Bono amortizado
¿Qué es un bono amortizado?
Un bono amortizado es aquel en el que el principal (valor nominal) de la deuda se paga regularmente, junto con su gasto de intereses durante la vigencia del bono. Una hipoteca residencial de tasa fija es un ejemplo común porque el pago mensual permanece constante durante su vida de, digamos, 30 años. Sin embargo, cada pago representa una mezcla porcentual ligeramente diferente de interés versus capital. Un bono amortizado es diferente de un préstamo global o bullet,. donde hay una gran parte del capital que debe pagarse solo a su vencimiento.
Comprender los bonos amortizados
El principal pagado durante la vida de un préstamo o bono amortizado se divide de acuerdo con un programa de amortización,. generalmente mediante el cálculo de pagos iguales a lo largo del proceso. Esto significa que en los primeros años de un préstamo, la parte de interés del servicio de la deuda será mayor que la parte principal. Sin embargo, a medida que vence el préstamo, la parte de cada pago que se destina a intereses será menor y el pago de capital será mayor. Los cálculos para la amortización de un préstamo son similares a los de una anualidad utilizando el valor del dinero en el tiempo,. y se pueden realizar rápidamente utilizando una calculadora de amortización.
La amortización de la deuda afecta a dos riesgos fundamentales de la inversión en bonos. En primer lugar, reduce en gran medida el riesgo crediticio del préstamo o bono porque el principal del préstamo se paga con el tiempo, en lugar de pagarlo todo de una vez al vencimiento, cuando el riesgo de incumplimiento es mayor. En segundo lugar, la amortización reduce la duración del bono, disminuyendo la sensibilidad de la deuda al riesgo de tasa de interés,. en comparación con otra deuda no amortizada con el mismo vencimiento y tasa de cupón. Esto se debe a que a medida que pasa el tiempo, hay pagos de intereses más pequeños, por lo que el vencimiento promedio ponderado ( WAM ) de los flujos de efectivo asociados con el bono es menor.
Ejemplo de amortización de un bono
Las hipotecas de tasa fija a 30 años se amortizan de modo que cada pago mensual se destine a intereses y capital. Supongamos que compra una casa con una hipoteca de tasa fija a 30 años de $400,000 con una tasa de interés del 5%. El pago mensual es de $2,147.29 o $25,767.48 por año.
Al final del primer año, ha realizado 12 pagos, la mayorÃa de los pagos han sido de interés y solo se han cancelado $3406 del principal, lo que deja un saldo de préstamo de $396 593. El próximo año, el monto del pago mensual sigue siendo el mismo, pero el capital pagado aumenta a $6,075. Ahora avance rápidamente hasta el año 29 cuando $24,566 (casi todos los pagos anuales de $25,767.48) se destinarán al capital. Las calculadoras de hipotecas gratuitas o las calculadoras de amortización se encuentran fácilmente en lÃnea para ayudar con estos cálculos rápidamente.
Método de amortización de lÃnea recta versus interés efectivo
Tratar un bono como un activo amortizado es un método contable utilizado por las empresas que emiten bonos. Permite a los emisores tratar el descuento de bonos como un activo durante la vida del bono hasta su fecha de vencimiento. Un bono se vende con descuento cuando una empresa lo vende por menos de su valor nominal y se vende con una prima cuando el precio recibido es mayor que el valor nominal.
Si un bono se emite con un descuento,. es decir, se ofrece a la venta por debajo de su valor nominal o nominal, el descuento debe tratarse como un gasto o puede amortizarse como un activo. De esta forma, un bono amortizado se usa especÃficamente para efectos fiscales porque el descuento del bono amortizado se trata como parte del gasto por intereses de una empresa en su estado de resultados. El gasto por intereses, un costo no operativo, reduce las ganancias antes de impuestos (EBT) de una empresa y, por lo tanto, el monto de su carga fiscal.
La amortización es un método contable que reduce gradual y sistemáticamente el valor de costo de un activo intangible de vida limitada.
El interés efectivo y la amortización lineal son las dos opciones para amortizar las primas o los descuentos de los bonos. La forma más fácil de contabilizar un bono amortizado es utilizar el método de amortización de lÃnea recta . Según este método de contabilidad, el descuento del bono que se amortiza cada año es igual durante la vida del bono.
Las empresas también pueden emitir bonos amortizados y utilizar el método de interés efectivo. En lugar de asignar un monto igual de amortización para cada perÃodo, el interés efectivo calcula diferentes montos que se aplicarán al gasto por intereses durante cada perÃodo. Bajo este segundo tipo de contabilidad, el descuento del bono amortizado se basa en la diferencia entre los ingresos por intereses del bono y su interés por pagar. El método de interés efectivo requiere una calculadora financiera o un software de hoja de cálculo para obtenerlo.
Reflejos
Se utiliza un programa de amortización para calcular el porcentaje de interés y el porcentaje de capital dentro de cada pago de bonos.
Se utilizan dos métodos contables para la amortización de las primas y descuentos de los bonos: lÃnea recta e interés efectivo.
Una hipoteca de tasa fija a 30 años es un ejemplo de un préstamo amortizado.
Un bono amortizado es un tipo en el que cada pago se destina tanto al interés como al capital.
En las primeras etapas del préstamo, gran parte de cada pago se destinará a los intereses y, en las últimas etapas, un porcentaje mayor se destinará al capital.
