może chcieć poznać aktualne poziomy zadłużenia zaciągniętego przez firmę. W takim przypadku analityk giełdowy może posłużyć się wskaźnikiem zadłużenia,. który oblicza się dzieląc sumę zobowiązań przez sumę aktywów. Wskaźnik zadłużenia powyżej 1 oznacza zazwyczaj, że firma ma więcej zadłużenia niż aktywów. W takim przypadku, jeśli firma ma wysoki stopień lewarowania,. analityk giełdowy może stwierdzić, że wzrost stóp procentowych może zwiększyć prawdopodobieństwo bankructwa firmy.

Analiza giełdowa polega na porównaniu bieżącego sprawozdania finansowego firmy z jej sprawozdaniami finansowymi z poprzednich lat, aby dać inwestorowi poczucie, czy firma rośnie, stabilnie, czy też się pogarsza. Sprawozdanie finansowe firmy można również porównać ze sprawozdaniem jednej lub kilku innych firm z tej samej branży. Analityk giełdowy może chcieć porównać marżę zysku operacyjnego dwóch konkurencyjnych firm, patrząc na ich rachunki zysków i strat. Marża zysku operacyjnego jest miarą, która pokazuje, ile przychodów pozostało po opłaceniu kosztów operacyjnych i jaka część przychodów pozostała na pokrycie kosztów nieoperacyjnych i jest obliczana jako dochód operacyjny podzielony przez przychody. Spółka z marżą operacyjną 0,30 będzie postrzegana korzystniej niż ta z marżą 0,03. Marża operacyjna 0,30 oznacza, że na każdego dolara przychodu firmie pozostaje 30 centów po pokryciu kosztów operacyjnych. Innymi słowy, firma wykorzystuje 70 centów z każdego dolara sprzedaży netto na pokrycie kosztów zmiennych lub operacyjnych.

Analiza techniczna

Drugą metodą analizy zapasów jest analiza techniczna. Analiza techniczna skupia się na badaniu przeszłych i obecnych działań cenowych w celu przewidzenia prawdopodobieństwa przyszłych ruchów cen. Analitycy techniczni analizują rynek finansowy jako całość i zajmują się głównie ceną i wolumenem, a także czynnikami popytu i podaży, które wpływają na rynek. Wykresy są kluczowym narzędziem dla analityków technicznych, ponieważ pokazują graficzną ilustrację trendu giełdowego w określonym przedziale czasu. Na przykład, korzystając z wykresu, analityk techniczny może oznaczyć pewne obszary jako poziom wsparcia lub oporu. Poziomy wsparcia są oznaczone poprzednimi minimami poniżej bieżącej ceny handlowej,. a znaczniki oporu są umieszczone na poprzednich maksimach powyżej bieżącej ceny rynkowej akcji. Przebicie poniżej poziomu wsparcia oznaczałoby dla analityka giełdowego trend spadkowy,. podczas gdy wybicie powyżej poziomu oporu przyjęłoby zwyżkową perspektywę.

Analiza techniczna zapasów jest skuteczna tylko wtedy, gdy siły podaży i popytu wpływają na analizowany trend cenowy. Gdy w ruch cenowy biorą udział czynniki zewnętrzne, analiza akcji za pomocą analizy technicznej może się nie powieść. Przykłady czynników innych niż podaż i popyt, które mogą mieć wpływ na cenę akcji, to podziały akcji,. fuzje, ogłoszenia o dywidendzie,. pozew zbiorowy, śmierć prezesa firmy, atak terrorystyczny, skandale księgowe,. zmiana kierownictwa, zmiany polityki pieniężnej itp.

Zarówno analizę fundamentalną, jak i techniczną można przeprowadzić niezależnie lub razem. Niektórzy analitycy stosują obie metody analizy, podczas gdy inni trzymają się jednej. Tak czy inaczej, wykorzystanie analizy giełdowej do sprawdzenia akcji,. sektorów i rynku jest ważną metodą tworzenia najlepszej strategii inwestycyjnej dla swojego portfela.