Väri

Mikä on väri?

Väri on vaihtoehdon "kreikka", joka mittaa nopeutta, jolla gamma muuttuu ajan myötä. Väri tunnetaan myös nimellä gammahajoaminen tai gamman johdannainen ajan suhteen.

Värien ymmärtäminen

Tarkemmin sanottuna väri on kolmannen kertaluvun johdannainen option arvosta, kerran ja kahdesti option hinnasta. Gamma mittaa delta -arvon muutosta vasteena kohde- etuuden yhden yksikön hinnanmuutokseen , ja delta mittaa, miten johdannainen liikkuu vasteena kohde-etuuden hinnanmuutokseen.

Optio - kreikkalaiset mittaavat monia optioiden hinnoittelun ominaisuuksia, alkaen siitä, kuinka nopeasti optioiden hinta muuttuu suhteessa kohde-etuuden hinnanmuutoksiin, jota kutsutaan deltaksi, aina option aika-arvon laskunopeuteen, jota kutsutaan thetaksi.

Värien ymmärtämiseksi on tärkeää ensin ymmärtää gamma, koska väri mittaa, kuinka gamma muuttuu ajan myötä.

Gamma mittaa option delta muutosnopeutta kohde-etuuden hinnan yhden pisteen liikettä kohden. Delta on ensimmäinen johdannainen, gamma toinen ja väri kolmas. Väri on tärkeä ominaisuus, jota on seurattava, kun ylläpidetään gammasuojattua salkkua, koska se auttaa elinkeinonharjoittajaa arvioimaan suojauksen tehokkuutta ajan kuluessa.

Gammaa käytetään myös yritettäessä mitata option hinnanmuutoksia suhteessa rahaan tai sen ulkopuolelle. Kun mitattava vaihtoehto on syvällä rahassa tai sen ulkopuolella,. gamma on pieni. Kun optio on lähellä rahaa, gamma on suurin. Gamma on myös suurempi lähempänä vanhenemista ja pienempi mitä kauempana se on vanhenemisesta.

Kaikilla optioilla, joilla on pitkä positio,. on positiivinen gamma, kun taas kaikilla lyhyillä optioilla on negatiivinen gamma.

Kauppiaat, jotka käyttävät gamma-suojausoptioiden kaupankäyntistrategiaa, käyttävät värejä saadakseen tietoja option gammasta vuodessa. Päivittäinen luku saadaan jakamalla tulos vuoden päivien lukumäärällä.

Väri antaa luotettavamman kuvan, kun vaihtoehto on kaukana voimassaolon päättymisestä. Kuitenkin vanhenemisen lähestyessä väri muuttuu haihtuvammaksi, voi muuttua päivän aikana ja on vähemmän luotettava.

Muita kolmannen asteen kreikkalaisia ovat nopeus, joka on gamman muutosnopeus suhteessa taustalla olevaan hintaan, ultimaan ja zommaan.

Fysiikasta lainaten, jos delta on optioiden hintojen liikkeen nopeus suhteessa kohde-etuuteen, niin gamma on kiihtyvyys. Koska kolmatta johdannaista on vähän vaikea ymmärtää ei-tieteilijöille, voimme siirtää näitä kreikkalaisia yhden tason alaspäin. Nyt pidetään gammaa deltanopeudena ja siksi väri on gamman kiihtyvyys.

Gamma laajenee vanhenemisen lähestyessä ja väri mittaa sen. Gamma laajenee myös sitä mukaa, kun vaihtoehto siirtyy lähemmäs rahaa,. ja väri mittaa myös tätä. Jos gamma on pieni, koska optio on kaukana voimassaoloajasta tai koska kohde-etuus on kaukana toteutushinnasta, väri heijastelee tätä.

Esimerkki väristä optiokaupassa

Oletetaan, että option delta on 0,65. Tämä tarkoittaa, että jokaista 1 dollarin osakekurssin muutosta kohden option hinnan odotetaan liikkuvan 0,65 dollaria, kaiken muun pysyessä samana.

Oletetaan nyt, että tällä optiolla on 10 dollarin toteutushinta ja kohde-etuuden kauppa tällä hetkellä on 11 dollaria. Osakkeen hinta nousee ja saavuttaa pian 12 dollaria, mikä lisää osakkeen arvoa entisestään. Osakkeen delta on nyt 0,90.

In-the-Money-option delta kasvaa myös vanhenemisajan lähestyessä. Joka tapauksessa jokaista dollarin muutosta osakkeessa optio liikkuu nyt 0,90 dollaria. Ero vanhan deltan ja uuden välillä on se, mitä gamma mittaa. Gamma kasvoi 0,25 [0,90 - 0,65 $]. Huomaa kuitenkin, että gamma alkaa pienentyä, mitä lähemmäs delta on yhtä, koska kun delta on 0,90, se voi kasvaa vain 0,10, mikä on vähemmän kuin mitä se kasvoi aiemmin.

Väri on gamman jatke, joka mittaa kuinka paljon se liikkuu ajan myötä. Väri näyttää kuinka paljon gamman odotetaan muuttuvan. Päivittäinen määrä näyttää kuinka paljon gamman odotetaan muuttuvan joka päivä. Väri 0,03 tarkoittaa, että gamma vaihtelee noin 0,03 päivässä. Lukema 0,1 tarkoittaa, että gamma vaihtelee 0,1 päivässä.

Kun hinta lähestyy vanhenemista, väri muuttuu herkemmin nopeasti, joten se ei ole yhtä luotettava.

Kohokohdat

• Väri mittaa nopeutta, jolla gamma muuttuu ajan kuluessa, esimerkiksi yhden vuoden aikana.

• Väri on tärkeä gamma-suojauksen kannalta, koska se näyttää kuinka gamma muuttuu.

• Väri mittaa gammaa, joka mittaa delta-muutoksia, joka mittaa option hinnan herkkyyttä kohde-etuuden hinnan muutoksille.

• Väri voidaan muuntaa päivittäiseksi määräksi jakamalla vuoden päivien määrällä.