Osakeanalyysi

Mikä on osakeanalyysi?

Osakeanalyysi on tietyn kaupankäyntivälineen, sijoitussektorin tai markkinoiden kokonaisarviointia. Osakeanalyytikot yrittävät määrittää instrumentin, sektorin tai markkinoiden tulevaa toimintaa.

Osakeanalyysin ymmärtäminen

Osakeanalyysi on menetelmä, jolla sijoittajat ja kauppiaat voivat tehdä osto- ja myyntipäätöksiä. Tutkimalla ja arvioimalla menneitä ja nykyisiä tietoja sijoittajat ja kauppiaat yrittävät saada etumatkaa markkinoilla tekemällä tietoisia päätöksiä.

Perusteellinen analyysi

Osakeanalyysiä on kahta perustyyppiä: perusanalyysi ja tekninen analyysi. Fundamentaalinen analyysi keskittyy tietoihin, jotka ovat peräisin lähteistä, mukaan lukien taloudelliset tiedot, taloudelliset raportit, yrityksen omaisuus ja markkinaosuus. Suorittaakseen perustavanlaatuisen analyysin julkisesta yhtiöstä tai toimialasta sijoittajat ja analyytikot analysoivat yleensä yrityksen tilinpäätöksen mittareita – taseen,. tuloslaskelman,. kassavirtalaskelman ja alaviitteet. Nämä lausunnot julkistetaan 10-Q- tai 10-K-raportin muodossa US Securities and Exchange Commissionin (SEC) hallinnoiman tietokantajärjestelmän EDGAR kautta. Myös yrityksen neljännesvuosittaisen tuloslehdistötiedotteen yhteydessä julkaisema tulosraportti analysoidaan sijoittajien toimesta, jotka haluavat selvittää, kuinka paljon yritys on tuottanut tuloja, kuluja ja voittoja.

Suorittaessaan osakeanalyysiä yrityksen tilinpäätöksessä analyytikko yleensä tarkistaa yrityksen kannattavuuden, likviditeetin,. vakavaraisuuden,. tehokkuuden, kasvuradan ja vipuvaikutuksen mittarin. Yrityksen terveyttä voidaan määrittää eri suhdelukujen avulla. Esimerkiksi momentin ja quick ration avulla arvioidaan, pystyykö yritys maksamaan lyhytaikaiset velkansa käytettävissä olevilla vaihtovaroilla. Vaihtuvuussuhteen kaava lasketaan jakamalla lyhytaikaiset varat lyhytaikaisilla veloilla,. luvuilla, jotka voidaan saada taseesta. Vaikka ihanteellista nykysuhdetta ei ole olemassa, suhde, joka on pienempi kuin 1, voi osoittaa osakeanalyytikolle, että yrityksen taloudellinen tilanne on huono, eikä se välttämättä pysty kattamaan lyhytaikaisia velkasitoumuksiaan niiden erääntyessä.

Tasetta katsottuna osakeanalyytikko saattaa haluta tietää yrityksen tämänhetkiset velat. Tässä tapauksessa osakeanalyytikko voi käyttää velkasuhdetta,. joka lasketaan jakamalla velat yhteensä taseen loppusummalla. Yli 1 velkasuhde tarkoittaa yleensä sitä, että yrityksellä on enemmän velkaa kuin omaisuutta. Tässä tapauksessa, jos yrityksellä on korkea vipuvaikutus,. osakeanalyytikko voi päätellä, että korkojen nousu saattaa lisätä yrityksen todennäköisyyttä joutua maksukyvyttömyyteen.

Osakeanalyysissä verrataan yrityksen nykyistä tilinpäätöstä sen aikaisempien vuosien tilinpäätöksiin, jotta sijoittaja saa käsityksen siitä, onko yritys kasvava, vakaa vai heikkenemässä. Yrityksen tilinpäätöstä voidaan myös verrata yhden tai useamman saman toimialan yrityksen tilinpäätökseen. Osakeanalyytikko saattaa haluta vertailla kahden kilpailevan yrityksen liikevoittomarginaalia tarkastelemalla niiden tuloslaskelmia. Liikevoittomarginaali on mittari, joka näyttää kuinka paljon liikevaihdosta jää jäljelle toimintakulujen maksamisen jälkeen ja mikä osuus liikevaihdosta jää kattamaan ei-toiminnallisia kuluja. Se lasketaan jaettuna liikevaihdolla liikevaihdolla. Yritykseen, jonka liikevoittomarginaali on 0,30, suhtaudutaan edullisemmin kuin 0,03 marginaalin yhtiöön. 0,30 liikevoittomarginaali tarkoittaa, että jokaista tulodollaria kohden yrityksellä on 30 senttiä jäljellä sen jälkeen, kun toimintakustannukset on katettu. Toisin sanoen yritys käyttää jokaisesta liikevaihdon dollarista 70 senttiä muuttuvien tai käyttökustannusten maksamiseen.

Tekninen analyysi

Toinen varastoanalyysimenetelmä on tekninen analyysi. Tekninen analyysi keskittyy menneiden ja nykyisten hintatoimintojen tutkimukseen tulevien hintamuutosten todennäköisyyden ennustamiseksi. Tekniset analyytikot analysoivat rahoitusmarkkinoita kokonaisuutena ja keskittyvät ensisijaisesti hintaan ja volyymiin sekä markkinoita liikuttaviin kysyntä- ja tarjontatekijöihin. Kaaviot ovat teknisten analyytikoiden keskeinen työkalu, koska ne esittävät graafisen kuvan osakkeen trendistä tietyn ajanjakson sisällä. Esimerkiksi kaavion avulla tekninen analyytikko voi merkitä tietyt alueet tuki- tai vastustasoksi. Tukitasoja leimaavat aiemmat pohjat nykyisen kaupankäyntihinnan alapuolelle,. ja vastusmerkit ovat aiemmilla huipuilla osakkeen nykyisen markkinahinnan yläpuolella. Katko tukitason alapuolelle merkitsisi osakeanalyytikolle laskevaa trendiä,. kun taas resistanssitason yläpuolella oleva murto saisi nousevat näkymät.

Tekninen varastoanalyysi on tehokas vain, kun kysyntä- ja tarjontavoimat vaikuttavat analysoitavaan hintatrendiin. Kun hintaliikkeeseen liittyy ulkopuolisia tekijöitä, osakkeiden analysointi teknisen analyysin avulla ei välttämättä onnistu. Esimerkkejä muista tekijöistä kuin kysynnän ja tarjonnan, jotka voivat vaikuttaa osakekurssiin, ovat osakkeiden jakautuminen,. fuusiot, osinkoilmoitukset,. ryhmäkanne,. yrityksen toimitusjohtajan kuolema, terrori-isku, kirjanpitoskandaalit,. johdon vaihdos, rahapolitiikan muutokset , jne.

Sekä perus- että tekninen analyysi voidaan tehdä itsenäisesti tai yhdessä. Jotkut analyytikot käyttävät molempia analyysimenetelmiä, kun taas toiset pitävät kiinni toisesta. Joka tapauksessa osakeanalyysin käyttäminen osakkeiden,. sektoreiden ja markkinoiden tarkastamiseen on tärkeä tapa luoda paras sijoitusstrategia omalle salkulleen.