Rekisteröity edustaja (RR)

Mikä on rekisteröity edustaja (RR)

Rekisteröity edustaja (RR) on henkilö, joka työskentelee asiakaskohtaisessa rahoitusyrityksessä, kuten pankkiiriliikkeessä, ja toimii sijoitustuotteilla ja arvopapereilla kauppaa käyvien asiakkaiden edustajana. Rekisteröityjä edustajia voidaan palkata välittäjiksi, rahoitusneuvojiksi tai salkunhoitajiksi.

Rekisteröityjen edustajien on läpäistävä lisenssitestit, ja heitä säätelevät Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ja Securities and Exchange Commission (SEC). RR:iden on lisäksi noudatettava soveltuvuusstandardia. Sijoituksen on täytettävä FINRA:n säännössä 2111 esitetyt soveltuvuusvaatimukset ennen kuin yritys suosittelee sitä sijoittajalle. Seuraavaan kysymykseen on vastattava myöntävästi: "Onko tämä sijoitus sopiva asiakkaalleni?"

Rekisteröityjen edustajien ymmärtäminen (RR)

Rekisteröidyt edustajat voivat ostaa ja myydä arvopapereita asiakkaille. Ne tunnetaan ensisijaisesti tapahtumapohjaisina palveluntarjoajina. Näiden liiketoimien suorittamiseksi rekisteröidyllä edustajalla on oltava lupa myydä nimetyt arvopaperit. Niiden on myös oltava FINRA:ssa rekisteröidyn yrityksen sponsoroitava.

Saadakseen lisenssin sponsoroivan yrityksen rekisteröidyksi edustajaksi henkilön on läpäistävä Series 7 ja Series 63 arvopaperikokeet. Näitä kokeita hallinnoi FINRA. Series 7 -lisenssi antaa rekisteröidylle edustajalle mahdollisuuden ostaa ja myydä osakkeita, sijoitusrahastoja,. optioita, kunnallisia arvopapereita ("munis") ja tiettyjä muuttuvia sopimuksia (esim. vakuutus- tai annuiteettituotteita) asiakkailleen. Lokakuusta 2018 lähtien sarjan 7 ehdokkaiden on läpäistävä Securities Industry Essentials (SIE) -koe ennen kuin he pääsevät sarjaan 7.

Series 63 -lisenssi antaa edustajalle mahdollisuuden käydä kauppaa muuttuvilla annuiteilla ja sijoitusrahastoilla. Huomattava osa Series 63 -kokeesta keskittyy valtion arvopaperivaatimuksiin kaikkialla Yhdysvalloissa. Muita lisenssejä voidaan soveltaa myös erilaisiin muihin liiketoimiin. RR:t voivat myös hankkia Series 65- ja/tai Series 66 -lisenssit laajentaakseen sallittuja toimintojaan.

Sarja 7

Series 7 -lisenssin tarkoituksena on luoda standardinmukainen pätevyys ja etiikka arvopaperialan rekisteröidyille edustajille.

Rekisteröityjen edustajien standardit

Sijoittajat etsivät rekisteröityjä edustajia suorittamaan rahoitusmarkkinatransaktioita heidän puolestaan välittäjinä (tai " agentteina "). Rekisteröityneillä edustajilla on tyypillisesti pääsy kaikkiin markkinakaupankäyntiominaisuuksiin, jotka sopivat heidän sijoittajiensa tarpeisiin. He voivat myös pystyä toteuttamaan heikosti vaihdettuja arvopapereita tai saada uusia arvopapereita markkinoille.

RR vs. RIA

Rekisteröidyt edustajat eroavat rekisteröidyistä sijoitusneuvojista (RIA). Rekisteröityjä edustajia säätelevät soveltuvuusstandardit, kun taas rekisteröityjä sijoitusneuvojat säätelevät luottamusstandardeja. Rekisteröidyt edustajat ovat tapahtumapohjaisia palveluntarjoajia. Yhdysvaltain sääntelyviranomaiset edellyttävät, että rekisteröidyt edustajat varmistavat, että sijoitus sopii sijoittajalle heidän sijoitusprofiilinsa perusteella. He myös varmistavat, että kaupat suoritetaan tehokkaasti. Sijoittajat maksavat arvopaperien liikkeeseenlaskijoiden määrittämät myyntikulut, kun he ovat tekemisissä rekisteröidyn edustajan kanssa.

Rekisteröityneet sijoitusneuvojat pyrkivät tarjoamaan kokonaisvaltaisempia rahoitussuunnitelmia ja sijoituspalveluita. Ne tarjoavat hyvin erilaisia maksuaikatauluja ja ovat tyypillisesti maksuperusteisia hallinnoitavien varojen mukaan. Rekisteröityjä sijoitusneuvoja sääntelevät luottamusstandardit, jotka menevät tavallista soveltuvuutta pidemmälle. RIA:t laativat kattavat taloussuunnitelmat ja niiden tulee varmistaa asiakkaan paras etu.

RIA:n katsotaan toimivan luottamuksellisessa ominaisuudessa, ja siksi niillä on korkeampi käyttäytymisstandardi kuin rekisteröityjen edustajien. Tämä fidusiaaristandardi edellyttää, että RIA:n on aina asetettava asiakkaan edut omien etujen edelle kaikista muista olosuhteista riippumatta.

Rekisteröidyn edustajan tunnistaminen

Rekisteröidyn edustajan palveluita etsivä sijoittaja löytää sijoitusmarkkinoilta erilaisia vaihtoehtoja. Charles Schwabin kaltaiset yritykset tarjoavat alennuksia ja täyden palvelun välityspalveluita. Esimerkiksi Charles Schwabin avulla sijoittaja voi tehdä sähköisiä kauppoja alennettuun hintaan. Alennusvälityspalvelu tarjoaa rekisteröidyn edustajan puhelinkeskuksen, jossa asiakas voi keskustella välittäjän kanssa kauppojen toteuttamiseksi. Charles Schwab tarjoaa myös täyden palvelun välittäjiä, jotka työskentelevät asiakkaiden tilijohtajina ja tukevat laajaa valikoimaa kaupankäyntitoimintoja.

FINRA tarjoaa myös BrokerCheck-palvelun. BrokerCheckin kautta sijoittaja voi tutkia välittäjien ja välitysyritysten kokemusta ja kurinpidollisia tietoja.

Aiemmat toimet, jotka voivat hylätä sinut

On olemassa useita tapahtumia, jotka voivat joko estää henkilöä ryhtymästä rekisteröidyksi edustajaksi tai johtaa jäsenyyden tai rekisteröinnin menettämiseen.

FINRA:n mukaan voit voi joutua "lakisääteisen hylkäämisen" kohteeksi vuoden 1934 arvopaperipörssilain mukaisesti, jos:

• oli tuomittu tai tunnustettu syylliseksi tai ei kiistänyt mitään rikosta.

• oli syytetty tai tuomittu petokseen, kiristykseen, lahjontaan tai muuhun epäeettiseen toimintaan liittyvästä sijoitusrikoksesta.

• olet ollut osallisena välimiesmenettelyssä tai siviilioikeudenkäynnissä, jossa sinun on todettu rikkoneen myyntikäytäntöjä.

• saanut lopullisen määräyksen osavaltion arvopaperikomissiolta, osavaltion viranomaiselta, liittovaltion pankkivirastolta jne., joka esti sinua osallistumasta kyseiseen viranomaiseen yhdistykseen tai harjoittamasta arvopaperi-, vakuutus-, pankki- tai muita rahoituspalveluja.

• osallistunut vilpilliseen, manipuloivaan tai petolliseen toimintaan, joka rikkoi sovellettavia lakeja tai määräyksiä.

• rekisteröinti on peruutettu tai jäädytetty kirjanpitäjän, asianajajan tai liittovaltion urakoitsijan roolista.

• Haettu konkurssiin viimeisen 10 vuoden aikana.

• antanut väärän lausunnon tai jättänyt pois olennaisia tietoja.

Huomaa, että edelliset kohdat ovat lyhyt yhteenveto FINRA-lomakkeen U-4 ilmoituskysymyksistä. FINRA tarjoaa myös yksityiskohtaisen yhteenvedon lakisääteisestä hylkäysprosessista.

Kohokohdat

• Rekisteröity edustaja (RR) on talousalan ammattilainen, joka pystyy käsittelemään asiakastapahtumia arvopaperimarkkinoilla.

• RR:n on läpäistävä tiukat lupavaatimukset, mukaan lukien Series 7 & 63 -kokeet, ja heidän on noudatettava FINRA:n ja SEC:n sääntöjä.

• RR:iden on myös noudatettava soveltuvuusstandardia, ja sääntelyviranomaisten keskuudessa käydään jatkuvasti keskustelua sen muuttamisesta tiukempaan luottamusstandardiin.