Afskrifað skuldabréf
Hvað er afskrifað skuldabréf?
Afskrifað skuldabréf er skuldabréf þar sem höfuðstóll (nafnvirði) af skuldinni er greiddur niður reglulega ásamt vaxtakostnaði yfir líftíma skuldabréfsins. Fastvaxta íbúðalán er eitt algengt dæmi vegna þess að mánaðarleg greiðsla helst stöðug yfir líftíma þess, til dæmis, 30 ár. Hins vegar táknar hver greiðsla aðeins mismunandi prósentublöndu af vöxtum á móti höfuðstól. Afskrifað skuldabréf er frábrugðið blöðru- eða kúluláni,. þar sem stór hluti höfuðstólsins þarf að endurgreiða aðeins á gjalddaga.
Skilningur á afskrifuðum skuldabréfum
Höfuðstólnum sem greiddur er af á líftíma afskrifaðs láns eða skuldabréfs er skipt upp í samræmi við afskriftaáætlun,. venjulega með því að reikna jafnar greiðslur alla leiðina. Þetta þýðir að á fyrstu árum láns verður vaxtahluti greiðslubyrðis stærri en höfuðstóll. Eftir því sem lánið er á gjalddaga mun sá hluti hverrar greiðslu sem fer í vexti hins vegar minnka og greiðsla á höfuðstól verður stærri. Útreikningar fyrir afskriftarlán eru svipaðir og á lífeyri sem notar tímavirði peninga og er hægt að framkvæma fljótt með því að nota afskriftarreiknivél.
Afskrift skulda hefur áhrif á tvær grundvallaráhættur við fjárfestingu skuldabréfa. Í fyrsta lagi dregur það mjög úr útlánaáhættu lánsins eða skuldabréfsins vegna þess að höfuðstóll lánsins er endurgreiddur með tímanum, frekar en allt í einu á gjalddaga, þegar hættan á vanskilum er mest. Í öðru lagi dregur afskriftir úr gildistíma skuldabréfsins, sem dregur úr næmni skulda fyrir vaxtaáhættu,. samanborið við aðrar óafskrifaðar skuldir með sama gjalddaga og vexti. Þetta er vegna þess að eftir því sem tíminn líður eru minni vaxtagreiðslur, þannig að veginn meðaltími y (WAM) sjóðstreymis sem tengist skuldabréfinu er lægri.
Dæmi um niðurfærslu skuldabréfs
30 ára föst vextir eru afskrifuð þannig að hver mánaðarleg greiðsla fer í vexti og höfuðstól. Segjum að þú kaupir heimili með $400.000 30 ára veðláni með föstum vöxtum með 5% vöxtum. Mánaðarleg greiðsla er $2,147,29, eða $25,767,48 á ári.
Í lok árs eitt hefur þú greitt 12 greiðslur, flestar greiðslurnar hafa verið í vexti og aðeins $3.406 af höfuðstólnum eru greiddir niður, sem skilur eftir lánsstöðu upp á $396.593. Næsta ár er mánaðarleg greiðsluupphæð sú sama, en greiddur höfuðstóll vex í $6.075. Spólaðu nú áfram til árs 29 þegar $24.566 (næstum allar $25.767.48 árlegar greiðslur) fara í höfuðstól. Auðvelt er að finna ókeypis veðreiknivélar eða afskriftarreiknivélar á netinu til að hjálpa við þessa útreikninga fljótt.
Bein lína vs. Virkir vextir aðferð við afskriftir
Að meðhöndla skuldabréf sem afskrifaða eign er reikningsskilaaðferð sem notuð eru af fyrirtækjum sem gefa út skuldabréf. Það gerir útgefendum kleift að meðhöndla skuldabréfaafsláttinn sem eign á líftíma skuldabréfsins til gjalddaga þess. Skuldabréf er selt með afslætti þegar fyrirtæki selur það fyrir minna en nafnverð þess og selt á yfirverði þegar verðið sem fæst er hærra en nafnvirði.
Ef skuldabréf er gefið út með afslætti - það er boðið til sölu undir nafnverði þess eða nafnverði - verður að meðhöndla afsláttinn annað hvort sem kostnað eða hann má afskrifa sem eign. Þannig er afskrifað skuldabréf notað sérstaklega í skattalegum tilgangi vegna þess að afskrifaður skuldabréfaafsláttur er meðhöndlaður sem hluti af vaxtakostnaði fyrirtækis á rekstrarreikningi þess. Vaxtakostnaðurinn, sem er ekki rekstrarkostnaður, dregur úr hagnaði fyrirtækis fyrir skatta (EBT) og þar af leiðandi upphæð skattbyrði þess.
Afskriftir er reikningsskilaaðferð sem dregur smám saman og markvisst úr kostnaðarverði óefnislegrar eignar með takmarkaðan líftíma.
Virkir vextir og línuleg afskrift eru tveir valkostirnir til að afskrifa iðgjöld eða afföll skuldabréfa. Auðveldasta leiðin til að gera grein fyrir afskrifuðu skuldabréfi er að nota beinlínu afskriftaraðferðina. Samkvæmt þessari reikningsskilaaðferð er skuldabréfaafslátturinn sem er afskrifaður á hverju ári jafn yfir líftíma skuldabréfsins.
Fyrirtæki geta einnig gefið út afskrifuð skuldabréf og notað virka vexti aðferðina. Í stað þess að úthluta jafnri upphæð af afskriftum fyrir hvert tímabil, reikna virkir vextir mismunandi upphæðir sem á að nota á vaxtakostnað á hverju tímabili. Undir þessari annarri tegund bókhalds er skuldabréfaafslátturinn afskrifaður miðaður við mismun vaxtatekna skuldabréfsins og vaxta þess. Aðferð með skilvirkum vöxtum krefst fjárhagsreiknivélar eða töflureiknishugbúnaðar til að útvega.
##Hápunktar
Afskriftaáætlun er notuð til að reikna út hlutfallið sem er vextir og það hlutfall sem er höfuðstóll innan hverrar skuldabréfagreiðslu.
Tvær reikningsskilaaðferðir eru notaðar til að afskrifa iðgjöld og afföll skuldabréfa: beinlínu og virka vexti.
Fastvaxta 30 ára húsnæðislán er dæmi um afskrifað lán.
Afskrifað skuldabréf er tegund þar sem hver greiðsla fer í bæði vexti og höfuðstól.
Á fyrstu stigum lánsins fer mikið af hverri greiðslu í vexti og á síðari stigum fer hærra hlutfall í höfuðstól.
