Obligation amortie

Qu'est-ce qu'une obligation amortie ?

Une obligation amortie est une obligation dans laquelle le principal (valeur nominale) de la dette est remboursé régulièrement, ainsi que ses intérêts débiteurs sur la durée de vie de l'obligation. Un prêt hypothécaire résidentiel à taux fixe en est un exemple courant, car le paiement mensuel reste constant pendant sa durée de vie, disons, 30 ans. Cependant, chaque paiement représente un pourcentage légèrement différent d'intérêt par rapport au capital. Une obligation amortie est différente d'un prêt ballon ou bullet,. où une grande partie du principal ne doit être remboursée qu'à son échéance.

Comprendre les obligations amorties

Le principal remboursé sur la durée d'un prêt ou d'une obligation amortie est réparti selon un plan d' amortissement,. généralement en calculant des paiements égaux tout au long du parcours. Cela signifie que dans les premières années d'un prêt, la partie intérêts du service de la dette sera plus importante que la partie principale. Au fur et à mesure que le prêt arrive à échéance, cependant, la partie de chaque paiement consacrée aux intérêts deviendra moindre et le paiement au principal sera plus important. Les calculs d'un prêt amortissable sont similaires à ceux d'une rente utilisant la valeur temps de l'argent,. et peuvent être effectués rapidement à l'aide d'un calculateur d'amortissement.

L'amortissement de la dette affecte deux risques fondamentaux de l'investissement obligataire. Premièrement, cela réduit considérablement le risque de crédit du prêt ou de l'obligation, car le principal du prêt est remboursé au fil du temps, plutôt qu'en une seule fois à l'échéance, lorsque le risque de défaut est le plus élevé. Deuxièmement, l'amortissement réduit la durée de l'obligation, abaissant la sensibilité de la dette au risque de taux d'intérêt,. par rapport à d'autres dettes non amorties ayant la même échéance et le même taux de coupon. En effet, au fil du temps, les paiements d'intérêts diminuent, de sorte que l' échéance moyenne pondérée ( WAM ) des flux de trésorerie associés à l'obligation est plus faible.

Exemple d'amortissement d'une obligation

Les prêts hypothécaires à taux fixe de 30 ans sont amortis de sorte que chaque paiement mensuel aille vers les intérêts et le principal. Supposons que vous achetez une maison avec un prêt hypothécaire à taux fixe de 400 000 $ sur 30 ans avec un taux d'intérêt de 5 %. Le paiement mensuel est de 2 147,29 $, soit 25 767,48 $ par année.

À la fin de la première année, vous avez effectué 12 paiements, la plupart des paiements étant destinés aux intérêts, et seulement 3 406 $ du principal sont remboursés, ce qui laisse un solde de prêt de 396 593 $. L'année suivante, le montant du paiement mensuel reste le même, mais le principal payé passe à 6 075 $. Maintenant, avancez rapidement jusqu'à l'année 29 lorsque 24 566 $ (presque tous les 25 767,48 $ de paiements annuels) iront au principal. Des calculateurs hypothécaires gratuits ou des calculateurs d'amortissement sont facilement disponibles en ligne pour vous aider à effectuer ces calculs rapidement.

Méthode d'amortissement linéaire ou à taux d'intérêt effectif

Le traitement d'une obligation comme un actif amorti est une méthode comptable utilisée par les sociétés qui émettent des obligations. Il permet aux émetteurs de traiter la décote obligataire comme un actif sur la durée de vie de l'obligation jusqu'à sa date d'échéance. Une obligation est vendue avec une décote lorsqu'une entreprise la vend à un prix inférieur à sa valeur nominale et vendue avec une prime lorsque le prix reçu est supérieur à sa valeur nominale.

Si une obligation est émise avec une décote , c'est-à -dire proposée à la vente en dessous de sa valeur nominale ou nominale, la décote doit être traitée soit comme une dépense, soit amortie comme un actif. De cette façon, une obligation amortie est utilisée spécifiquement à des fins fiscales parce que l'escompte de l'obligation amortie est traité comme faisant partie des charges d'intérêts d'une entreprise sur son compte de résultat. La charge d'intérêts, un coût hors exploitation, réduit le bénéfice avant impôt (EBT) d'une entreprise et, par conséquent, le montant de sa charge fiscale.

L'amortissement est une méthode comptable qui réduit progressivement et systématiquement la valeur de revient d'une immobilisation incorporelle à durée de vie limitée.

Le taux d'intérêt effectif et l'amortissement linéaire sont les deux options pour amortir les primes ou décotes des obligations. La façon la plus simple de comptabiliser une obligation amortie est d'utiliser la méthode d'amortissement linéaire . Selon cette méthode de comptabilisation, l'escompte obligataire qui est amorti chaque année est égal sur la durée de vie de l'obligation.

entreprises peuvent également émettre des obligations amorties et utiliser la méthode du taux d'intérêt effectif. Plutôt que d'attribuer un montant égal d'amortissement pour chaque période, l'intérêt effectif calcule différents montants à appliquer aux charges d'intérêts au cours de chaque période. Selon ce deuxième type de comptabilité, l'escompte obligataire amorti est basé sur la différence entre les revenus d' intérêts de l' obligation et ses intérêts à payer. La méthode du taux d'intérêt effectif nécessite une calculatrice financière ou un tableur pour en dériver.

Points forts

• Un tableau d'amortissement est utilisé pour calculer le pourcentage d'intérêts et le pourcentage de principal dans chaque paiement d'obligation.

• Deux méthodes comptables sont utilisées pour amortir les surcotes et décotes des obligations : linéaire et à taux d'intérêt effectif.

• Une hypothèque à taux fixe sur 30 ans est un exemple de prêt amorti.

• Une obligation amortie est un type où chaque paiement va vers les intérêts et le principal.

• Dans les premiers stades du prêt, une grande partie de chaque paiement ira vers les intérêts, et dans les derniers stades, un plus grand pourcentage va vers le principal.