اللون

ما هو اللون؟

اللون هو "يوناني" للخيار يقيس معدل تغير جاما بمرور الوقت. يُعرف اللون أيضًا باسم تحلل جاما أو مشتق جاما فيما يتعلق بالوقت.

فهم اللون

وبشكل أكثر تحديدًا ، اللون هو مشتق من الدرجة الثالثة لقيمة الخيار ، مرة إلى أخرى ومرتين لسعر الخيار. تقيس جاما التغير في دلتا استجابةً لتحرك سعر وحدة واحدة في الأصل الأساسي ، وتقيس دلتا كيفية تحرك المشتق استجابةً لتغير السعر في الأصل.

يونانيون الخيارات العديد من خصائص تسعير الخيارات ، من مدى سرعة تغير سعر الخيارات فيما يتعلق بتغيرات الأسعار في الأصل الأساسي ، المسمى دلتا ، إلى معدل تضاؤل القيمة الزمنية للخيار ، المسمى ثيتا.

لفهم اللون ، من المهم أولاً فهم جاما ، لأن اللون يقيس كيفية تغير جاما بمرور الوقت.

تقيس جاما معدل التغير في دلتا الخيار لكل حركة من نقطة واحدة في سعر الأصل الأساسي. دلتا هي مشتق أول ، جاما ثانية ، ولون ثلث. اللون هو سمة مهمة يجب مراقبتها عند الاحتفاظ بمحفظة تحوطية جاما لأنها تساعد المتداول على قياس فعالية التحوط بمرور الوقت.

تُستخدم جاما أيضًا عند محاولة قياس حركة سعر خيار ما ، بالنسبة إلى المبلغ الموجود فيه أو خارجه. عندما يكون الخيار الذي يتم قياسه عميقًا داخل أو خارج المال ، فإن جاما تكون صغيرة. عندما يكون الخيار قريبًا أو قريبًا من المال ، تكون جاما في أكبر حالاتها. كما أن جاما أكبر أيضًا أقرب إلى انتهاء الصلاحية ، وأصغر كلما ابتعدت عن انتهاء الصلاحية.

جميع الخيارات ذات المركز الطويل لها جاما موجبة ، في حين أن جميع الخيارات القصيرة لها جاما سالبة.

يستخدم المتداولون الذين يستخدمون إستراتيجية تداول خيارات تحوط غاما الألوان لالتقاط معلومات عن جاما للخيار كل عام. يمكن إيجاد الرقم اليومي بقسمة النتيجة على عدد أيام السنة.

يوفر اللون رقمًا أكثر موثوقية عندما يكون الخيار بعيدًا عن انتهاء الصلاحية. ومع ذلك ، مع اقتراب انتهاء الصلاحية ، يصبح اللون أكثر تقلبًا ، ويمكن أن يتغير خلال اليوم ، وأقل موثوقية.

تشمل العناصر اليونانية الأخرى من الرتبة الثالثة السرعة وهي معدل تغير جاما فيما يتعلق بالسعر الأساسي ، و Ultima ، و zomma.

الاقتراض من الفيزياء ، إذا كانت دلتا هي سرعة حركة سعر الخيارات فيما يتعلق بالأساس ، فإن جاما هي التسارع. نظرًا لأن المشتق الثالث يصعب على غير العلماء فهمه ، فيمكننا تحريك هؤلاء اليونانيين إلى مستوى واحد. اعتبر الآن أن جاما هي سرعة دلتا ، وبالتالي فإن اللون هو تسارع جاما.

تتوسع جاما مع اقتراب انتهاء الصلاحية ويقيسها اللون. تتوسع Gamma أيضًا مع اقتراب الخيار من سعر المال ، ويقيس اللون هذا أيضًا. إذا كانت جاما صغيرة لأن الخيار بعيد عن انتهاء الصلاحية ، أو لأن الأصل الأساسي بعيد عن سعر الإضراب ، فسيعكس اللون ذلك.

مثال على اللون في تداول الخيارات

افترض أن الخيار له دلتا 0.65. هذا يعني أنه مقابل كل تحرك بقيمة 1 دولار في سعر السهم ، من المتوقع أن يتحرك سعر الخيار بمقدار 0.65 دولارًا أمريكيًا ، وتبقى جميع الأشياء الأخرى متساوية.

افترض الآن أن هذا الخيار له سعر إضراب 10 دولارات وأن الأصل يتم تداوله حاليًا عند 11 دولارًا. يرتفع سعر السهم وسرعان ما يصل إلى 12 دولارًا ، مما يجعل السهم أكثر في المال. دلتا السهم الآن 0.90.

سيشهد خيار في المال أيضًا زيادة الدلتا مع اقتراب وقت انتهاء الصلاحية. على أي حال ، لكل تحرك بالدولار في السهم ، يتحرك الخيار الآن بمقدار 0.90 دولار. الفرق بين الدلتا القديمة والجديدة هو ما تقيسه جاما. زادت جاما بمقدار 0.25 [0.90 دولار - 0.65 دولار]. لاحظ أن جاما ستبدأ في الانخفاض كلما اقتربت الدلتا من واحدة لأنه بمجرد أن تصبح دلتا عند 0.90 فإنها يمكن أن تزيد بمقدار 0.10 فقط ، وهو أقل مما كانت تزداد من قبل.

اللون هو امتداد لجاما ، يقيس مقدار تحركه بمرور الوقت. يُظهر اللون مقدار جاما المتوقع أن يتغير. يُظهر المقدار اليومي المقدار المتوقع أن تتغير غاما كل يوم. يعني اللون 0.03 أن جاما ستتقلب حوالي 0.03 في اليوم. قراءة 0.1 تعني أن جاما ستتقلب 0.1 في اليوم.

مع اقتراب السعر من انتهاء الصلاحية ، يكون اللون أكثر عرضة للتغيير السريع وبالتالي لا يمكن الاعتماد عليه.

يسلط الضوء

• يقيس اللون معدل تغير جاما بمرور الوقت ، على سبيل المثال سنة واحدة.

• اللون مهم للتحوط من جاما لأنه يوضح كيف ستتغير جاما.

• يقيس اللون جاما ، والتي تقيس التغيرات في دلتا ، والتي تقيس حساسية سعر الخيار للتغيرات في سعر الأصل الأساسي.

• يمكن تحويل اللون إلى مبلغ يومي عن طريق القسمة على عدد أيام السنة.