penyebaran
Apakah Penyerakan?
Serakan ialah istilah statistik yang menerangkan saiz taburan nilai yang dijangkakan untuk pembolehubah tertentu dan boleh diukur dengan beberapa statistik yang berbeza, seperti julat, varians, dan sisihan tandard. Dalam kewangan dan pelaburan, penyebaran biasanya merujuk kepada julat kemungkinan pulangan ke atas pelaburan. Ia juga boleh digunakan untuk mengukur risiko yang wujud dalam portfolio keselamatan atau pelaburan tertentu.
Memahami Penyerakan
Penyerakan sering ditafsirkan sebagai ukuran tahap ketidakpastian, dan oleh itu risiko dikaitkan dengan portfolio keselamatan atau pelaburan tertentu .
sekuriti berpotensi untuk melabur dan banyak faktor yang perlu dipertimbangkan dalam memilih tempat untuk melabur. Satu faktor yang tinggi dalam senarai pertimbangan mereka ialah profil risiko pelaburan. Penyerakan adalah salah satu daripada banyak langkah statistik untuk memberi perspektif.
Kebanyakan dana akan menangani profil risiko mereka dalam helaian fakta atau prospektus mereka,. yang boleh didapati dengan mudah di Internet. Maklumat mengenai saham individu, sementara itu, boleh didapati di Morningstar dan syarikat penarafan saham yang serupa.
Penyebaran pulangan ke atas aset menunjukkan turun naik dan risiko yang berkaitan dengan memegang aset tersebut. Lebih banyak pembolehubah pulangan ke atas aset, lebih berisiko atau tidak menentu.
Sebagai contoh, aset yang pulangan sejarahnya dalam mana-mana tahun tertentu berjulat dari +10% hingga -10% boleh dianggap lebih tidak menentu daripada aset yang pulangan sejarahnya berjulat dari +3% hingga -3% kerana pulangannya lebih tersebar secara meluas.
Mengukur Serakan
###Beta
Statistik ukuran risiko utama, beta,. mengukur penyebaran pulangan keselamatan berbanding penanda aras atau indeks pasaran tertentu,. selalunya indeks S&P 500 AS. Ukuran beta 1.0 menunjukkan pelaburan bergerak seiring dengan penanda aras.
Beta yang lebih besar daripada 1.0 menunjukkan keselamatan mungkin mengalami pergerakan yang lebih besar daripada pasaran secara keseluruhan—saham dengan beta 1.3 boleh dijangka mengalami pergerakan yang 1.3x pasaran, bermakna jika pasaran meningkat 10%, saham beta sebanyak 1.3 meningkat 13%. Sisi sebaliknya ialah jika pasaran turun, keselamatan itu mungkin akan turun lebih daripada pasaran, walaupun tidak ada jaminan magnitud pergerakan itu.
Beta kurang daripada 1.0 menandakan pulangan yang kurang tersebar berbanding keseluruhan pasaran. Sebagai contoh, keselamatan dengan beta 0.87 berkemungkinan akan mengekori pasaran keseluruhan—jika pasaran meningkat 10%, maka pelaburan dengan beta lebih rendah dijangka meningkat hanya 8.7%.
###Alfa
Alpha ialah statistik yang mengukur pulangan terlaras risiko portfolio —iaitu, berapa banyak, lebih atau kurang, pulangan pelaburan berbanding indeks atau beta.
Pulangan yang lebih tinggi daripada beta menunjukkan alfa positif, biasanya dikaitkan dengan kejayaan pengurus atau model portfolio . Alpha negatif, sebaliknya, menunjukkan kekurangan kejayaan pengurus portfolio dalam mengalahkan beta atau, secara lebih luas, pasaran.
##Sorotan
Penyerakan merujuk kepada julat hasil potensi pelaburan berdasarkan turun naik atau pulangan sejarah.
Serakan boleh diukur menggunakan alfa dan beta, yang masing-masing mengukur pulangan terlaras risiko dan pulangan berbanding indeks penanda aras.
Secara umumnya, lebih tinggi penyebaran, lebih berisiko pelaburan, dan sebaliknya.
