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캡핑

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์บกํ•‘์ด๋ž€?

๊ฐ€๊ฒฉ์˜ ์ƒ์Šน์„ ๋ฐฉ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์˜ต์…˜ ๋งŒ๋ฃŒ์ผ ์— ๊ฐ€๊นŒ์šด ์ƒํ’ˆ์ด๋‚˜ ์ฆ๊ถŒ์„ ๋Œ€๋Ÿ‰์œผ๋กœ ํŒ๋งคํ•˜๋Š” ๊ด€ํ–‰์ž…๋‹ˆ๋‹ค . ์˜ต์…˜ ๊ณ„์•ฝ์˜ ์ž‘์„ฑ์ž ๋˜๋Š” ํŒ๋งค์ž๋Š” ์˜ต์…˜์ด ๋ฌด๊ฐ€์น˜ํ•˜๊ฒŒ ๋งŒ๋ฃŒ๋  ์ˆ˜ ์žˆ๋„๋ก ๊ธฐ์ดˆ ์ž์‚ฐ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ํ–‰์‚ฌ ๊ฐ€ ์ดํ•˜๋กœ ์œ ์ง€ํ•˜๋Š” ๋ฐ ๊ด€์‹ฌ์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ๊ฒฝ์šฐ ์˜ต์…˜ ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„์„ ์ง•์ˆ˜ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

ํŽ˜๊น… ์€ ๊ฐ€๊ฒฉ ํ•˜๋ฝ์„ ๋ฐฉ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์˜ต์…˜ ๋งŒ๋ฃŒ์ผ์— ๊ฐ€๊นŒ์šด ์ƒํ’ˆ์ด๋‚˜ ์œ ๊ฐ€ ์ฆ๊ถŒ์„ ๋Œ€๋Ÿ‰์œผ๋กœ ๊ตฌ๋งคํ•˜๋Š” ๋ณด์™„์ ์ธ ๊ด€ํ–‰์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์บกํ•‘ ์ดํ•ดํ•˜๊ธฐ

์บกํ•‘ ๋ฐ ํŽ˜๊น…์€ ์‹œ์žฅ ์กฐ์ž‘ ์˜ ํ•œ ํ˜•ํƒœ ์ด๋ฏ€๋กœ FINRA ๊ทœ์ •์— ์œ„๋ฐฐ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์†Œํ”„ํŠธ์›จ์–ด๋Š” ์ด์ œ ์ด ๊ด€ํ–‰์„ ๊ฐ์ง€ํ•˜๊ณ  ์œ„๋ฐ˜ ์‚ฌํ•ญ์— ์ ์‹ ํ˜ธ๋ฅผ ๋ณด๋ƒ…๋‹ˆ๋‹ค.

์ผ๋ฐ˜์ ์œผ๋กœ ์ƒํ•œ๊ฐ’์„ ์ ์šฉํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ํˆฌ์ž์ž ๋Š” ํ’‹์˜ต์…˜ ๊ตฌ๋งค์ž๊ฐ€ ๋™์ผํ•œ ์ดํ•ด๊ด€๊ณ„๋ฅผ ๊ฐ€์ง€๊ณ  ์žˆ์ง€๋งŒ ์ฝœ์˜ต์…˜ ์ž‘์„ฑ์ž ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ์บกํ•‘์„ ์‹คํ–‰ํ•˜๋Š” ๊ฒฝ์šฐ ์ฝœ ์˜ต์…˜ ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” ๊ธฐ๋ณธ ์ฆ๊ถŒ์ด๋‚˜ ์ƒํ’ˆ์„ ์˜ต์…˜ ๋ณด์œ ์ž์—๊ฒŒ ์ด์ „ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์„ ํ”ผํ•˜๊ธฐ๋ฅผ ์›ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๋ชฉํ‘œ๋Š” ์ž‘์„ฑ์ž๊ฐ€ ์ฒ˜์Œ์— ๋ฐ›์€ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„ ์„ ๋ณดํ˜ธํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ์˜ต์…˜์ด ๋ฌด๊ฐ€์น˜ํ•˜๊ฒŒ ๋งŒ๋ฃŒ๋˜๋„๋ก ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค. ๋”ฐ๋ผ์„œ ๊ทธ๋“ค์€ ๋” ๋งŽ์€ ๊ณต๊ธ‰์„ ์ถ”๊ฐ€ํ•˜๊ณ  ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ๋‚ฎ์ถ”๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๊ธฐ์ดˆ ์ž์‚ฐ์„ ๋งค๋„ํ•จ์œผ๋กœ์จ ๊ธฐ์ดˆ ์ž์‚ฐ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€ ์ดํ•˜๋กœ ์œ ์ง€ํ•˜๋ ค๊ณ  ํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค.

๋ฐ˜๋ฉด์— ์ฝœ์˜ต์…˜ ๋งค์ˆ˜์ž๋Š” ์˜ต์…˜์˜ ๋‚ด์žฌ๊ฐ€์น˜ ๋ฅผ ๋ถ€์—ฌํ•˜๊ธฐ ๋•Œ๋ฌธ์— ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€ ์ด์ƒ์œผ๋กœ ์ƒ์Šนํ•˜๊ธฐ๋ฅผ ์›ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ธฐ์ดˆ์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์œผ๋ฉด ์˜ต์…˜์€ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์—†๊ณ  ์ฝœ ๋งค์ˆ˜์ž์˜ ์˜ต์…˜์€ ๋งŒ๊ธฐ ์‹œ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์—†์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๊ฒƒ์ด ์ฝœ ์ž‘์„ฑ์ž๊ฐ€ ์›ํ•˜๋Š” ์‹œ๋‚˜๋ฆฌ์˜ค์ด๋ฉฐ, ์ด๊ฒƒ์ด ๊ทธ๋“ค์ด ๊ธฐ์ดˆ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€ ์ดํ•˜๋กœ ์œ ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•œ ์กฐ์น˜๋ฅผ ์ทจํ•˜๋„๋ก ๋™๊ธฐ๋ฅผ ๋ถ€์—ฌํ•  ์ˆ˜ ์žˆ๋Š” ์ด์œ ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

์ƒํ•œ ์กฐ์ž‘ ๋ฐ ์˜๋„

์ƒํ•œ ๋ฐ ๊ธฐํƒ€ ํ˜•ํƒœ์˜ ์‹œ์žฅ ์กฐ์ž‘์— ๋Œ€ํ•œ ๊ธˆ์ง€๋Š” ์ฆ๊ถŒ ๊ต์œก ๋ฐ ๋ผ์ด์„ ์Šค ์ž๋ฃŒ์—์„œ ๋‘๋“œ๋Ÿฌ์ง‘๋‹ˆ๋‹ค. Series 9/10 ๋ผ์ด์„ผ์Šค๊ฐ€ ํ•œ ์˜ˆ์ž…๋‹ˆ๋‹ค . Chartered Financial Analyst (CFA) ๊ฐ•์˜ ๊ณ„ํš์„œ์—๋Š” ๋‹ค์Œ ์–ธ์–ด๋„ ํฌํ•จ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค(๋ณ€๊ฒฝ๋  ์ˆ˜ ์žˆ์Œ).

์‹œ์žฅ์ฐธ๊ฐ€์ž๋ฅผ ์˜ค๋„ํ•  ๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ์™œ๊ณกํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ์ธ์œ„์ ์œผ๋กœ ๊ฑฐ๋ž˜๋Ÿ‰์„ ๋ถ€ ํ’€๋ฆฌ๋Š” ํ–‰์œ„๋ฅผ ํ•ด์„œ๋Š” ์•ˆ ๋œ๋‹ค ."

๋žจํ•‘(์ธ๊ณต์ ์œผ๋กœ ๋ณด์•ˆ์„ ์‹ค์ œ๋ณด๋‹ค ๋” ๋ฐฉ๋Œ€ํ•ด ๋ณด์ด๋„๋ก ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ๋” ๋งŽ์€ ์›€์ง์ž„์„ ๊ฐ€์ง), ์‚ฌ์ „ ์ค€๋น„๋œ ๊ฑฐ๋ž˜, ๋…ธ๊ณจ์ ์ธ ๊ฑฐ์ง“๊ณผ ๊ฐ™์€ ๋‹ค๋ฅธ ๊ด€ํ–‰ ์ค‘์—์„œ ํŠนํžˆ ํ•œ๋„ ๋ฐ ๊ณ ์ •์„ ์กฐ์ž‘์ ์ธ ๊ด€ํ–‰์œผ๋กœ ์–ธ๊ธ‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

๊ทธ๋Ÿฌ๋‚˜ ์ด๊ฒƒ์ด ์‹ค์ œ ์œ„๋ฐ˜์ธ์ง€ ์—ฌ๋ถ€๋ฅผ ๊ฒฐ์ •ํ•˜๋Š” ๋ฐ๋Š” ์กฐ์น˜์˜ ์˜๋„๊ฐ€ ์ค‘์š”ํ•˜๋‹ค๊ณ  ์–ธ๊ธ‰ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์‹œ์žฅ ์ •๋ณด์˜ ์ฐจ์ด์™€ ๊ธฐํƒ€ ๋น„ํšจ์œจ์„ฑ์„ ์ด์šฉํ•˜๋Š” ํ•ฉ๋ฒ•์ ์ธ ๊ฑฐ๋ž˜ ์ „๋žต์ด ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ๋˜ํ•œ ๊ทœ์ •์€ ์„ธ๊ธˆ ๋ชฉ์ ์œผ๋กœ ์˜ต์…˜๊ณผ ๊ธฐ๋ณธ ์ฆ๊ถŒ ์„ ์‚ฌ๊ณ  ํŒŒ๋Š” ๊ฒƒ์„ ๊ธˆ์ง€ํ•˜์ง€ ์•Š์Šต๋‹ˆ๋‹ค .

์บกํ•‘ ์˜ต์…˜์˜ ์˜ˆ

ํ•œ ํˆฌ์ž์ž๊ฐ€ 8์›”์— ๋งŒ๋ฃŒ๋˜๊ณ  ํ˜„์žฌ 6์›”์ธ Meta(๊ตฌ Facebook Inc.(META))์—์„œ $190 ์ฝœ์˜ต์…˜์„ ๋งค๋„ํ–ˆ๋‹ค๊ณ  ๊ฐ€์ •ํ•ด ๋ณด๊ฒ ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด ์ฃผ์‹์€ ํ˜„์žฌ $185์— ๊ฑฐ๋ž˜๋˜๊ณ  ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ฝœ ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” ๊ณ„์•ฝ๋‹น $8.50 ๋˜๋Š” $850์˜ ํ”„๋ฆฌ๋ฏธ์—„์„ ๋ฐ›์Šต๋‹ˆ๋‹ค(100์ฃผ ์ œ์–ด).

์˜ต์…˜ ๋ฐœํ–‰์ž๋Š” ์˜ต์…˜์ด ๋ฌด๊ฐ€์น˜ํ•˜๊ฒŒ ๋งŒ๋ฃŒ ๋˜์–ด ์˜ต์…˜ ๋งค์ˆ˜์ž๊ฐ€ ํ–‰์‚ฌ ํ•˜์ง€ ์•Š๊ธฐ๋ฅผ ์›ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์šด๋™์„ ํ•˜๋ ค๋ฉด ์ž‘๊ฐ€๊ฐ€ ํ˜„์žฌ ์‹œ์žฅ ๊ฐ€๊ฒฉ๋ณด๋‹ค ๋‚ฎ์€ ๊ฐ€๊ฒฉ์œผ๋กœ ๊ตฌ๋งค์ž์—๊ฒŒ ์ฃผ์‹์„ ์ œ๊ณตํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

Meta ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€ $190 ๋ฏธ๋งŒ์œผ๋กœ ์œ ์ง€๋˜๋ฉด ๋งŒ๊ธฐ ์‹œ ์˜ต์…˜์€ ๊ฐ€์น˜๊ฐ€ ์—†์œผ๋ฉฐ ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” $850๋ฅผ ์œ ์ง€ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

์ฃผ์‹์ด ๋งŒ๊ธฐ์ผ์— ๊ฐ€๊นŒ์›Œ์ง์— ๋”ฐ๋ผ ์ฃผ๊ฐ€๊ฐ€ $190์— ๋งค์šฐ ๊ทผ์ ‘ํ•˜๊ฑฐ๋‚˜ ๊ทธ๋ณด๋‹ค ์•ฝ๊ฐ„ ๋†’๊ฒŒ ์›€์ง์ธ๋‹ค๊ณ  ๊ฐ€์ •ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ต์…˜ ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” ์ด ์‚ฌ๋žŒ๋ฟ๋งŒ ์•„๋‹ˆ๋ผ ๋ชจ๋‘ ์ž์‹ ์ด ์†Œ์œ ํ•œ ์ฃผ์‹์„ ํŒ๋งคํ•˜์—ฌ ์ฃผ์‹ ๊ณต๊ธ‰์— ์ถ”๊ฐ€ํ•˜๊ณ  ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ๋‹ค์‹œ $190 ์ดํ•˜๋กœ ๋‚ฎ์ถ”๊ฑฐ๋‚˜ ์œ ์ง€ํ•˜๊ธฐ๋ฅผ ํฌ๋งํ•  ์ˆ˜ ์žˆ์Šต๋‹ˆ๋‹ค. ์ด๊ฒƒ์„ ์บกํ•‘์ด๋ผ๊ณ  ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

8์›” ๋งŒ๊ธฐ ์‹œ์ ์— Meta์˜ ๊ฐ€๊ฒฉ์ด $190 ์ด์ƒ์ธ ๊ฒฝ์šฐ ์ฝœ ๋งค์ˆ˜์ž์—๊ฒŒ ์˜ต์…˜์€ ๋‚ด ๊ฐ€๊ฒฉ (ITM)์ด ๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์ฆ‰, ์ž‘์„ฑ์ž๋Š” ์ฃผ์‹์ด ๊ฑฐ๋ž˜ ์ค‘์ด๋”๋ผ๋„ $190์— ํ•ด๋‹น ์ฃผ์‹์„ ์ฝœ ๋งค์ˆ˜์ž์—๊ฒŒ ์ „๋‹ฌํ•ด์•ผ ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ๊ณต๊ฐœ ์‹œ์žฅ์—์„œ $195, $200 ๋˜๋Š” $250 ์ด์ƒ.

ํ•˜์ด๋ผ์ดํŠธ

  • ์ƒํ•œ์ œ๋Š” ํŒŒ์ƒ์ƒํ’ˆ์˜ ๊ธฐ์ดˆ ์ฆ๊ถŒ์„ ์ ๊ทน์ ์œผ๋กœ ๋งค๋„ํ•˜์—ฌ ์˜ต์…˜ ํ–‰์‚ฌ๊ฐ€ ์ดํ•˜๋กœ ์œ ์ง€ํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์ž…๋‹ˆ๋‹ค.

  • ํŽ˜๊น…์€ ์บกํ•‘์˜ ๋ฐ˜๋Œ€์ด๋ฉฐ, ๊ธฐ์ดˆ ๊ฐ€๊ฒฉ์„ ์˜ต์…˜์˜ ํ–‰์‚ฌ ๊ฐ€๊ฒฉ๋ณด๋‹ค ๋†’๊ฒŒ ์œ ์ง€ํ•˜๊ธฐ ์œ„ํ•ด ๊ธฐ์ดˆ ์ž์‚ฐ์„ ๋งค์ˆ˜ํ•ฉ๋‹ˆ๋‹ค.

  • ๊ธฐ์ดˆ์ž์‚ฐ์˜ ๋งค๋„๊ฐ€ ์กฐ์ž‘์˜ ์˜๋„์ธ ๊ฒฝ์šฐ ์บกํ•‘์€ ์ฆ๊ถŒ๋ฒ• ์œ„๋ฐ˜์œผ๋กœ ๋ถ„๋ฅ˜๋ฉ๋‹ˆ๋‹ค. ์˜ต์…˜์ด ๋งŒ๋ฃŒ๋˜๊ธฐ ์ „์— ํ•ฉ๋ฒ•์ ์œผ๋กœ ํŒ๋งคํ•˜๋Š” ๊ฒƒ์€ ํ•ฉ๋ฒ•์ž…๋‹ˆ๋‹ค.