Representante Registrado (RR)
¿Qué es un representante registrado (RR)?
Un representante registrado (RR, por sus siglas en inglés) es una persona que trabaja para una empresa financiera orientada al cliente, como una empresa de corretaje, y actúa como representante de clientes que comercializan productos de inversión y valores. Los representantes registrados pueden ser empleados como corredores, asesores financieros o administradores de cartera.
Los representantes registrados deben pasar pruebas de licencia y están regulados por la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Además, los RR deben cumplir con el estándar de idoneidad. Una inversión debe cumplir con los requisitos de idoneidad descritos en la Regla 2111 de FINRA antes de que una empresa la recomiende a un inversionista. La siguiente pregunta debe responderse afirmativamente: "¿Esta inversión es apropiada para mi cliente?"
Comprensión de los representantes registrados (RR)
Los representantes registrados pueden comprar y vender valores para los clientes. Se les conoce principalmente como proveedores de servicios basados en transacciones. Para llevar a cabo estas transacciones, un representante registrado debe estar autorizado para vender los valores designados. También deben ser patrocinados por una empresa registrada en FINRA.
Para obtener una licencia como representante registrado de una empresa patrocinadora, una persona debe aprobar los exámenes de valores de la Serie 7 y la Serie 63 . Estos exámenes son administrados por FINRA. La licencia Serie 7 permite al representante registrado comprar y vender acciones, fondos mutuos,. opciones, valores municipales ("munis") y ciertos contratos variables (por ejemplo, productos de seguros o anualidades) para sus clientes. Desde octubre de 2018, los candidatos de la Serie 7 deben aprobar el examen Securities Industry Essentials (SIE) antes de presentarse a la Serie 7.
La licencia de la Serie 63 permite al representante negociar anualidades variables y fideicomisos de inversión unitarios. Una parte sustancial del examen de la Serie 63 se centra en los requisitos de valores estatales en los EE. UU. También se pueden aplicar otras licencias para otros tipos de transacciones. Los RR también pueden obtener las licencias Serie 65 y/o Serie 66 para ampliar su conjunto de actividades permitidas.
Serie 7
El propósito de la licencia Serie 7 es establecer un nivel estándar de competencia y ética para los representantes registrados en la industria de valores.
Estándares para Representantes Registrados
Los inversores buscan representantes registrados para realizar transacciones en los mercados financieros en su nombre como corredores (o " agentes "). Los representantes registrados suelen tener acceso a una gama completa de capacidades comerciales de mercado que se ajustan a las necesidades de sus inversores. También pueden ejecutar valores poco cotizados o tener acceso a nuevos lanzamientos de valores.
RR frente a RIA
Los representantes registrados difieren de los asesores de inversiones registrados (RIA). Los representantes registrados se rigen por estándares de idoneidad, mientras que los asesores de inversión registrados se rigen por estándares fiduciarios. Los representantes registrados son proveedores de servicios basados en transacciones. Los reguladores de EE. UU. exigen que los representantes registrados se aseguren de que una inversión sea adecuada para un inversor dado su perfil de inversión. También aseguran que las operaciones se ejecuten de manera eficiente. Los inversores incurrirán en gastos de venta determinados por los emisores de valores cuando traten con un representante registrado.
Los asesores de inversión registrados buscan ofrecer planes financieros y servicios de inversión más holÃsticos. Ofrecen programas de tarifas muy diferentes y, por lo general, se basan en tarifas según los activos bajo administración. Los asesores de inversiones registrados están regulados por estándares fiduciarios que van más allá de la idoneidad estándar. Los RIA desarrollan planes financieros integrales y deben garantizar el mejor interés del cliente.
Se considera que los RIA actúan en calidad de fiduciarios y, por lo tanto, tienen un estándar de conducta más alto que los representantes registrados. Este estándar fiduciario exige que un RIA siempre debe anteponer incondicionalmente los mejores intereses del cliente a los suyos propios, independientemente de todas las demás circunstancias.
Identificación de un representante registrado
Los inversores que busquen los servicios de un representante registrado encontrarán una variedad de opciones en el mercado de inversión. Empresas como Charles Schwab ofrecen servicios de corretaje de descuento y de servicio completo. Con Charles Schwab, por ejemplo, un inversor puede realizar transacciones electrónicas a un costo reducido. El servicio de corretaje de descuento ofrece un centro de llamadas representativo registrado donde un cliente puede hablar con un corredor para ejecutar operaciones. Charles Schwab también ofrece corredores de servicio completo que trabajan como ejecutivos de cuenta para clientes y respaldan una amplia gama de actividades comerciales.
FINRA también ofrece un servicio llamado BrokerCheck. A través de BrokerCheck, un inversionista puede investigar la experiencia y el historial disciplinario de corredores y casas de bolsa.
Actividades pasadas que pueden descalificarlo
Hay varios eventos que podrÃan impedir que una persona se convierta en un representante registrado o que resultarÃan en la pérdida de la membresÃa o el registro.
Según FINRA, podrÃa estar sujeto a una "descalificación legal" según la Ley de Bolsa de Valores de 1934 si:
fueron condenados, o se declararon culpables o no impugnaron ningún delito grave.
fueron acusados o condenados por un delito menor relacionado con inversiones y relacionado con fraude, extorsión, soborno u otras actividades poco éticas.
Estuvo involucrado en un arbitraje o litigio civil en el que se determinó que usted infringió las prácticas de venta.
recibió una orden final de una comisión estatal de valores, una autoridad estatal, una agencia bancaria federal, etc., que le prohibió asociarse con esa autoridad o participar en servicios de valores, seguros, banca y otros servicios financieros.
participó en una conducta fraudulenta, manipuladora o engañosa que violó las leyes o reglamentos aplicables.
tuvo un registro revocado o suspendido de un rol de contador, abogado o contratista federal.
se declaró en bancarrota en los últimos 10 años.
hizo una declaración falsa u omitió información importante.
Tenga en cuenta que los elementos anteriores son un breve resumen de las preguntas de divulgación incluidas en el formulario FINRA U-4. FINRA también proporciona un resumen detallado del proceso de descalificación legal.
Reflejos
Un representante registrado (RR) es un profesional financiero que puede tratar con transacciones de clientes en los mercados de valores.
Los RR deben aprobar estrictos requisitos de licencia, incluidos los exámenes de las Series 7 y 63, y deben seguir las reglas establecidas por FINRA y la SEC.
Los RR también deben cumplir con el estándar de idoneidad, y hay una discusión en curso entre los reguladores sobre cambiar esto a un estándar fiduciario más estricto.
