상각 채권
์๊ฐ ์ฑ๊ถ์ด๋ ๋ฌด์์ ๋๊น?
์๊ฐ๋ ์ฑ๊ถ์ ์ฑ๊ถ์ ์๋ช ๋์ ์ด์ ๋น์ฉ๊ณผ ํจ๊ป ๋ถ์ฑ์ ์๊ธ(์ก๋ฉด๊ฐ)์ ์ ๊ธฐ์ ์ผ๋ก ์ํํ๋ ์ฑ๊ถ์ ๋๋ค. ๊ณ ์ ์ด์์จ ์ฃผ๊ฑฐ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๋ 30๋ ์ ์๋ช ๋์ ์๋ณ ์ง๋ถ์ก์ด ์ผ์ ํ๊ฒ ์ ์ง๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํ ๊ฐ์ง ์ผ๋ฐ์ ์ธ ์์ ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๊ฐ ์ง๋ถ์ ์๊ธ ๋๋น ์ด์ ๋น์จ์ด ์ฝ๊ฐ์ฉ ๋ค๋ฆ ๋๋ค. ์๊ฐ ์ฑ๊ถ์ ๋ง๊ธฐ ์์๋ง ์ํํด์ผ ํ๋ ์๊ธ์ ์๋น ๋ถ๋ถ์ด ์๋ ํ์ ๋๋ ์ด์ ๋์ถ๊ณผ ๋ค๋ฆ ๋๋ค .
์๊ฐ ์ฑ๊ถ ์ดํด
์ํ ์ผ์ ์ ๋ฐ๋ผ ๋ถํ ๋๋ฉฐ , ์ผ๋ฐ์ ์ผ๋ก ์ ์ฒด ๊ธฐ๊ฐ ๋์ ๋์ผํ ์ํ์ก์ ๊ณ์ฐํฉ๋๋ค. ์ด๊ฒ์ ๋์ถ ์ด๊ธฐ์ ์ฑ๋ฌด ์ํ์ ์ด์ ๋ถ๋ถ์ด ์๊ธ ๋ถ๋ถ๋ณด๋ค ํด ๊ฒ์์ ์๋ฏธํฉ๋๋ค. ๊ทธ๋ฌ๋ ๋์ถ์ด ๋ง๊ธฐ๋จ์ ๋ฐ๋ผ ๊ฐ ์ง๋ถ์์ ์ด์๋ก ๊ฐ๋ ๋ถ๋ถ์ ์ค์ด๋ค๊ณ ์๊ธ์ ๋ํ ์ง๋ถ์ ๋ ๋ง์์ง๋๋ค. ์๊ฐ ๋์ถ์ ๋ํ ๊ณ์ฐ ์ ํํ์ ์๊ฐ ๊ฐ์น๋ฅผ ์ฌ์ฉ ํ๋ ์ฐ๊ธ ๊ณ์ฐ๊ณผ ์ ์ฌํ๋ฉฐ ์๊ฐ ๊ณ์ฐ๊ธฐ๋ฅผ ์ฌ์ฉํ์ฌ ๋น ๋ฅด๊ฒ ์ํํ ์ ์์ต๋๋ค.
๋ถ์ฑ์ ์๊ฐ์ ์ฑ๊ถ ํฌ์์ ๋ ๊ฐ์ง ๊ทผ๋ณธ์ ์ธ ์ํ์ ์ํฅ์ ๋ฏธ์นฉ๋๋ค. ์ฒซ์งธ, ์ฑ๋ฌด๋ถ์ดํ์ ์ํ์ด ๊ฐ์ฅ ํฐ ๋ง๊ธฐ์ ํ๋ฒ์ ์๊ธ์ ์ํํ๋ ๊ฒ์ด ์๋๋ผ ์๊ฐ์ ๋๊ณ ์๊ธ์ ์ํํ๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋์ถ์ด๋ ์ฑ๊ถ์ ์ ์ฉ์ํ ์ ํฌ๊ฒ ๊ฐ์์ํจ๋ค . ๋์งธ, ์๊ฐ์ ์ฑ๊ถ์ ๋๋ ์ด์ ์ ์ค์ฌ ์ด์์จ ์ํ ์ ๋ํ ๋ถ์ฑ์ ๋ฏผ๊ฐ๋๋ฅผ ๋ฎ์ถ๊ณ ๋ง๊ธฐ์ ์ฟ ํฐ ์ด์จ์ด ๊ฐ์ ๋ค๋ฅธ ์๊ฐํ์ง ์์ ๋ถ์ฑ์ ๋น๊ตํฉ๋๋ค. ์ด๋ ์๊ฐ์ด ์ง๋ ์๋ก ์ง๊ธ๋๋ ์ด์๊ฐ ์ค์ด๋ค์ด ์ฑ๊ถ๊ณผ ๊ด๋ จ๋ ํ๊ธ ํ๋ฆ ์ ๊ฐ์ค ํ๊ท ๋ง๊ธฐ y (WAM)๊ฐ ๋ฎ์์ง๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ๋๋ค.
์ฑ๊ถ ์๊ฐ์ ์
30๋ ๊ณ ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง๋ก ์ ๋งค๋ฌ ์ํ์ก์ด ์ด์์ ์๊ธ์ ์ฐ์ด๋๋ก ์๊ฐ๋ฉ๋๋ค. $400,000 30๋ ๊ณ ์ ๋ชจ๊ธฐ์ง ์ด์์จ 5%๋ก ์ฃผํ์ ๊ตฌ์ ํ๋ค๊ณ ๊ฐ์ ํด ๋ณด๊ฒ ์ต๋๋ค. ์ ์ง๋ถ์ก์ $2,147.29 ๋๋ ์ฐ๊ฐ $25,767.48์ ๋๋ค.
1๋ ์ฐจ ๋ง์ 12๋ฒ์ ์ํ์ ํ์ผ๋ฉฐ ๋๋ถ๋ถ์ ์ง๋ถ์ ์ด์๋ก ์ด๋ฃจ์ด์ก์ผ๋ฉฐ ์๊ธ ์ค $3,406๋ง ์ํ๋์ด $396,593์ ๋์ถ ์์ก์ด ๋จ๊ฒ ๋ฉ๋๋ค. ๋ค์ ํด์๋ ์๋ณ ์ง๋ถ ๊ธ์ก์ด ๋์ผํ๊ฒ ์ ์ง๋์ง๋ง ์ง๋ถ๋๋ ์๊ธ์ $6,075๋ก ์ฆ๊ฐํฉ๋๋ค. ์ด์ $24,566(์ฐ๊ฐ ์ง๋ถ์ก $25,767.48์ ๊ฑฐ์ ๋ชจ๋ ๊ธ์ก)์ด ์๊ธ์ผ๋ก ๋ค์ด๊ฐ๋ 29๋ ์ฐจ๋ก ๋นจ๋ฆฌ ๊ฐ์ญ์์ค. ๋ฌด๋ฃ ๋ชจ๊ธฐ์ง ๊ณ์ฐ๊ธฐ ๋๋ ํ ๋ถ ์ํ ๊ณ์ฐ๊ธฐ๋ ์ด๋ฌํ ๊ณ์ฐ์ ์ ์ํ๊ฒ ๋์์ฃผ๋ ์จ๋ผ์ธ์์ ์ฝ๊ฒ ์ฐพ์ ์ ์์ต๋๋ค.
์ง์ vs. ์ ํจ์ด์ ์๊ฐ ๋ฐฉ๋ฒ
์ฑ๊ถ์ ์๊ฐ ์์ฐ์ผ๋ก ์ทจ๊ธํ๋ ๊ฒ์ ์ฑ๊ถ์ ๋ฐํํ๋ ํ์ฌ์์ ์ฌ์ฉํ๋ ํ๊ณ ๋ฐฉ๋ฒ์ ๋๋ค. ๋ฐํ์๋ ์ฑ๊ถ ํ ์ธ ์ ๋ง๊ธฐ์ผ๊น์ง ์ฑ๊ถ์ ์๋ช ๋์ ์์ฐ์ผ๋ก ์ทจ๊ธํ ์ ์์ต๋๋ค. ์ฑ๊ถ์ ํ์ฌ๊ฐ ์ก๋ฉด๊ฐ๋ณด๋ค ๋ฎ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ ๋งค๊ฐํ๋ฉด ํ ์ธ๋ ๊ฐ๊ฒฉ ์ ํ๋งค๋๊ณ , ๋ฐ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ด ์ก๋ฉด๊ฐ๋ณด๋ค ๋์ ๊ฒฝ์ฐ ํ๋ฆฌ๋ฏธ์์ ๋งค๊ฐ๋ฉ๋๋ค.
์ฑ๊ถ์ด ํ ์ธ๋ ๊ฐ๊ฒฉ ์ผ๋ก ๋ฐํ๋ ๊ฒฝ์ฐ( ์ฆ, ์ก๋ฉด๊ฐ๋ ์ก๋ฉด๊ฐ๋ณด๋ค ๋ฎ์ ๊ฐ๊ฒฉ์ผ๋ก ํ๋งค๋๋ ๊ฒฝ์ฐ) ํ ์ธ์ ๋น์ฉ์ผ๋ก ์ฒ๋ฆฌ๋๊ฑฐ๋ ์์ฐ์ผ๋ก ์๊ฐ๋ ์ ์์ต๋๋ค. ์ด๋ฌํ ๋ฐฉ์์ผ๋ก ์๊ฐ ์ฑ๊ถ ํ ์ธ์ ์์ต ๊ณ์ฐ์์ ๋ํ ํ์ฌ ์ด์ ๋น์ฉ์ ์ผ๋ถ๋ก ์ฒ๋ฆฌ๋๊ธฐ ๋๋ฌธ์ ํนํ ์ธ๊ธ ๋ชฉ์ ์ผ๋ก ์ฌ์ฉ๋ฉ๋๋ค. ์์ ์ธ ๋น์ฉ์ธ ์ด์ ๋น์ฉ์ ํ์ฌ์ ์ธ์ ์ด์ต (EBT)์ ๊ฐ์์ํค๊ณ ๋ฐ๋ผ์ ์ธ๊ธ ๋ถ๋ด ๊ธ์ก์ ๊ฐ์์ํต๋๋ค.
๊ฐ๊ฐ์๊ฐ์ ์๋ช ์ด ์ ํ๋ ๋ฌดํ ์์ฐ์ ๋น์ฉ ๊ฐ์น๋ฅผ ์ ์ง์ ์ด๊ณ ์ฒด๊ณ์ ์ผ๋ก ๊ฐ์์ํค๋ ํ๊ณ ๋ฐฉ๋ฒ์ ๋๋ค.
์ ํจ์ด์ ๋ฐ ์ ์ก ์๊ฐ์ ์ฑ๊ถ ํ๋ฆฌ๋ฏธ์ ๋๋ ํ ์ธ์ ์๊ฐํ๋ ๋ ๊ฐ์ง ์ต์ ์ ๋๋ค. ์๊ฐ๋ ์ฑ๊ถ์ ํ๊ณ์ฒ๋ฆฌํ๋ ๊ฐ์ฅ ์ฌ์ด ๋ฐฉ๋ฒ์ ์ ์ก๋ฒ์ ์ฌ์ฉํ๋ ๊ฒ ์ ๋๋ค. ์ด ํ๊ณ ๋ฐฉ๋ฒ์์ ๋งค๋ ์๊ฐ๋๋ ์ฑ๊ถ ํ ์ธ์ ์ฑ๊ถ์ ์๋ช ๋์ ๋์ผํฉ๋๋ค.
ํ์ฌ๋ ๋ํ ์๊ฐ ์ฑ๊ถ์ ๋ฐํํ๊ณ ์ ํจ์ด์ ์จ๋ฒ์ ์ฌ์ฉํ ์ ์์ต๋๋ค. ๊ฐ ๊ธฐ๊ฐ์ ๋์ผํ ๊ธ์ก์ ์๊ฐ์ ํ ๋นํ๋ ๋์ ์ ํจ์ด์์จ์ ๊ฐ ๊ธฐ๊ฐ ๋์ ์ด์ ๋น์ฉ์ ์ ์ฉํ ๋ค๋ฅธ ๊ธ์ก์ ๊ณ์ฐํฉ๋๋ค. ์ด ๋ ๋ฒ์งธ ์ ํ์ ํ๊ณ์์ ์๊ฐ๋ ์ฑ๊ถ ํ ์ธ์ ์ฑ๊ถ์ ์ด์ ์๋๊ณผ ๋ฏธ์ง๊ธ ์ด์ ๊ฐ์ ์ฐจ์ด๋ฅผ ๊ธฐ๋ฐ์ผ๋ก ํฉ๋๋ค . ์ ํจ์ด์์จ๋ฒ์ ์ฌ์ฉํ๋ ค๋ฉด ์ฌ๋ฌด ๊ณ์ฐ๊ธฐ ๋๋ ์คํ๋ ๋์ํธ ์ํํธ์จ์ด๊ฐ ํ์ํฉ๋๋ค.
##ํ์ด๋ผ์ดํธ
์๊ฐ ์ผ์ ์ ๊ฐ ์ฑ๊ถ ์ง๋ถ ๋ด์์์ด์์ธ ๋น์จ๊ณผ ์๊ธ์ธ ๋น์จ์ ๊ณ์ฐํ๋ ๋ฐ ์ฌ์ฉ๋ฉ๋๋ค.
์ฑ๊ถ ํ ์ฆ ๋ฐ ํ ์ธ ์๊ฐ์๋ ์ ์ก๋ฒ๊ณผ ์ ํจ์ด์์จ์ ๋ ๊ฐ์ง ํ๊ณ ๋ฐฉ๋ฒ์ด ์ฌ์ฉ๋ฉ๋๋ค.
๊ณ ์ ์ด์์จ 30๋ ๋ชจ๊ธฐ์ง๊ฐ ์๊ฐ ๋์ถ์ ํ ์์ ๋๋ค.
์๊ฐ ์ฑ๊ถ์ ๊ฐ ์ง๋ถ์ด ์ด์์ ์๊ธ์ ๋ชจ๋ ๋ค์ด๊ฐ๋ ์ ํ์ ๋๋ค.
๋์ถ์ ์ด๊ธฐ ๋จ๊ณ์์๋ ๊ฐ ์ง๋ถ์ ๋ง์ ๋ถ๋ถ์ด ์ด์๋ก ์ด๋ํ๊ณ ํ๊ธฐ ๋จ๊ณ์์๋ ๋ ๋ง์ ๋น์จ์ด ์๊ธ์ผ๋ก ์ด๋ํฉ๋๋ค.