Pilihan Mogok Purata

Apakah Pilihan Purata Mogok?

Opsyen mogok purata ialah jenis pilihan di mana harga mogok bergantung pada harga purata aset pendasar dalam tempoh masa tertentu. Bayaran adalah perbezaan antara harga asas pada tamat tempoh dan harga purata (mogok). Pilihan mogok purata juga dikenali sebagai pilihan Asia.

Memahami Pilihan Purata Mogok

Dengan pilihan mogok purata, harga mogok ditetapkan pada tempoh matang, berdasarkan harga purata asas. Ini berbeza daripada pilihan Amerika atau Eropah, di mana harga mogok diketahui pada masa pembelian awal.

Untuk pilihan panggilan mogok purata berada dalam wang (ITM), harga aset pendasar mestilah melebihi harga purata (mogok) pada tamat tempoh. Untuk opsyen jual menjadi ITM, harga pendasar mestilah di bawah harga purata (strike) pada tamat tempoh.

Cara pengiraan purata mesti dinyatakan dalam kontrak opsyen. Biasanya, harga purata ialah purata geometri atau aritmetik bagi harga aset asas. Titik data diambil pada selang masa yang telah ditentukan, dipanggil penetapan, yang juga dinyatakan dalam kontrak pilihan. Teknik purata yang berbeza, atau bilangan titik data, akan mempengaruhi harga purata. Oleh itu, adalah penting untuk memahami cara pengiraan purata.

Pilihan mogok purata mempunyai turun naik yang lebih rendah daripada pilihan Amerika atau Eropah standard disebabkan oleh mekanisme purata. Ini bermakna ia biasanya lebih murah daripada pilihan Amerika atau Eropah yang setanding. Mereka digunakan oleh peniaga yang mahukan pendedahan kepada harga purata, atau yang mempunyai pendedahan kepada produk asas, seperti komoditi untuk satu tempoh masa, dan oleh itu mahukan pilihan harga purata untuk menampung komoditi itu untuk tempoh masa tersebut.

Kegunaan untuk Pilihan Mogok Purata

Pilihan mogok purata ialah pilihan eksotik dan membantu pedagang mencari penyelesaian kepada masalah yang mungkin tidak pilihan biasa.

Peniaga atau perniagaan boleh menggunakan pilihan mogok purata jika:

1. Mereka mahukan kadar pertukaran atau harga purata dari semasa ke semasa.

2. Mereka merasakan harga purata kurang tertakluk kepada manipulasi jangka pendek sekitar tamat tempoh, yang mana pilihan standard mungkin terdedah kepada.

3. Mereka mahu mengurangkan turun naik pilihan dengan menggunakan purata.

4. Mereka mahukan harga purata untuk pasaran asas yang didagangkan tipis kerana harga dalam pasaran asas mungkin tidak cekap dari hari ke hari, tetapi lebih stabil apabila purata harga dari semasa ke semasa.

Contoh Pilihan Mogok Purata

opsyen panggilan mogok purata aritmetik 90 hari pada saham ABCDE. Saham pada masa ini didagangkan pada $50 dan purata adalah berdasarkan nilai saham selepas setiap tempoh 30 hari.

Harga saham selepas 30, 60 dan 90 hari ialah $48, $53 dan $56 dan harga purata aritmetik asas ialah ($48 + $53 + $56) / 3 = $52.33. Keuntungan ialah harga asas pada tamat tempoh ditolak harga purata (strike). Andaikan stok didagangkan pada $54.50 pada tamat tempoh. $54.50 - $52.33 = $2.17 atau $217 setiap 100 kontrak saham.

Jika harga asas pada tamat tempoh adalah di bawah harga purata (strike) maka pilihan panggilan adalah keluar daripada wang (OTM). Sebaliknya, jika harga pada tamat tempoh melebihi harga purata (strike) maka pilihan panggilan adalah ITM. Untuk pilihan letak,. jika pendasar adalah di bawah harga purata (strike) pilihan ialah ITM, dan ia adalah OTM jika harga pendasar adalah melebihi harga purata (strike).

Jika pilihan adalah OTM, kerugian adalah terhad kepada premium yang dibayar untuk pilihan tersebut.

##Sorotan

• Harga mogok untuk pilihan mogok purata ditetapkan pada tamat tempoh berdasarkan harga purata sepanjang hayat pilihan.

• Apabila membeli pilihan mogok purata, risiko terhad kepada premium yang dibayar.

• Bayaran untuk panggilan mogok purata ialah harga asas pada tamat tempoh ditolak harga purata (mogok).

• Ganjaran untuk pukulan mogok purata ialah harga purata (strike) ditolak harga asas pada tamat tempoh.