金利ギャップ
##金利ギャップとは何ですか？
金利ギャップは、企業の金利リスクへのエクスポージャーを測定します。ギャップは、資産と負債の間の距離です。金利ギャップの最も一般的に見られる例は、銀行業界です。銀行はあるレートで資金を借り、より高いレートでお金を貸し出します。 2つのレート間のギャップ、つまり差は、銀行の利益を表します。
##金利ギャップの計算式と計算
1
金利ギャップは、金利に敏感な資産から金利に敏感な負債を差し引いたものとして計算されます。
##金利ギャップが教えてくれること
金利ギャップは、金利エクスポージャーのリスクを示しています。通常、金融機関や投資家は、多くの場合金利先物を使用して、ヘッジポジションを開発するためにそれを使用します。ギャップの計算は、使用された有価証券の満期日と、基礎となる有価証券が満期に達するまでの残りの期間に依存します。
負のギャップ、または1未満の比率は、銀行の金利に敏感な負債がその金利に敏感な資産を超える場合に発生します。正のギャップ、または1より大きいギャップは反対であり、銀行の金利に敏感な資産がその金利に敏感な負債を上回ります。正のギャップは、レートが上がると、銀行の利益または収益が上がる可能性が高いことを意味します。
金利ギャップには、固定と変動の2種類があります。それぞれが資産と負債のレートの差を測定し、金利リスクの指標です。差額の決定は、固定金利ギャップと変動金利ギャップの両方について、特定の期間に及びます。金利差は、2つの異なる国の間の政府証券の金利の違いにも当てはまります。
##誰が金利ギャップを使用しますか？
金利差から利益を得る、またはローンで活動に資金を提供する機関は、ギャップを追跡する必要があります。低額の借入と高額の融資を希望する銀行は、イールドカーブを鋭敏に認識している必要があります。歩留まり曲線は、満期スペクトル全体の金利間の差です。
な利回り曲線は、負債と資産の差が小さいことを示しています。一定の利回りは収益性に悪影響を与える可能性があります。極端な負の例では、歩留まり曲線が反転する可能性があります。この場合、短期金利は長期金利を上回り、ローン事業は完全に不採算です。
新しい原子力発電所の建設などの大規模なプロジェクトに資金を提供する企業の場合、金利のギャップにより、資金を確保する方法を知ることができます。彼らが長期的な性質のプロジェクトのために短期的に借り入れる場合、彼らは継続的な資金調達の必要性の割合が上昇し、それによってコストが増加するリスクがあります。ヘッジ戦略は、かなりの金利ギャップのリスクを減らすのに役立つかもしれません。
##金利ギャップの使用方法の例
たとえば、銀行ABCには、1億5,000万ドルの金利に敏感な資産（ローンなど）と1億ドルの金利に敏感な負債（普通預金口座や預金証明書など）があります。ギャップ率は1.5、つまり1億5000万ドルを1億ドルで割ったものです。
または、バンクオブアメリカとその2020年末のバランスシートを検討してください。 Bank of Americaには、ローンとリース、および負債証券を含む、13億9000万ドルの有利子資産がありました。あるいは、預金、短期借入金、負債などの利害関係の負債が約16億3000万ドルあります。この場合、バンクオブアメリカの金利ギャップは-2億4000万ドル、つまり13億9000万ドルから16億3000万ドルです。
##金利ギャップと収益感度の違い
金利ギャップ分析は、資産と負債を比較することにより、金利リスクを決定することを目的としています。一方、収益感応度はギャップ分析をさらに一歩進めます。バランスシートを超えて、金利が銀行の収益にどのように影響するかを見ていきます。
##金利ギャップの使用の制限
マイナスのギャップは、金融機関にとって必ずしもマイナスになるとは限りません。つまり、金利が下がると、銀行は金利に敏感な資産からの収入が少なくなります。しかし、彼らはまた、彼らの利子関連の負債に対してより少ない支払いをします。資産よりも負債のレベルが高い銀行は、マイナスのギャップから収益に大きな負担がかかる銀行です。
##ハイライト
-金利ギャップは、銀行または金融機関の金利リスクへのエクスポージャーを決定するのに役立ちます。
-1未満の金利ギャップである負のギャップは、金利に敏感な負債が金利に敏感な資産よりも大きい場合であり、1より大きい正のギャップはその逆です。
-ヘッジは、大きな金利ギャップのリスクを減らすために使用できます。
