Farbe

Was ist Farbe?

Farbe ist das "Griechische" einer Option, das die Rate misst, mit der sich Gamma im Laufe der Zeit ändert. Farbe ist auch als Gamma-Zerfall oder zeitliche Ableitung von Gamma bekannt.

Farbe verstehen

Genauer gesagt ist die Farbe die Ableitung dritter Ordnung des Werts einer Option, einmal nach Zeit und zweimal nach dem Preis der Option. Gamma misst die Änderung des Deltas als Reaktion auf eine Preisbewegung um eine Einheit des Basiswerts,. und Delta misst, wie sich ein Derivat als Reaktion auf eine Preisänderung des Basiswerts bewegt.

Optionsgriechen messen viele Merkmale der Preisgestaltung von Optionen , von der Geschwindigkeit, mit der sich der Optionspreis in Bezug auf die Preisänderungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts ändert, Delta genannt, bis zur Verfallsrate des Zeitwerts der Option, Theta genannt.

Um Farbe zu verstehen, ist es wichtig, zuerst Gamma zu verstehen, da Farbe misst, wie sich Gamma im Laufe der Zeit ändert.

Gamma misst die Änderungsrate des Deltas einer Option pro Ein-Punkt-Bewegung des Preises des Basiswertes. Delta ist eine erste Ableitung, Gamma eine zweite und Farbe eine dritte. Farbe ist ein wichtiges Merkmal, das bei der Verwaltung eines Portfolios mit Gamma- Hedging überwacht werden muss, da es dem Händler hilft, die Effektivität der Absicherung im Laufe der Zeit einzuschätzen.

Gamma wird auch verwendet, wenn versucht wird, die Preisbewegung einer Option im Verhältnis zu dem Betrag, den sie im oder aus dem Geld ist, zu messen. Wenn die zu messende Option tief im oder außerhalb des Geldes liegt, ist Gamma klein. Wenn die Option nahe oder am Geld ist, ist Gamma am größten. Gamma ist auch näher am Verfall größer und kleiner, je weiter es vom Verfall entfernt ist.

Alle Optionen, die eine Long-Position darstellen, haben ein positives Gamma, während alle Short-Optionen ein negatives Gamma haben.

Händler, die eine Gamma-Hedging-Optionshandelsstrategie verwenden, verwenden Farbe, um Informationen über das Gamma einer Option pro Jahr zu erfassen. Die Tageszahl erhält man, indem man das Ergebnis durch die Anzahl der Tage im Jahr dividiert.

Farbe liefert eine zuverlässigere Zahl, wenn die Option noch lange nicht abgelaufen ist. Wenn sich der Ablauf jedoch nähert, wird die Farbe flüchtiger, kann sich im Laufe des Tages ändern und ist weniger zuverlässig.

Andere Griechen dritter Ordnung sind Geschwindigkeit, die die Änderungsrate von Gamma in Bezug auf den zugrunde liegenden Preis, Ultima und Zomma ist.

Wenn Delta die Geschwindigkeit der Optionspreisbewegung in Bezug auf den Basiswert ist, dann ist Gamma die Beschleunigung. Da die dritte Ableitung für Laien etwas schwer zu verstehen ist, können wir diese Griechen um eine Stufe nach unten verschieben. Betrachten Sie nun Gamma als die Geschwindigkeit von Delta und daher ist Farbe die Beschleunigung von Gamma.

Gamma dehnt sich aus, wenn das Ablaufdatum näher rückt, und die Farbe misst es. Gamma erweitert sich auch, wenn sich die Option dem „ at-the-money “ nähert,. und Farbe misst dies ebenfalls. Wenn das Gamma klein ist, weil die Option noch lange nicht ausläuft oder weil der zugrunde liegende Vermögenswert weit vom Ausübungspreis entfernt ist, spiegelt die Farbe dies wider.

Beispiel für Farbe im Optionshandel

Nehmen Sie an, dass eine Option ein Delta von 0,65 hat. Das bedeutet, dass sich der Preis der Option für jede Bewegung des Aktienkurses um 1 US-Dollar voraussichtlich um 0,65 US-Dollar bewegt, wenn alles andere gleich bleibt.

Nehmen Sie nun an, dass diese Option einen Ausübungspreis von 10 $ hat und der Basiswert derzeit bei 11 $ gehandelt wird. Der Aktienkurs steigt und erreicht bald 12 $, was die Aktie noch mehr ins Geld bringt. Das Delta der Aktie beträgt nun 0,90.

Das Delta einer Option im Geld wird ebenfalls steigen, wenn die Zeit bis zum Verfall näher rückt. Auf jeden Fall bewegt sich die Option jetzt für jeden Dollar, der sich in der Aktie bewegt, um 0,90 $. Der Unterschied zwischen dem alten Delta und dem neuen ist das, was Gamma misst. Gamma um 0,25 [$0,90 - $0,65] erhöht. Beachten Sie jedoch, dass Gamma zu sinken beginnt, je näher Delta an Eins kommt, denn sobald Delta bei 0,90 liegt, kann es nur um 0,10 zunehmen, was weniger ist als zuvor.

Farbe ist eine Erweiterung von Gamma und misst, wie stark sie sich im Laufe der Zeit bewegt. Die Farbe zeigt, wie stark sich Gamma voraussichtlich ändern wird. Die tägliche Menge zeigt, wie stark sich das Gamma voraussichtlich jeden Tag ändern wird. Eine Farbe von 0,03 bedeutet, dass Gamma ungefähr 0,03 pro Tag schwankt. Ein Wert von 0,1 bedeutet, dass Gamma um 0,1 pro Tag schwankt.

Wenn sich der Preis dem Ablaufdatum nähert, ist die Farbe anfälliger für schnelle Änderungen und daher nicht so zuverlässig.

Höhepunkte

• Farbe misst die Rate, mit der sich Gamma im Laufe der Zeit ändert, sagen wir ein Jahr.

• Farbe ist wichtig für Gamma-Hedging, da sie anzeigt, wie sich Gamma ändert.

• Farbe misst Gamma, das Änderungen im Delta misst, das die Sensitivität des Preises einer Option gegenüber Änderungen des Preises des zugrunde liegenden Vermögenswerts misst.

• Die Farbe kann in eine Tagesmenge umgerechnet werden, indem sie durch die Anzahl der Tage in einem Jahr geteilt wird.