Dispersión
驴Qu茅 es la dispersi贸n?
La dispersi贸n es un t茅rmino estad铆stico que describe el tama帽o de la distribuci贸n de los valores esperados para una variable en particular y se puede medir mediante varias estad铆sticas diferentes, como el rango, la varianza y la desviaci贸n est谩ndar. En finanzas e inversiones, la dispersi贸n generalmente se refiere al rango de posibles retornos de una inversi贸n. Tambi茅n se puede utilizar para medir el riesgo inherente a una cartera de valores o inversiones en particular.
Comprender la dispersi贸n
La dispersi贸n a menudo se interpreta como una medida del grado de incertidumbre y, por lo tanto , del riesgo asociado con una cartera de valores o inversiones en particular.
Los inversores tienen miles de valores potenciales en los que invertir y muchos factores a tener en cuenta a la hora de elegir d贸nde invertir. Un factor importante en su lista de consideraciones es el perfil de riesgo de la inversi贸n. La dispersi贸n es una de las muchas medidas estad铆sticas para dar perspectiva.
La mayor铆a de los fondos abordar谩n su perfil de riesgo en sus hojas informativas o prospectos,. que se pueden encontrar f谩cilmente en Internet. Mientras tanto, se puede encontrar informaci贸n sobre acciones individuales en Morningstar y compa帽铆as calificadoras de acciones similares.
La dispersi贸n del rendimiento de un activo muestra la volatilidad y el riesgo asociado con la tenencia de ese activo. Cuanto m谩s variable es el rendimiento de un activo, m谩s riesgoso o vol谩til es.
Por ejemplo, un activo cuyo rendimiento hist贸rico en un a帽o determinado oscile entre +10 % y -10 % puede considerarse m谩s vol谩til que un activo cuyo rendimiento hist贸rico oscile entre +3 % y -3 % porque sus rendimientos est谩n m谩s dispersos.
Medici贸n de la dispersi贸n
Beta
La estad铆stica de medici贸n de riesgo principal, beta,. mide la dispersi贸n del rendimiento de un valor en relaci贸n con un 铆ndice de referencia o de mercado en particular,. con mayor frecuencia el 铆ndice S&P 500 de EE. UU. Una medida beta de 1,0 indica que la inversi贸n se mueve al un铆sono con el 铆ndice de referencia.
Una beta superior a 1,0 indica que es probable que el valor experimente movimientos mayores que el mercado en su conjunto: se podr铆a esperar que una acci贸n con una beta de 1,3 experimente movimientos que sean 1,3 veces superiores a los del mercado, lo que significa que si el mercado sube un 10 %, la acci贸n beta de 1.3 sube un 13%. La otra cara de la moneda es que si el mercado baja, es probable que ese valor baje m谩s que el mercado, aunque no hay garant铆as de la magnitud de los movimientos.
Una beta de menos de 1,0 significa un rendimiento menos disperso en relaci贸n con el mercado general. Por ejemplo, es probable que un valor con una beta de 0,87 vaya a la zaga del mercado general; si el mercado sube un 10 %, entonces se espera que la inversi贸n con la beta m谩s baja aumente solo un 8,7 %.
alfa
Alpha es una estad铆stica que mide los rendimientos ajustados al riesgo de una cartera,. es decir, cu谩nto, m谩s o menos, rindi贸 la inversi贸n en relaci贸n con el 铆ndice o beta.
Una rentabilidad superior a la beta indica un alfa positivo, generalmente atribuido al 茅xito del modelo o gestor de cartera . Un alfa negativo, por otro lado, indica la falta de 茅xito del administrador de cartera para vencer a la beta o, m谩s ampliamente, al mercado.
Reflejos
La dispersi贸n se refiere al rango de resultados potenciales de las inversiones en funci贸n de la volatilidad o los rendimientos hist贸ricos.
La dispersi贸n se puede medir utilizando alfa y beta, que miden los rendimientos ajustados al riesgo y los rendimientos relativos a un 铆ndice de referencia, respectivamente.
En t茅rminos generales, cuanto mayor es la dispersi贸n, m谩s riesgosa es una inversi贸n, y viceversa.
