Анализ запасов

Что такое биржевой анализ?

Биржевой анализ — это оценка конкретного торгового инструмента, инвестиционного сектора или рынка в целом. Биржевые аналитики пытаются определить будущую активность инструмента, сектора или рынка.

Анализ акций

Анализ акций — это метод, с помощью которого инвесторы и трейдеры принимают решения о покупке и продаже. Изучая и оценивая прошлые и текущие данные, инвесторы и трейдеры пытаются получить преимущество на рынках, принимая обоснованные решения.

Фундаментальный анализ

Существует два основных типа биржевого анализа: фундаментальный анализ и технический анализ. Фундаментальный анализ концентрируется на данных из источников, включая финансовые отчеты, экономические отчеты, активы компании и долю рынка. Чтобы провести фундаментальный анализ публичной компании или сектора, инвесторы и аналитики обычно анализируют показатели финансовой отчетности компании — баланс,. отчет о прибылях и убытках,. отчет о движении денежных средств и сноски. Эти отчеты обнародуются в форме отчета 10-Q или 10-K через систему базы данных EDGAR,. которая находится в ведении Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Кроме того, отчет о прибылях и убытках, публикуемый компанией во время ее квартального пресс-релиза, анализируется инвесторами, которые хотят выяснить, сколько выручки, расходов и прибыли получила компания.

При проведении биржевого анализа финансовой отчетности компании аналитик обычно проверяет показатели прибыльности, ликвидности,. платежеспособности,. эффективности, траектории роста и левериджа компании. Для определения того, насколько здорова компания, можно использовать различные коэффициенты. Например, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности используются для оценки того, сможет ли компания погасить свои краткосрочные обязательства имеющимися оборотными активами. Формула коэффициента текущей ликвидности рассчитывается путем деления текущих активов на текущие обязательства,. цифры, которые можно получить из баланса. Хотя идеального коэффициента текущей ликвидности не существует, коэффициент менее 1 может указывать биржевому аналитику на то, что компания находится в плохом финансовом состоянии и, возможно, не сможет покрыть свои краткосрочные долговые обязательства, когда наступит срок их погашения.

Глядя на балансовый отчет, фондовый аналитик может захотеть узнать текущий уровень долга, взятого на себя компанией. В этом случае фондовый аналитик может использовать коэффициент долга,. который рассчитывается путем деления общей суммы обязательств на общую сумму активов. Коэффициент долга выше 1 обычно означает, что у компании больше долга, чем активов. В этом случае, если компания имеет высокую степень левериджа,. фондовый аналитик может сделать вывод, что повышение процентных ставок может увеличить вероятность дефолта компании.

Анализ акций включает в себя сравнение текущей финансовой отчетности компании с ее финансовой отчетностью за предыдущие годы, чтобы дать инвестору представление о том, растет ли компания, стабильна или ухудшается. Финансовый отчет компании также можно сравнить с отчетом одной или нескольких других компаний в той же отрасли. Биржевой аналитик может попытаться сравнить маржу операционной прибыли двух конкурирующих компаний, просматривая их отчеты о прибылях и убытках. Маржа операционной прибыли — это показатель, показывающий, какая часть выручки остается после оплаты операционных расходов и какая часть выручки остается для покрытия внереализационных расходов,. и рассчитывается как операционная прибыль, деленная на выручку. Компания с операционной маржой 0,30 будет выглядеть более благосклонно, чем компания с маржой 0,03. Операционная маржа 0,30 означает, что на каждый доллар выручки у компании остается 30 центов после покрытия операционных расходов. Другими словами, компания использует 70 центов из каждого доллара чистой выручки от продаж для оплаты своих переменных или операционных затрат.

Технический анализ

Второй метод анализа акций — технический анализ. Технический анализ фокусируется на изучении прошлого и настоящего поведения цены, чтобы предсказать вероятность движения цены в будущем. Технические аналитики анализируют финансовый рынок в целом и в первую очередь интересуются ценой и объемом, а также факторами спроса и предложения, которые двигают рынок. Графики являются ключевым инструментом для технических аналитиков, поскольку они показывают графическую иллюстрацию тренда акций за указанный период времени. Например, используя график, технический аналитик может отметить определенные области как уровни поддержки или сопротивления . Уровни поддержки отмечаются предыдущими минимумами ниже текущей торговой цены,. а маркеры сопротивления размещаются на предыдущих максимумах выше текущей рыночной цены акции. Прорыв ниже уровня поддержки укажет биржевому аналитику на медвежий тренд,. в то время как прорыв выше уровня сопротивления примет бычий прогноз.

Технический анализ акций эффективен только тогда, когда силы спроса и предложения влияют на анализируемый ценовой тренд. Когда в движение цены вовлечены внешние факторы, анализ акций с помощью технического анализа может оказаться неудачным. Примеры факторов, помимо спроса и предложения, которые могут повлиять на цену акций, включают дробление акций,. слияния, объявления о выплате дивидендов,. коллективный иск, смерть генерального директора компании, террористический акт, бухгалтерские скандалы,. смену руководства, изменения денежно -кредитной политики.,. так далее.

И фундаментальный, и технический анализ можно проводить независимо или вместе. Некоторые аналитики используют оба метода анализа, в то время как другие придерживаются одного из них. В любом случае, использование фондового анализа для проверки акций,. секторов и рынка является важным методом создания наилучшей инвестиционной стратегии для своего портфеля.