Amortisert obligasjon
Hva er en amortisert obligasjon?
En amortisert obligasjon er en der hovedstolen (pÄlydende) pÄ gjelden betales ned regelmessig, sammen med rentekostnadene over obligasjonens levetid. Et fastrenteboliglÄn er et vanlig eksempel fordi den mÄnedlige betalingen forblir konstant over levetiden pÄ for eksempel 30 Är. Imidlertid representerer hver betaling en litt annen prosentvis blanding av renter kontra hovedstol. En amortisert obligasjon er forskjellig fra et ballong- eller kulelÄn,. der det er en stor del av hovedstolen som mÄ tilbakebetales fÞrst ved forfall.
ForstÄ amortiserte obligasjoner
Hovedstolen nedbetalt i lÞpet av levetiden til et amortisert lÄn eller obligasjon deles opp i henhold til en amortiseringsplan,. vanligvis ved Ä beregne like betalinger underveis. Dette betyr at i de fÞrste Ärene av et lÄn vil rentedelen av gjeldsbetjeningen vÊre stÞrre enn hovedstoldelen. NÄr lÄnet forfaller, vil imidlertid den delen av hver betaling som gÄr til renter bli mindre og betalingen til hovedstolen vil bli stÞrre. Beregningene for et amortiserende lÄn ligner pÄ en annuitet ved bruk av tidsverdien av penger,. og kan utfÞres raskt ved hjelp av en amortiseringskalkulator.
Amortisering av gjeld pÄvirker to grunnleggende risikoer ved obligasjonsinvesteringer. For det fÞrste reduserer det kredittrisikoen til lÄnet eller obligasjonen, fordi hovedstolen pÄ lÄnet tilbakebetales over tid, i stedet for alt pÄ en gang ved forfall, nÄr risikoen for mislighold er stÞrst. For det andre reduserer amortisering obligasjonens varighet, og reduserer gjeldens fÞlsomhet for renterisiko sammenlignet med annen ikke-amortisert gjeld med samme lÞpetid og kupongrete. Dette er fordi etter hvert som tiden gÄr, er det mindre rentebetalinger, slik at den vektede gjennomsnittlige lÞpetiden y (WAM) av kontantstrÞmmene knyttet til obligasjonen er lavere.
Eksempel pÄ amortisering av en obligasjon
30 Ärs fastrenteboliglÄn amortiseres slik at hver mÄnedlig betaling gÄr mot renter og hovedstol. Si at du kjÞper et hjem med et 30-Ärs fastrentelÄn pÄ $400 000 med en rente pÄ 5%. Den mÄnedlige betalingen er $2,147,29, eller $25,767,48 per Är.
PÄ slutten av Är ett har du foretatt 12 betalinger, mesteparten av betalingene har vÊrt mot renter, og bare $3 406 av hovedstolen er nedbetalt, og etterlater en lÄnesaldo pÄ $ 396 593. Det neste Äret forblir det mÄnedlige betalingsbelÞpet det samme, men hovedstolen som betales vokser til $6 075. Spol nÄ frem til Är 29 nÄr $24.566 (nesten alle de Ärlige utbetalingene pÄ $25.767.48) vil gÄ til hovedstol. Gratis boliglÄnskalkulatorer eller amortiseringskalkulatorer er lett Ä finne pÄ nettet for Ä hjelpe deg med disse beregningene raskt.
Rett linje vs. Effektiv rentemetode for amortisering
à behandle en obligasjon som en amortisert eiendel er en regnskapsmetode som brukes av selskaper som utsteder obligasjoner. Den lar utstedere behandle obligasjonsrabatten som en eiendel over obligasjonens levetid frem til forfallsdatoen. En obligasjon selges med rabatt nÄr et selskap selger den for mindre enn dens pÄlydende verdi og selges til en premie nÄr prisen mottatt er stÞrre enn pÄlydende.
Hvis en obligasjon utstedes med rabatt - det vil si tilbys for salg under pÄlydende eller pÄlydende verdi - mÄ rabatten behandles enten som en utgift eller den kan amortiseres som en eiendel. PÄ denne mÄten brukes en amortisert obligasjon spesifikt for skatteformÄl fordi den amortiserte obligasjonsrabatten behandles som en del av et selskaps rentekostnad pÄ resultatregnskapet. Rentekostnaden, en ikke-driftskostnad, reduserer et selskaps resultat fÞr skatt (EBT) og dermed mengden av skattebyrden.
Avskrivninger er en regnskapsmetode som gradvis og systematisk reduserer kostverdien av en immateriell eiendel med begrenset levetid.
Effektiv rente og lineÊr amortisering er de to alternativene for Ä amortisere obligasjonspremier eller rabatter. Den enkleste mÄten Ä redegjÞre for en amortisert obligasjon er Ä bruke den lineÊre metoden for amortisering. Under denne regnskapsmetoden er obligasjonsrabatten som amortiseres hvert Är lik over obligasjonens levetid.
Selskaper kan ogsÄ utstede amortiserte obligasjoner og bruke effektiv rentemetoden. I stedet for Ä tilordne et likt belÞp av amortisering for hver periode, beregner effektiv rente ulike belÞp som skal brukes pÄ rentekostnader i hver periode. Under denne andre typen regnskap er obligasjonsrabatten amortisert basert pÄ differansen mellom obligasjonens renteinntekter og dens renter. Effektiv rentemetode krever en finansiell kalkulator eller regnearkprogramvare for Ä utlede.
##HĂžydepunkter
En amortiseringsplan brukes til Ă„ beregne prosentandelen som er renter og prosentandelen som er hovedstol innenfor hver obligasjonsbetaling.
To regnskapsmetoder brukes for Ă„ amortisere obligasjonspremier og rabatter: lineĂŠr og effektiv rente.
â Et fastrente 30-Ă„rs boliglĂ„n er et eksempel pĂ„ et amortisert lĂ„n.
â En amortisert obligasjon er en type hvor hver betaling gĂ„r mot bĂ„de renter og hovedstol.
â I de tidlige stadiene av lĂ„net vil mye av hver betaling gĂ„ til renter, og i sene stadier gĂ„r en stĂžrre prosentandel til hovedstol.
