Amorterad obligation
Vad Àr en amorterad obligation?
En amorterad obligation Àr en dÀr kapitalet (nominellt vÀrde) pÄ skulden betalas ner regelbundet, tillsammans med dess rÀntekostnad under obligationens livslÀngd. Ett bostadslÄn med fast rÀnta Àr ett vanligt exempel eftersom den mÄnatliga betalningen förblir konstant under dess livslÀngd pÄ till exempel 30 Är. Varje betalning representerar dock en nÄgot olika procentuell blandning av rÀnta kontra kapital. En amorterad obligation skiljer sig frÄn ett ballong- eller stÄende lÄn, dÀr det finns en stor del av kapitalet som mÄste betalas tillbaka först vid förfallodagen.
FörstÄ amorterade obligationer
Den kapital som betalas av under ett amorterat lÄn eller obligations löptid delas upp enligt ett amorteringsschema,. vanligtvis genom att berÀkna lika betalningar hela vÀgen. Detta innebÀr att under de första Ären av ett lÄn kommer rÀntedelen av skuldtjÀnsten att vara större Àn kapitalandelen. NÀr lÄnet förfaller kommer dock den del av varje betalning som gÄr till rÀnta att bli mindre och betalningen till kapitalbeloppet blir större. BerÀkningarna för ett amorterande lÄn liknar berÀkningarna för en annuitet med hjÀlp av pengars tidsvÀrde och kan utföras snabbt med hjÀlp av en amorteringskalkylator.
Amortering av skuld pÄverkar tvÄ grundlÀggande risker med obligationsinvesteringar. För det första minskar det kreditrisken för lÄnet eller obligationen avsevÀrt eftersom lÄnebeloppet Äterbetalas över tiden, snarare Àn pÄ en gÄng vid förfallodagen, nÀr risken för fallissemang Àr som störst. För det andra minskar amortering obligationens duration, vilket minskar skuldens kÀnslighet för rÀnterisk,. jÀmfört med andra icke amorterade skulder med samma löptid och kupongrÀnta. Detta beror pÄ att det med tiden gÄr mindre rÀntebetalningar, sÄ den vÀgda genomsnittliga löptiden y (WAM) för kassaflödena som Àr associerade med obligationen Àr lÀgre.
Exempel pÄ amortering av en obligation
30-Äriga bolÄn med fast rÀnta amorteras sÄ att varje mÄnadsbetalning gÄr till rÀnta och kapital. SÀg att du köper ett hem med ett 30-Ärigt bolÄn med fast rÀnta pÄ 400 000 $ med en rÀnta pÄ 5%. Den mÄnatliga betalningen Àr 2 147,29 USD eller 25 767,48 USD per Är.
I slutet av Är ett har du gjort 12 betalningar, de flesta av betalningarna har gÄtt till rÀnta och endast 3 406 USD av kapitalbeloppet betalas av, vilket lÀmnar ett lÄnesaldo pÄ 396 593 USD. NÀsta Är förblir det mÄnatliga betalningsbeloppet detsamma, men det betalda kapitalbeloppet vÀxer till 6 075 USD. Spola nu framÄt till Är 29 nÀr $24 566 (nÀstan alla de Ärliga betalningarna pÄ $25 767,48) gÄr till kapitalbeloppet. Gratis bolÄnekalkylatorer eller amorteringsrÀknare Àr lÀtta att hitta online för att snabbt hjÀlpa till med dessa berÀkningar.
Rak linje vs. Effektiv rÀnta metod för amortering
Att behandla en obligation som en amorterad tillgÄng Àr en redovisningsmetod som anvÀnds av företag som emitterar obligationer. Det tillÄter emittenter att behandla obligationsrabatten som en tillgÄng under obligationens löptid fram till dess förfallodag. En obligation sÀljs till en rabatt nÀr ett företag sÀljer den för mindre Àn dess nominella vÀrde och sÀljs till en premie nÀr det erhÄllna priset Àr större Àn det nominella vÀrdet.
Om en obligation emitteras till en rabatt â det vill sĂ€ga bjuds ut till försĂ€ljning under dess nominella eller nominella vĂ€rde â mĂ„ste rabatten antingen behandlas som en kostnad eller sĂ„ kan den skrivas av som en tillgĂ„ng. PĂ„ sĂ„ sĂ€tt anvĂ€nds en amorterad obligation specifikt för skatteĂ€ndamĂ„l eftersom den amorterade obligationsrabatten behandlas som en del av ett företags rĂ€ntekostnad pĂ„ dess resultatrĂ€kning. RĂ€ntekostnaden, en icke-driftskostnad, minskar ett företags resultat före skatt (EBT) och dĂ€rmed storleken pĂ„ dess skattebörda.
Avskrivningar Àr en redovisningsmetod som gradvis och systematiskt minskar anskaffningsvÀrdet för en immateriell tillgÄng med begrÀnsad livslÀngd.
Effektiv rÀnta och linjÀr amortering Àr de tvÄ alternativen för att amortera obligationspremier eller rabatter. Det enklaste sÀttet att redovisa en amorterad obligation Àr att anvÀnda den linjÀra amorteringsmetoden. Enligt denna redovisningsmetod Àr obligationsrabatten som amorteras varje Är lika över obligationens livslÀngd.
Företag kan ocksÄ ge ut amorterade obligationer och anvÀnda effektivrÀntemetoden. IstÀllet för att tilldela ett lika stort amorteringsbelopp för varje period, berÀknar effektiv rÀnta olika belopp som ska tillÀmpas pÄ rÀntekostnader under varje period. Under denna andra typ av redovisning baseras obligationsrabatten som amorteras pÄ skillnaden mellan obligationens rÀnteintÀkter och dess rÀnta. Effektiv rÀnta metod krÀver en finansiell kalkylator eller kalkylprogram för att hÀrleda.
##Höjdpunkter
Ett amorteringsschema anvÀnds för att berÀkna procentandelen som Àr rÀnta och procentsatsen som Àr kapital inom varje obligationsbetalning.
TvÄ redovisningsmetoder anvÀnds för att amortera obligationspremier och rabatter: linjÀr och effektiv rÀnta.
â Ett 30-Ă„rigt bolĂ„n med fast rĂ€nta Ă€r ett exempel pĂ„ ett amorterat lĂ„n.
â En amorterad obligation Ă€r en typ dĂ€r varje betalning gĂ„r mot bĂ„de rĂ€nta och kapital.
â I ett tidigt skede av lĂ„net kommer mycket av varje betalning att gĂ„ till rĂ€nta, och i sena skeden gĂ„r en större andel till kapitalbeloppet.
