Warna

Apakah Warna?

Warna ialah "greek" pilihan yang mengukur kadar gamma akan berubah dari semasa ke semasa. Warna juga dikenali sebagai pereputan gamma atau terbitan gamma berkenaan dengan masa.

Memahami Warna

Lebih khusus lagi, warna ialah terbitan tertib ketiga bagi nilai pilihan, sekali ke semasa dan dua kali pada harga pilihan. Gamma mengukur perubahan dalam delta sebagai tindak balas kepada pergerakan harga satu unit dalam aset pendasar,. dan delta mengukur cara derivatif bergerak sebagai tindak balas kepada perubahan harga dalam pendasar.

Pilihan greek mengukur banyak ciri penentuan harga opsyen, daripada seberapa pantas harga opsyen berubah berkenaan dengan perubahan harga dalam aset asas, dipanggil delta, kepada kadar pereputan nilai masa pilihan, dipanggil theta.

Untuk memahami warna, adalah penting untuk memahami gamma dahulu, kerana warna mengukur bagaimana gamma akan berubah dari semasa ke semasa.

Gamma mengukur kadar perubahan dalam delta pilihan setiap pergerakan satu mata dalam harga aset pendasar. Delta ialah terbitan pertama, gamma kedua, dan warna ketiga. Warna ialah ciri penting untuk dipantau apabila mengekalkan portfolio lindung nilai gamma kerana ia membantu peniaga mengukur keberkesanan lindung nilai sepanjang peredaran masa.

Gamma juga digunakan apabila cuba mengukur pergerakan harga sesuatu pilihan, berbanding dengan jumlah wang itu masuk atau keluar. Apabila pilihan yang diukur adalah jauh di dalam atau di luar wang,. gamma adalah kecil. Apabila pilihan hampir atau pada wang, gamma adalah yang terbesar. Gamma juga lebih besar lebih hampir kepada tamat tempoh, dan lebih kecil semakin jauh ia daripada tamat tempoh.

Semua pilihan yang merupakan kedudukan panjang mempunyai gamma positif, manakala semua pilihan pendek mempunyai gamma negatif.

Peniaga yang menggunakan strategi perdagangan pilihan lindung nilai gamma menggunakan warna untuk menangkap maklumat tentang gamma sesuatu pilihan setahun. Angka harian boleh didapati dengan membahagikan hasilnya dengan bilangan hari dalam setahun.

Warna memberikan angka yang lebih dipercayai apabila pilihan masih jauh dari tamat tempoh. Walau bagaimanapun, apabila tamat tempoh semakin hampir, warna menjadi lebih tidak menentu, boleh berubah dalam sehari dan kurang dipercayai.

Yunani pesanan ketiga yang lain termasuk kelajuan yang merupakan kadar perubahan gamma berkenaan dengan harga asas, ultima dan zomma.

Meminjam daripada fizik, jika delta ialah halaju pergerakan harga opsyen berkenaan dengan pendasar, maka gamma ialah pecutan. Oleh kerana terbitan ketiga agak sukar untuk difahami oleh bukan saintis, kita boleh menurunkan orang Yunani ini ke satu tahap. Sekarang pertimbangkan gamma sebagai halaju delta dan oleh itu warna ialah pecutan gamma.

Gamma mengembang apabila tamat tempoh semakin hampir dan warna mengukurnya. Gamma juga mengembang apabila pilihan bergerak lebih dekat kepada at-the-money,. dan warna juga mengukur ini. Jika gamma kecil kerana pilihan masih jauh daripada tamat tempoh, atau kerana aset pendasar jauh daripada harga mogok, maka warna akan mencerminkan perkara ini.

Contoh Warna dalam Dagangan Opsyen

Andaikan bahawa pilihan mempunyai delta 0.65. Ini bermakna bahawa untuk setiap pergerakan $1 dalam harga saham, harga opsyen dijangka bergerak $0.65, kesemuanya kekal sama.

Sekarang andaikan bahawa pilihan ini mempunyai harga mogok $10 dan asas kini didagangkan pada $11. Harga saham akan meningkat dan tidak lama lagi mencecah $12, meletakkan saham lebih banyak dalam wang. Delta saham kini ialah 0.90.

Pilihan dalam wang juga akan melihat peningkatan deltanya apabila masa untuk tamat tempoh semakin hampir. Walau apa pun, untuk setiap pergerakan dolar dalam saham, pilihan kini bergerak $0.90. Perbezaan antara delta lama dan delta baharu ialah apa yang diukur oleh gamma. Gamma meningkat sebanyak 0.25 [$0.90 - $0.65]. Walau bagaimanapun, ambil perhatian, gamma akan mula mengurangkan delta yang lebih dekat kepada satu kerana apabila delta berada pada 0.90 ia hanya boleh meningkat sebanyak 0.10, iaitu kurang daripada apa yang ia meningkat sebelum ini.

Warna ialah lanjutan daripada gamma, mengukur sejauh mana ia bergerak dari semasa ke semasa. Warna menunjukkan berapa banyak gamma dijangka berubah. Jumlah harian menunjukkan berapa banyak gamma dijangka berubah setiap hari. Warna 0.03 bermakna gamma akan turun naik kira-kira 0.03 setiap hari. Bacaan 0.1 bermakna gamma akan turun naik 0.1 setiap hari.

Apabila harga menghampiri tamat tempoh, warna lebih terdedah kepada perubahan pantas dan oleh itu tidak boleh dipercayai.

Sorotan

• Warna mengukur kadar gamma akan berubah dari semasa ke semasa, katakan satu tahun.

• Warna adalah penting untuk lindung nilai gamma kerana ia menunjukkan cara gamma akan berubah.

• Warna mengukur gamma, yang mengukur perubahan dalam delta, yang mengukur kepekaan harga pilihan kepada perubahan dalam harga aset pendasar.

• Warna boleh ditukar kepada jumlah harian dengan membahagikan dengan bilangan hari dalam setahun.