dağılım

Dağılım Nedir?

standart sapma gibi birkaç farklı istatistikle ölçülebilen istatistiksel bir terimdir. Finans ve yatırımda, dağılım genellikle bir yatırımın olası getirilerinin aralığını ifade eder. Belirli bir menkul kıymet veya yatırım portföyünün doğasında bulunan riski ölçmek için de kullanılabilir.

Dağılımı Anlamak

Dağılım genellikle belirsizliğin derecesinin bir ölçüsü olarak yorumlanır ve bu nedenle belirli bir menkul kıymet veya yatırım portföyü ile ilişkili risk.

Yatırımcıların yatırım yapabilecekleri binlerce potansiyel menkul kıymeti ve nereye yatırım yapacaklarını seçerken göz önünde bulundurmaları gereken birçok faktör vardır. Dikkate alınacaklar listesinde üst sıralarda yer alan bir faktör, yatırımın risk profilidir. Dağılım, perspektif vermek için birçok istatistiksel ölçümden biridir.

, internette kolayca bulunabilen bilgi formlarında veya prospektüslerinde risk profillerini ele alacaktır . Bireysel hisse senetleri ile ilgili bilgiler ise Morningstar ve benzeri hisse senedi derecelendirme şirketlerinde bulunabilir.

Bir varlığın getirisinin dağılımı, o varlığı elde tutmakla ilişkili oynaklığı ve riski gösterir. Bir varlığın getirisi ne kadar değişkense, o kadar riskli veya değişkendir.

Örneğin, herhangi bir yılda tarihsel getirisi +%10 ile -%10 arasında değişen bir varlık, getirileri daha geniş bir alana dağıldığı için, tarihsel getirisi +%3 ila -%3 arasında değişen bir varlıktan daha değişken olarak kabul edilebilir.

Dağılım Ölçümü

###Beta

Birincil risk ölçüm istatistiği, beta,. bir menkul kıymetin getirisinin belirli bir karşılaştırma ölçütüne veya piyasa endeksine,. en sık olarak ABD S&P 500 endeksine göre dağılımını ölçer. 1.0'lık bir beta ölçüsü, yatırımın kıyaslama ile uyumlu hareket ettiğini gösterir.

1.0'dan büyük bir beta, menkul kıymetin bir bütün olarak piyasadan daha büyük hareketler yaşamasının muhtemel olduğunu gösterir - betası 1,3 olan bir hisse senedinin piyasanın 1,3 katı hareketler yaşaması beklenebilir, yani piyasa %10 yükselirse, 1.3 beta stoğu %13 tırmanıyor. Öte yandan, piyasa düşerse, hareketlerin büyüklüğüne dair hiçbir garanti olmamasına rağmen, bu güvenlik muhtemelen piyasadan daha fazla düşecektir.

1.0'dan düşük bir beta, genel pazara göre daha az dağınık bir getiri anlamına gelir. Örneğin, betası 0.87 olan bir menkul kıymet muhtemelen genel piyasayı takip edecektir - eğer piyasa %10 arttıysa, düşük betaya sahip yatırımın sadece %8,7 artması beklenir.

###Alfa

Alfa , bir portföyün riske göre düzeltilmiş getirilerini ölçen bir istatistiktir - yani, yatırımın endekse veya betaya göre ne kadar az ya da çok getiri sağladığını.

portföy yöneticisinin veya modelin başarısına atfedilen pozitif bir alfayı gösterir . Öte yandan, negatif bir alfa, portföy yöneticisinin betayı veya daha geniş anlamda piyasayı yenmede başarısız olduğunu gösterir.

##Öne çıkanlar

• Dağılım, tarihsel oynaklık veya getirilere dayalı olarak yatırımların potansiyel sonuçlarının aralığını ifade eder.

• Dağılım, sırasıyla bir kıyaslama endeksine göre riske göre ayarlanmış getirileri ve getirileri ölçen alfa ve beta kullanılarak ölçülebilir.

• Genel olarak konuşursak, dağılım ne kadar yüksekse, bir yatırım o kadar risklidir ve bunun tersi de geçerlidir.