색깔

색상이란?

시간이 지남에 따라 감마 가 변하는 비율을 측정하는 옵션의 "그리스어"입니다 . 색상은 감마 감쇠 또는 시간에 대한 감마의 미분이라고도 합니다.

색상 이해하기

보다 구체적으로, 색상은 옵션 가치의 3차 도함수로, 한 번은 옵션 가격으로, 두 번은 옵션 가격입니다. 감마 는 기초 자산 의 1단위 가격 변동에 따른 델타 의 변화를 측정하고, 델타는 기초 자산 의 가격 변화에 따른 파생상품의 움직임을 측정합니다.

옵션 그리스 는 델타라고 하는 기본 자산의 가격 변화와 관련하여 옵션 가격이 얼마나 빨리 변하는지부터 옵션의 시간 가치가 소멸되는 속도( 세타 )에 이르기까지 옵션 가격 책정의 많은 특성을 측정합니다.

색상을 이해하려면 먼저 감마를 이해하는 것이 중요합니다. 색상은 시간이 지남에 따라 감마가 어떻게 변하는지 측정하기 때문입니다.

감마는 기초 자산 가격의 1포인트 이동당 옵션 델타의 변화율을 측정합니다. 델타는 1차 도함수, 감마는 2차, 색상은 3차 미분입니다. 색상은 트레이더가 시간 경과에 따른 헤지의 효과를 측정하는 데 도움이 되기 때문에 감마 헤지 포트폴리오 를 유지할 때 모니터링해야 하는 중요한 특성 입니다.

감마는 또한 옵션의 가격 변동을 측정할 때 사용됩니다. 측정되는 옵션이 돈의 안쪽 또는 바깥 쪽이면 감마는 작습니다. 옵션이 돈에 가깝거나 가까이 있을 때 감마가 가장 큽니다. 감마도 만기에 가까울수록 크고 만기가 멀수록 작아집니다.

롱 포지션 인 모든 옵션 에는 양의 감마가 있고 모든 숏 옵션 에는 음의 감마가 있습니다.

감마 헤징 옵션 거래 전략을 사용하는 거래자는 색상을 사용하여 연간 옵션의 감마에 대한 정보를 캡처합니다. 일일 수치는 결과를 연도의 일수로 나누어 찾을 수 있습니다.

색상은 옵션이 만기가 얼마 남지 않았을 때 더 신뢰할 수 있는 수치를 제공합니다. 그러나 만료일이 가까워짐에 따라 색상은 더욱 변동성이 커지고 일중 변경될 수 있으며 신뢰성이 떨어집니다.

zomma 에 대한 감마의 변화율인 속도가 포함됩니다 .

물리학에서 차용하여 델타가 기초 자산에 대한 옵션 가격 움직임의 속도라면 감마는 가속도입니다. 3차 도함수는 비과학자들이 이해하기 다소 어렵기 때문에 우리는 이 그리스인들을 한 단계 아래로 이동할 수 있습니다. 이제 감마를 델타의 속도로 간주하고 색상은 감마의 가속도입니다.

만기가 가까워지면 감마가 확장되고 색상이 이를 측정합니다. 옵션이 등가격에 가까워짐에 따라 감마도 확장되며 색상도 이를 측정합니다. 옵션이 만기가 멀거나 기초 자산이 행사 가격에서 멀기 때문에 감마가 작은 경우 색상이 이를 반영합니다.

옵션 거래의 색상 예

옵션의 델타가 0.65라고 가정합니다. 즉, 주가가 1달러 움직일 때마다 옵션 가격은 0.65달러가 움직일 것으로 예상되며 나머지는 모두 동일합니다.

이제 이 옵션의 행사가가 $10이고 기초자산이 현재 $11에 거래되고 있다고 가정합니다. 주가는 오르고 곧 $12에 도달하여 주식을 더 많은 돈에 넣습니다. 주식의 델타는 이제 0.90입니다.

내가격 옵션은 만료 시간이 가까워짐에 따라 델타도 증가합니다. 어쨌든, 주식의 각 달러 이동에 대해 옵션은 이제 $0.90 이동합니다. 이전 델타와 새 델타의 차이는 감마가 측정하는 것입니다. 감마가 0.25[$0.90 - $0.65] 증가했습니다. 그러나 감마는 델타가 1에 가까워지면 감소하기 시작합니다. 델타가 0.90에 있으면 이전에 증가했던 것보다 적은 0.10까지만 증가할 수 있기 때문입니다.

색상은 감마의 확장으로 시간이 지남에 따라 얼마나 움직이는지를 측정합니다. 색상은 감마가 변경될 것으로 예상되는 정도를 나타냅니다. 일일 금액은 감마가 매일 변경될 것으로 예상되는 정도를 보여줍니다. 0.03의 색상은 감마가 하루에 약 0.03 변동함을 의미합니다. 0.1의 판독값은 감마가 하루에 0.1 변동한다는 것을 의미합니다.

가격이 만료에 가까워짐에 따라 색상이 더 빨리 변하기 쉽고 따라서 신뢰할 수 없습니다.

하이라이트

• 색상은 1년과 같이 시간이 지남에 따라 감마가 변하는 비율을 측정합니다.

• 색상은 감마가 어떻게 변할지 보여주기 때문에 감마 헤징에 중요합니다.

• 색상은 기본 자산 가격의 변화에 대한 옵션 가격의 민감도를 측정하는 델타의 변화를 측정하는 감마를 측정합니다.

• 색상은 1년의 일수로 나누어 1일 금액으로 환산할 수 있습니다.