Bon Dilunaskan
Apakah Bon Dilunaskan?
Bon terlunas ialah bon di mana prinsipal (nilai muka) hutang dibayar secara tetap, bersama-sama dengan perbelanjaan faedahnya sepanjang hayat bon. Gadai janji kediaman kadar tetap adalah satu contoh biasa kerana bayaran bulanan kekal berterusan sepanjang hayatnya, katakan, 30 tahun. Walau bagaimanapun, setiap pembayaran mewakili campuran peratusan faedah yang berbeza berbanding prinsipal. Bon terlunas adalah berbeza daripada pinjaman belon atau peluru,. di mana terdapat sebahagian besar daripada prinsipal yang mesti dibayar balik hanya pada tempoh matangnya.
Memahami Bon Dilunaskan
Prinsipal yang dibayar sepanjang hayat pinjaman atau bon terlunas dibahagikan mengikut jadual pelunasan,. biasanya melalui pengiraan pembayaran yang sama sepanjang perjalanan. Ini bermakna bahawa pada tahun-tahun awal pinjaman, bahagian faedah perkhidmatan hutang akan lebih besar daripada bahagian pokok. Walau bagaimanapun, apabila pinjaman matang, bahagian setiap pembayaran yang menuju ke arah faedah akan menjadi lebih kecil dan bayaran kepada prinsipal akan menjadi lebih besar. Pengiraan untuk pinjaman pelunasan adalah serupa dengan anuiti menggunakan nilai masa wang,. dan boleh dilakukan dengan cepat menggunakan kalkulator pelunasan.
Pelunasan hutang menjejaskan dua risiko asas pelaburan bon. Pertama, ia sangat mengurangkan risiko kredit pinjaman atau bon kerana prinsipal pinjaman dibayar balik dari semasa ke semasa, bukannya sekaligus apabila matang, apabila risiko mungkir adalah yang paling besar. Kedua, pelunasan mengurangkan tempoh bon, merendahkan sensitiviti hutang kepada risiko kadar faedah,. berbanding dengan hutang tidak terlunas lain dengan kadar kematangan dan kupon yang sama. Ini kerana apabila masa berlalu, terdapat pembayaran faedah yang lebih kecil, jadi purata wajaran matang y (WAM) bagi aliran tunai yang dikaitkan dengan bon adalah lebih rendah.
Contoh Melunaskan Bon
Gadai janji kadar tetap 30 tahun dilunaskan supaya setiap bayaran bulanan menuju ke arah faedah dan prinsipal. Katakan anda membeli rumah dengan gadai janji kadar tetap $400,000 30 tahun dengan kadar faedah 5%. Bayaran bulanan ialah $2,147.29, atau $25,767.48 setahun.
Pada penghujung tahun satu, anda telah membuat 12 pembayaran, kebanyakan pembayaran adalah untuk faedah, dan hanya $3,406 daripada prinsipal dibayar, meninggalkan baki pinjaman sebanyak $396,593. Pada tahun berikutnya, jumlah bayaran bulanan kekal sama, tetapi prinsipal yang dibayar meningkat kepada $6,075. Sekarang pantas ke tahun 29 apabila $24,566 (hampir kesemua $25,767.48 bayaran tahunan) akan digunakan untuk prinsipal. Kalkulator gadai janji percuma atau kalkulator pelunasan mudah didapati dalam talian untuk membantu pengiraan ini dengan cepat.
Garis Lurus lwn. Kaedah Pelunasan Faedah Berkesan
Menganggap bon sebagai aset terlunas ialah kaedah perakaunan yang digunakan oleh syarikat yang menerbitkan bon. Ia membenarkan penerbit menganggap diskaun bon sebagai aset sepanjang hayat bon sehingga tarikh matangnya. Bon dijual pada harga diskaun apabila syarikat menjualnya kurang daripada nilai mukanya dan dijual pada premium apabila harga yang diterima lebih besar daripada nilai muka.
Jika bon diterbitkan pada diskaun —iaitu, ditawarkan untuk jualan di bawah nilai tara atau nilai mukanya—diskaun mesti dianggap sama ada sebagai perbelanjaan atau ia boleh dilunaskan sebagai aset. Dengan cara ini, bon terlunas digunakan khusus untuk tujuan cukai kerana diskaun bon terlunas dianggap sebagai sebahagian daripada perbelanjaan faedah syarikat pada penyata pendapatannya. Perbelanjaan faedah, kos bukan operasi, mengurangkan pendapatan sebelum cukai (EBT) syarikat dan, oleh itu, jumlah beban cukainya.
Susut nilai ialah kaedah perakaunan yang secara beransur-ansur dan sistematik mengurangkan nilai kos aset tidak ketara hayat terhad.
Pelunasan faedah efektif dan garis lurus ialah dua pilihan untuk melunaskan premium bon atau diskaun. Cara paling mudah untuk mengakaunkan bon terlunas adalah dengan menggunakan kaedah pelunasan garis lurus . Di bawah kaedah perakaunan ini, diskaun bon yang dilunaskan setiap tahun adalah sama sepanjang hayat bon.
Syarikat juga boleh menerbitkan bon terlunas dan menggunakan kaedah faedah efektif. Daripada memperuntukkan jumlah pelunasan yang sama untuk setiap tempoh, faedah efektif mengira jumlah yang berbeza untuk digunakan pada perbelanjaan faedah dalam setiap tempoh. Di bawah perakaunan jenis kedua ini, diskaun bon yang dilunaskan adalah berdasarkan perbezaan antara pendapatan faedah bon dan faedah yang perlu dibayar. Kaedah faedah berkesan memerlukan kalkulator kewangan atau perisian hamparan untuk diterbitkan.
##Sorotan
Jadual pelunasan digunakan untuk mengira peratusan faedah dan peratusan pokok dalam setiap pembayaran bon.
Dua kaedah perakaunan digunakan untuk melunaskan premium dan diskaun bon: garis lurus dan faedah efektif.
Gadai janji 30 tahun kadar tetap ialah contoh pinjaman terlunas.
Bon terlunas ialah jenis di mana setiap pembayaran digunakan untuk faedah dan prinsipal.
Pada peringkat awal pinjaman, kebanyakan daripada setiap pembayaran akan menuju ke arah faedah, dan pada peringkat akhir, peratusan yang lebih besar digunakan untuk prinsipal.
