Título amortizado
O que é um título amortizado?
Um título amortizado é aquele em que o principal (valor nominal) da dívida é pago regularmente, juntamente com sua despesa de juros ao longo da vida do título. Uma hipoteca residencial de taxa fixa é um exemplo comum porque o pagamento mensal permanece constante ao longo de sua vida de, digamos, 30 anos. No entanto, cada pagamento representa uma mistura percentual ligeiramente diferente de juros versus principal. Um título amortizado é diferente de um empréstimo balão ou bullet,. onde há uma grande parte do principal que deve ser reembolsada apenas no vencimento.
Entendendo os Títulos Amortizados
O principal pago ao longo da vida de um empréstimo ou título amortizado é dividido de acordo com um cronograma de amortização,. normalmente através do cálculo de pagamentos iguais ao longo do caminho. Isso significa que nos primeiros anos de um empréstimo, a parcela de juros do serviço da dívida será maior do que a parcela do principal. À medida que o empréstimo vence, no entanto, a parcela de cada pagamento que vai para os juros se tornará menor e o pagamento do principal será maior. Os cálculos para um empréstimo amortizado são semelhantes aos de uma anuidade usando o valor do dinheiro no tempo e podem ser realizados rapidamente usando uma calculadora de amortização.
A amortização da dívida afeta dois riscos fundamentais do investimento em títulos. Primeiro, reduz muito o risco de crédito do empréstimo ou título porque o principal do empréstimo é pago ao longo do tempo, em vez de tudo de uma vez no vencimento, quando o risco de inadimplência é maior. Em segundo lugar, a amortização reduz a duração do título, diminuindo a sensibilidade da dívida ao risco de taxa de juros,. em comparação com outras dívidas não amortizadas com o mesmo vencimento e taxa de cupom. Isso ocorre porque, com o passar do tempo, há pagamentos de juros menores, de modo que o vencimento médio ponderado y (WAM) dos fluxos de caixa associados ao título é menor.
Exemplo de amortização de um título
As hipotecas de taxa fixa de 30 anos são amortizadas para que cada pagamento mensal seja direcionado para juros e principal. Digamos que você compre uma casa com uma hipoteca de taxa fixa de $ 400.000 por 30 anos com uma taxa de juros de 5%. O pagamento mensal é de $ 2.147,29, ou $ 25.767,48 por ano.
No final do primeiro ano, você fez 12 pagamentos, a maioria dos pagamentos foi referente a juros e apenas $ 3.406 do principal são pagos, deixando um saldo de empréstimo de $ 396.593. No ano seguinte, o valor do pagamento mensal permanece o mesmo, mas o principal pago aumenta para $ 6.075. Agora avance para o ano 29, quando $ 24.566 (quase todos os pagamentos anuais de $ 25.767,48) irão para o principal. Calculadoras de hipotecas gratuitas ou calculadoras de amortização são facilmente encontradas on-line para ajudar com esses cálculos rapidamente.
Linha reta vs. Método de amortização de juros efetivos
Tratar um título como um ativo amortizado é um método contábil usado por empresas que emitem títulos. Ele permite que os emissores tratem o desconto do título como um ativo ao longo da vida do título até sua data de vencimento. Um título é vendido com desconto quando uma empresa o vende por menos do que seu valor de face e vendido com prêmio quando o preço recebido é maior que o valor de face.
Se um título for emitido com desconto – ou seja, oferecido para venda abaixo de seu valor nominal ou de face – o desconto deve ser tratado como uma despesa ou pode ser amortizado como um ativo. Dessa forma, um título amortizado é usado especificamente para fins fiscais porque o desconto do título amortizado é tratado como parte da despesa de juros de uma empresa em sua demonstração de resultados. A despesa de juros, um custo não operacional, reduz o lucro antes de impostos (EBT) de uma empresa e, portanto, o valor de sua carga tributária.
A depreciação é um método contábil que reduz gradual e sistematicamente o valor de custo de um ativo intangível de vida limitada.
Juros efetivos e amortização linear são as duas opções para amortizar prêmios ou descontos de títulos. A maneira mais fácil de contabilizar um título amortizado é usar o método linear de amortização. Sob esse método de contabilidade, o desconto do título que é amortizado a cada ano é igual ao longo da vida do título.
As empresas também podem emitir títulos amortizados e usar o método de juros efetivos. Em vez de atribuir um valor igual de amortização para cada período, os juros efetivos calculam valores diferentes a serem aplicados às despesas de juros durante cada período. Neste segundo tipo de contabilização, o desconto do título amortizado é baseado na diferença entre a receita de juros do título e seus juros a pagar. O método de juros efetivos requer uma calculadora financeira ou software de planilha para derivar.
##Destaques
Um cronograma de amortização é usado para calcular a porcentagem de juros e a porcentagem de principal dentro de cada pagamento de título.
São utilizados dois métodos contábeis para amortização de prêmios e descontos de títulos: linear e juros efetivos.
Uma hipoteca de taxa fixa de 30 anos é um exemplo de empréstimo amortizado.
Um título amortizado é um tipo em que cada pagamento vai para juros e principal.
Nos estágios iniciais do empréstimo, grande parte de cada pagamento irá para os juros e, nos estágios finais, uma porcentagem maior vai para o principal.
