홍콩 은행간 제안 금리(HIBOR)

홍콩 은행간 금리(HIBOR)란 무엇입니까?

HIBOR라는 약어로 알려진 홍콩 은행간 제공 금리는 홍콩 시장 내 은행 간 대출에 대해 홍콩 달러로 표시되는 기준 금리 입니다. HIBOR는 아시아 경제에 직간접적으로 참여하는 대주 및 차용자를 위한 기준금리 입니다. 2020년 12월 현재 HIBOR에서 HONIA(Hong Kong Overnight Index Average)로 전환할 계획이 있었습니다 .

홍콩 은행간 금리(HIBOR) 이해하기

은행 산업은 자금과 통화를 이체하고 유동성 을 관리하기 위해 은행 간 시장을 사용합니다. 홍콩 은행이 인출 시 단기 현금 보유고가 거의 소진되는 시점에 가까워지면 해당 은행은 홍콩 은행 간 시장에 진입하여 HIBOR(Hong Kong Interbank Offered Rate)로 돈을 빌리게 됩니다. 대출 기간은 하룻밤에서 1년까지 다양합니다. 영국 버전인 LIBOR( London Interbank Offered Rate )는 HIBOR와 유사합니다.

요금은 현지 시간으로 매일 오전 11시에 공개됩니다. 홍콩은행협회(HKAB)가 결정한 20개 은행의 기여 견적에서 파생되었습니다. HKAB는 홍콩 의 중앙 은행 과 유사하게 작동합니다. 가장 높은 3개와 가장 낮은 3개의 기여 값은 버려지고 나머지 14개 기여 값은 계산에 남습니다.

HIBOR의 주요 기능은 채무 상품에 대한 아시아 시장의 벤치마크 기준 금리 역할을 하는 것입니다. 이 기능 은 다른 많은 금융 상품 중에서 통화 및 금리 스왑과 같은 정부 및 기업 채권,. 모기지 및 파생 상품 을 지원합니다. 예를 들어, 신용 등급이 좋은 두 거래상대방이 포함된 금리 스왑 은 둘 다 홍콩 달러로 발행된 채권을 보유하고 있는 경우 HIBOR에 일정 비율을 더한 가격으로 호가될 가능성이 높습니다.

HIBOR와 연간 35베이시스 포인트(0.35%)의 증거금을 기반으로 쿠폰을 지급 하는 홍콩 달러 표시 변동금리 어음 (FRN) 또는 플로터(Floater)가 있습니다. 이 경우 사용되는 HIBOR 비율은 1년 HIBOR에 35bp 스프레드를 더한 것입니다. 매년 쿠폰 비율 은 현재 홍콩 달러 1년 HIBOR에 미리 결정된 스프레드와 일치하도록 재설정됩니다.

예를 들어, 1년 만기 HIBOR가 연초에 4%인 경우 채권은 연말에 액면가 의 4.35%를 반환 합니다. 스프레드는 일반적으로 부채를 발행한 기관의 신용도에 따라 증가하거나 감소합니다.

HIBOR에 대한 비판

1997년 외환위기 이후 변동성 과 유동성에 대한 우려는 벤치마크 로서의 HIBOR의 가치 에 의문을 제기할 정도로 커졌다. 글로벌 벤치마크인 LIBOR마저도 특히 2012년 LIBOR 고정 스캔들 이후 거센 비난을 받고 있다. 2020년 12월 현재, 2023년까지 LIBOR 시스템을 단계적으로 폐지하고 Sterling Overnight Index Average (SONIA) 와 같은 다른 벤치마크로 대체할 계획이 있었습니다. 표시된 수준. 후자는 기여 은행이 자본 상태를 숨기거나 강화하려는 경우 조작될 수 있습니다.

실제로 2013년 HIBOR 시장은 시에서 이 기준금리의 조작 가능성에 대한 조사를 확대하면서 스캔들을 일으켰습니다. HIBOR 고정 메커니즘은 결국 건전한 것으로 판정되었지만 다른 은행 간 시장 에서도 유사한 문제가 발생 하면서 대체물을 찾는 추세가 진행되고 있습니다.

교체 푸시는 LIBOR가 세계적으로 인정받는 표준이기 때문에 중심입니다. 미국 연방준비제도 (Fed·연준)는 미 재무부 금융연구소(Office of Financial Research)와 협력하여 새로운 기준금리인 SOFR(secured 오버나이트 파이낸싱 이자율)을 도입했습니다.