Zarejestrowany Przedstawiciel (RR)

Co to jest zarejestrowany przedstawiciel (RR)

Zarejestrowany przedstawiciel (RR) to osoba, która pracuje dla firmy finansowej obsługującej klientów, takiej jak firma maklerska, i służy jako przedstawiciel dla klientów, którzy handlują produktami inwestycyjnymi i papierami wartościowymi. Zarejestrowani przedstawiciele mogą być zatrudniani jako brokerzy, doradcy finansowi lub zarządzający portfelem.

Zarejestrowani przedstawiciele muszą przejść testy licencyjne i podlegają regulacjom Urzędu Regulacji Przemysłu Finansowego (FINRA) oraz Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). RRs muszą ponadto odpowiadać standardom odpowiedniości. Inwestycja musi spełniać wymagania dotyczące odpowiedniości określone w FINRA Rule 2111, zanim zostanie zarekomendowana przez firmę inwestorowi. Na pytanie należy odpowiedzieć twierdząco: „Czy ta inwestycja jest odpowiednia dla mojego klienta?”

Zrozumienie zarejestrowanych przedstawicieli (RR)

Zarejestrowani przedstawiciele mogą kupować i sprzedawać papiery wartościowe dla klientów. Znani są przede wszystkim jako dostawcy usług opartych na transakcjach. Aby przeprowadzić te transakcje, zarejestrowany przedstawiciel musi posiadać licencję na sprzedaż wyznaczonych papierów wartościowych. Muszą być również sponsorowane przez firmę zarejestrowaną w FINRA.

Aby uzyskać licencję zarejestrowanego przedstawiciela firmy sponsorującej, osoba musi zdać egzaminy na papiery wartościowe Serii 7 i Serii 63 . Egzaminy te są administrowane przez FINRA. Licencja serii 7 pozwala zarejestrowanemu pełnomocnikowi kupować i sprzedawać akcje, fundusze inwestycyjne,. opcje, komunalne papiery wartościowe („munis”) oraz niektóre umowy zmienne (np. ubezpieczenia lub produkty rentowe) dla swoich klientów. Od października 2018 r. kandydaci Series 7 muszą zdać egzamin Securities Industry Essentials (SIE) przed przystąpieniem do Series 7.

Licencja serii 63 pozwala przedstawicielowi na obrót rentami zmiennymi i funduszami powierniczymi. Znaczna część egzaminu z serii 63 koncentruje się na wymaganiach dotyczących państwowych papierów wartościowych w Stanach Zjednoczonych. Inne licencje mogą również mieć zastosowanie do różnych innych rodzajów transakcji. RR mogą również uzyskać licencje serii 65 i/lub serii 66 w celu rozszerzenia zakresu dozwolonych działań.

Seria 7

Celem licencji Serii 7 jest ustanowienie standardowego poziomu kompetencji i etyki dla zarejestrowanych przedstawicieli w branży papierów wartościowych.

Standardy dla zarejestrowanych przedstawicieli

Inwestorzy poszukują zarejestrowanych przedstawicieli do przeprowadzania transakcji na rynku finansowym w ich imieniu jako brokerzy (lub „ agenci ”). Zarejestrowani przedstawiciele zazwyczaj mają dostęp do pełnego zakresu możliwości obrotu rynkowego, które odpowiadają potrzebom ich inwestorów. Mogą również być w stanie realizować transakcje na cienkich papierach wartościowych lub mieć dostęp do nowych papierów wartościowych wprowadzonych na rynek.

RR a RIA

Zarejestrowani przedstawiciele różnią się od zarejestrowanych doradców inwestycyjnych (RIA). Zarejestrowani przedstawiciele podlegają standardom odpowiedniości, natomiast zarejestrowani doradcy inwestycyjni podlegają standardom powierniczym. Zarejestrowani przedstawiciele to dostawcy usług opartych na transakcjach. Amerykańskie organy regulacyjne wymagają, aby zarejestrowani przedstawiciele zapewniali, że inwestycja jest odpowiednia dla inwestora, biorąc pod uwagę jego profil inwestycyjny. Zapewniają również sprawną realizację transakcji. Inwestorzy będą ponosić opłaty za sprzedaż określone przez emitentów papierów wartościowych, gdy mają do czynienia z zarejestrowanym przedstawicielem.

Zarejestrowani doradcy inwestycyjni starają się oferować bardziej holistyczne plany finansowe i usługi inwestycyjne. Oferują bardzo różne harmonogramy opłat i zazwyczaj są oparte na opłatach według zarządzanych aktywów. Zarejestrowani doradcy inwestycyjni podlegają standardom powierniczym, które wykraczają poza standardową adekwatność. OSR opracowują kompleksowe plany finansowe i muszą zapewniać najlepszy interes klienta.

Uważa się, że OSR działają w charakterze powiernika iw związku z tym przestrzegają wyższych standardów postępowania niż zarejestrowani pełnomocnicy. Ten powierniczy standard nakazuje, aby RIA zawsze bezwarunkowo przedkładała interesy klienta ponad własne, niezależnie od wszelkich innych okoliczności.

Identyfikacja zarejestrowanego przedstawiciela

Inwestorzy poszukujący usług zarejestrowanego przedstawiciela znajdą szereg możliwości na rynku inwestycyjnym. Firmy takie jak Charles Schwab oferują zniżki i kompleksowe usługi maklerskie. Na przykład dzięki Charlesowi Schwabowi inwestor może dokonywać transakcji elektronicznych po obniżonej cenie. Usługa maklerska rabatowego oferuje zarejestrowane przedstawicielstwo telefoniczne, w którym klient może porozmawiać z brokerem w celu wykonania transakcji. Charles Schwab oferuje również brokerów z pełną obsługą, którzy pracują jako menedżerowie kont dla klientów i wspierają szeroki zakres działań handlowych.

FINRA oferuje również usługę o nazwie BrokerCheck. Za pośrednictwem BrokerCheck inwestor może zbadać doświadczenie i historię dyscyplinarną brokerów i firm maklerskich.

Przeszłe działania, które mogą Cię zdyskwalifikować

Istnieje kilka zdarzeń, które mogą albo uniemożliwić danej osobie uzyskanie statusu zarejestrowanego przedstawiciela, albo spowodować utratę członkostwa lub rejestracji.

Według FINRA możesz podlegać „ustawowej dyskwalifikacji” zgodnie z ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r.,. jeśli:

• zostali skazani, przyznali się do winy lub nie mieli żadnego sprzeciwu wobec żadnego przestępstwa.

• zostali oskarżeni lub skazani za wykroczenie związane z inwestycjami i związane z oszustwem, wymuszeniem, przekupstwem lub innymi nieetycznymi działaniami.

• brałeś udział w postępowaniu arbitrażowym lub cywilnym, w którym stwierdzono, że naruszasz praktyki sprzedaży.

• otrzymałeś ostateczne nakaz od stanowej komisji papierów wartościowych, organu stanowego, federalnej agencji bankowej itp., który zakazał ci stowarzyszania się z tym organem lub angażowania się w papiery wartościowe, ubezpieczenia, bankowość i inne usługi finansowe.

• uczestniczył w oszukańczym, manipulacyjnym lub zwodniczym postępowaniu, które narusza jakiekolwiek obowiązujące przepisy lub regulacje.

• cofnięto lub zawieszono rejestrację w roli księgowego, prawnika lub wykonawcy federalnego.

• złożył wniosek o upadłość w ciągu ostatnich 10 lat.

• złożył fałszywe oświadczenie lub pominął istotne informacje.

Należy zauważyć, że powyższe pozycje stanowią krótkie podsumowanie pytań dotyczących ujawniania informacji zawartych w formularzu FINRA U-4. FINRA dostarcza również szczegółowe podsumowanie ustawowego procesu dyskwalifikacji.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Zarejestrowany przedstawiciel (RR) to profesjonalista finansowy, który jest w stanie zajmować się transakcjami klientów na rynkach papierów wartościowych.

• RR muszą przejść rygorystyczne wymagania licencyjne, w tym egzaminy serii 7 i 63, i muszą przestrzegać zasad określonych przez FINRA i SEC.

• RR muszą również przestrzegać standardu odpowiedniości, a wśród organów regulacyjnych trwa dyskusja na temat zmiany tego na bardziej rygorystyczny standard powierniczy.