Faiz Farkı
Faiz Oranı Farkı Nedir?
Faiz oranı açığı, bir firmanın faiz oranı riskine maruz kalmasını ölçer. Boşluk, varlıklar ve yükümlülükler arasındaki mesafedir . Faiz oranı açığının en yaygın görülen örnekleri bankacılık sektöründedir. Bir banka, bir oranda fon ödünç alır ve parayı daha yüksek bir oranda ödünç verir. İki oran arasındaki boşluk veya fark, bankanın karını temsil eder.
Faiz Farkının Formülü ve Hesaplanması
Faiz oranı açığı, faiz oranına duyarlı varlıklar eksi faiz oranına duyarlı yükümlülükler olarak hesaplanır.
Faiz Oranı Farkı Size Ne Anlatabilir?
Faiz oranı açığı, faize maruz kalma riskini gösterir. Tipik olarak, finansal kurumlar ve yatırımcılar bunu, genellikle faiz oranı vadeli işlemlerinin kullanımı yoluyla, riskten korunma pozisyonları geliştirmek için kullanırlar . Fark hesaplamaları, kullanılan menkul kıymetlerin vade tarihine ve dayanak menkul kıymetlerin vadeye ulaşmasına kalan süreye bağlıdır.
Bir bankanın faiz oranına duyarlı yükümlülükleri,. faiz oranına duyarlı varlıklarını aştığında negatif bir boşluk veya birden küçük bir oran oluşur. Bir bankanın faiz oranına duyarlı varlıklarının, faiz oranına duyarlı yükümlülüklerini aştığı durumlarda, pozitif bir boşluk veya birden fazla, tam tersidir. Olumlu bir boşluk, oranlar yükseldiğinde, bir bankanın kârının veya gelirlerinin büyük olasılıkla artacağı anlamına gelir.
İki tür faiz oranı açığı vardır: sabit ve değişken. Her biri varlık ve yükümlülük oranları arasındaki farkı ölçer ve faiz oranı riskinin bir göstergesidir. Farkın belirlenmesi, hem sabit hem de değişken faiz oranı boşlukları için belirli bir dönemi kapsar. Faiz oranı boşlukları, iki farklı ülke arasındaki devlet tahvillerinin faiz oranlarındaki fark için de geçerli olabilir .
Faiz Farkını Kim Kullanıyor?
Faiz farklılıklarından kazanç sağlayan veya faaliyetlerini kredilerle finanse eden kurumlar, açığı takip etmelidir. Düşük borç alıp yüksek borç vermeyi ümit eden bir banka, getiri eğrisinin çok iyi farkında olmalıdır . Getiri eğrisi, vade spektrumu boyunca faiz oranları arasındaki farktır.
Düz bir getiri eğrisi,. yükümlülükler ve varlıklar arasında düşük bir fark olduğunu gösterir. Sabit bir verim, karlılığa zarar verebilir. Aşırı olumsuz bir durumda, verim eğrisi tersine dönebilir. Bu durumda, kısa oranlar uzun oranların üzerindedir ve kredi işi tamamen kârsızdır.
Yeni bir nükleer santral inşa etmek gibi büyük projeleri finanse eden firmalar için, faiz oranı farkı, finansmanı nasıl güvence altına alacaklarını bilmelerini sağlar. Uzun vadeli bir proje için kısa vadeli borçlanırlarsa, devam eden finansman ihtiyaçlarının artması ve dolayısıyla maliyetlerin artması riskiyle karşı karşıya kalırlar. Büyük bir faiz oranı açığı riskini azaltmak için bir riskten korunma stratejisi yararlı olabilir.
Faiz Oranı Farkının Nasıl Kullanılacağına İlişkin Örnek
Örneğin, Bank ABC'nin 150 milyon dolarlık faiz oranına duyarlı varlıkları (krediler gibi) ve 100 milyon dolarlık faiz oranına duyarlı borçları (tasarruf hesapları ve mevduat sertifikaları gibi ) vardır. Boşluk oranı 1.5 veya 150 milyon dolar bölü 100 milyon dolar.
Veya Bank of America'yı ve 2020 yılsonu bilançosunu düşünün. Bank of America, kredileri ve kiralamaları ve borç senetlerini içeren faiz getiren varlıklarda 1,39 milyar dolara sahipti. Alternatif olarak, mevduat, kısa vadeli borçlar ve borç gibi faizle ilgili borçlarda yaklaşık 1,63 milyar $'a sahiptir. Bu durumda, Bank of America'nın faiz oranı farkı -240 milyon dolar veya 1,39 milyar dolar - 1,63 milyar dolar.
Faiz Farkı ile Kazanç Duyarlılığı Arasındaki Fark
Faiz oranı açığı analizi, varlıklara karşı yükümlülüklere bakarak faiz oranı riskini belirlemeye çalışır. Bu arada, kazanç duyarlılığı boşluk analizini bir adım daha ileri taşıyor. Faiz oranlarının bir bankanın kazançlarını nasıl etkilediğine bilançonun ötesinde bakar.
Faiz Oranı Farkını Kullanmanın Sınırlamaları
Negatif bir boşluk, bir finansal kurum için her zaman negatif olmayabilir. Yani, faiz oranları düştükçe, bankalar faiz oranına duyarlı varlıklardan daha az kazanır; bununla birlikte, faizle ilgili borçları için de daha az ödeme yaparlar. Varlıklarından daha yüksek düzeyde yükümlülüklere sahip olan bankalar, olumsuz bir boşluktan dolayı alt satırlarında daha fazla baskı gören bankalardır.
Öne Çıkanlar
Faiz oranı farkı, bir bankanın veya finans kuruluşunun faiz oranı riskine maruz kalma durumunu belirlemeye yardımcı olur.
Faiz oranı açığı birden küçük olan negatif bir boşluk, orana duyarlı yükümlülüklerin orana duyarlı varlıklardan daha fazla olduğu, birden fazla olan pozitif bir boşluğun ise tam tersi olduğu zamandır.
Riskten korunma, büyük bir faiz oranı açığı riskini azaltmak için kullanılabilir.
