Aksjeanalyse

Hva er aksjeanalyse?

Aksjeanalyse er evalueringen av et bestemt handelsinstrument, en investeringssektor eller markedet som helhet. Aksjeanalytikere prøver å bestemme den fremtidige aktiviteten til et instrument, en sektor eller et marked.

Forstå aksjeanalyse

Aksjeanalyse er en metode for investorer og tradere for å ta kjøps- og salgsbeslutninger. Ved å studere og evaluere tidligere og nåværende data forsøker investorer og tradere å få et forsprang i markedene ved å ta informerte beslutninger.

Fundamental analyse

Det er to grunnleggende typer aksjeanalyse: fundamental analyse og teknisk analyse. Fundamental analyse konsentrerer seg om data fra kilder, inkludert finansielle poster, økonomiske rapporter, bedriftens eiendeler og markedsandeler. For å utføre grunnleggende analyser av et offentlig selskap eller sektor, analyserer investorer og analytikere typisk beregningene på et selskaps regnskap – balanse,. resultatregnskap,. kontantstrømoppstilling og fotnoter. Disse uttalelsene blir offentliggjort i form av en 10-Q eller 10-K-rapport gjennom databasesystemet, EDGAR,. som administreres av US Securities and Exchange Commission (SEC). Resultatrapporten som ble utgitt av et selskap i løpet av sin kvartalsvise pressemelding om inntekter, analyseres også av investorer som prøver å finne ut hvor mye i inntekter, utgifter og fortjeneste et selskap tjente.

Når du kjører aksjeanalyse på et selskaps regnskap, vil en analytiker vanligvis sjekke for mål på selskapets lønnsomhet, likviditet,. soliditet,. effektivitet, vekstbane og innflytelse. Ulike forhold kan brukes til å bestemme hvor sunt et selskap er. For eksempel brukes gjeldsforhold og hurtigforhold til å estimere om et selskap vil være i stand til å betale sine kortsiktige forpliktelser med sine tilgjengelige omløpsmidler. Formelen for gjeldsforhold beregnes ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld,. tall som kan hentes fra balansen. Selv om det ikke er noe slikt som et ideelt gjeldende forhold, kan et forhold mindre enn 1 indikere for aksjeanalytikeren at selskapet har dårlig økonomisk helse og kanskje ikke er i stand til å dekke sine kortsiktige gjeldsforpliktelser når de forfaller.

Ser man fortsatt på balansen, vil en aksjeanalytiker kanskje vite de nåværende gjeldsnivåene som et selskap tar på seg. I dette tilfellet kan en aksjeanalytiker bruke gjeldsgraden,. som beregnes ved å dele totale forpliktelser på totale eiendeler. En gjeldsgrad over 1 betyr typisk at et selskap har mer gjeld enn eiendeler. I dette tilfellet, hvis selskapet har en høy grad av innflytelse,. kan en aksjeanalytiker konkludere med at en økning i renten kan øke selskapets sannsynlighet for å gå inn i mislighold.

Aksjeanalyse innebærer å sammenligne et selskaps nåværende regnskap med regnskapet i tidligere år for å gi en investor en følelse av om selskapet vokser, er stabilt eller forverres. Regnskapet til et selskap kan også sammenlignes med et eller flere andre selskaper innenfor samme bransje. En aksjeanalytiker kan være ute etter å sammenligne driftsmarginen til to konkurrerende selskaper ved å se på resultatregnskapet deres. Driftsresultatmarginen er en beregning som viser hvor mye inntekt som er igjen etter at driftsutgiftene er betalt og hvilken del av inntekten som er igjen for å dekke ikke-driftskostnader og beregnes som driftsinntekter delt på inntekter. Et selskap med en driftsmargin på 0,30 vil bli sett bedre på enn et med en margin på 0,03. En driftsmargin på 0,30 betyr at for hver dollar i inntekt har et selskap 30 cent igjen etter at driftskostnadene er dekket. Med andre ord bruker selskapet 70 cent av hver dollar i nettoomsetning for å betale for sine variable eller driftskostnader.

Teknisk analyse

Den andre metoden for aksjeanalyse er teknisk analyse. Teknisk analyse fokuserer på studiet av tidligere og nåværende prishandlinger for å forutsi sannsynligheten for fremtidige prisbevegelser. Tekniske analytikere analyserer finansmarkedet som helhet og er først og fremst opptatt av pris og volum, samt etterspørsels- og tilbudsfaktorer som beveger markedet. Diagrammer er et nøkkelverktøy for tekniske analytikere da de viser en grafisk illustrasjon av en aksjes trend innenfor en gitt tidsperiode. For eksempel, ved å bruke et diagram, kan en teknisk analytiker markere visse områder som et støtte- eller motstandsnivå. Støttenivåene er preget av tidligere lave verdier under gjeldende handelskurs,. og motstandsmarkørene er plassert på tidligere høyder over gjeldende markedspris på aksjen. Et brudd under støttenivået ville indikere en bearish trend for aksjeanalytikeren, mens et brudd over motstandsnivået ville ha en bullish utsikt.

Teknisk aksjeanalyse er bare effektiv når tilbuds- og etterspørselskrefter påvirker den analyserte pristrenden. Når eksterne faktorer er involvert i en kursbevegelse, kan det hende det ikke er vellykket å analysere aksjer ved hjelp av teknisk analyse. Eksempler på faktorer, bortsett fra tilbud og etterspørsel, som kan påvirke en aksjekurs inkluderer aksjesplitter,. fusjoner, utbyttekunngjøringer,. et gruppesøksmål,. død av et selskaps administrerende direktør, et terrorangrep, regnskapsskandaler,. endring av ledelse, endringer i pengepolitikken,. etc.

Både grunnleggende og teknisk analyse kan gjøres uavhengig eller sammen. Noen analytikere bruker begge analysemetodene, mens andre holder seg til én. Uansett, bruk av aksjeanalyse for å vurdere aksjer,. sektorer og markedet er en viktig metode for å lage den beste investeringsstrategien for ens portefølje.