Ortalama Grev Seçenekleri
Ortalama Grev Seçeneği Nedir?
fiyatının belirli bir süre boyunca dayanak varlığın ortalama fiyatına bağlı olduğu bir seçenek türüdür . Getiri, dayanak varlığın vade sonundaki fiyatı ile ortalama fiyat (grev) arasındaki farktır. Ortalama vuruş seçenekleri, Asya seçenekleri olarak da bilinir .
Ortalama İhlal Seçeneğini Anlama
Ortalama kullanım opsiyonunda kullanım fiyatı , dayanak varlığın ortalama fiyatına dayalı olarak vade sonunda belirlenir . Bu, ilk satın alma sırasında kullanım fiyatının bilindiği bir Amerikan veya Avrupa seçeneğinden farklıdır.
Ortalama bir grev çağrısı seçeneğinin parada (ITM) olması için, dayanak varlığın fiyatının vade sonundaki ortalama fiyatın (grev) üzerinde olması gerekir. Bir satım opsiyonunun ITM olabilmesi için, dayanak varlığın fiyatının vade sonundaki ortalama fiyatın (grev) altında olması gerekir.
Ortalamanın nasıl hesaplanacağı opsiyon sözleşmesinde belirtilmelidir. Genellikle ortalama fiyat, dayanak varlığın fiyatının geometrik veya aritmetik ortalamasıdır. Veri noktaları, opsiyon sözleşmesinde de belirtilen, sabitleme adı verilen önceden belirlenmiş aralıklarla alınır. Farklı ortalama alma teknikleri veya veri noktalarının sayısı ortalama fiyatı etkileyecektir. Bu nedenle, ortalamanın nasıl hesaplanacağını anlamak önemlidir.
, ortalama alma mekanizması nedeniyle standart Amerikan veya Avrupa seçeneklerinden daha düşük oynaklığa sahiptir . Bu, tipik olarak karşılaştırılabilir bir Amerikan veya Avrupa seçeneğinden daha ucuz oldukları anlamına gelir. Ortalama bir fiyata maruz kalmak isteyen veya belirli bir süre için bir emtia gibi altta yatan bir ürüne maruz kalan ve bu nedenle o malı o süre için ortalama bir fiyat seçeneği isteyen tüccarlar tarafından kullanılırlar.
Ortalama Vuruş Seçenekleri için Kullanımlar
Ortalama grev seçenekleri egzotik seçeneklerdir ve tüccarların normal seçeneklerin bulamayacağı sorunlara çözümler bulmasına yardımcı olur.
Bir tüccar veya işletme, aşağıdaki durumlarda ortalama bir grev seçeneğini kullanabilir:
Zaman içinde ortalama bir döviz kuru veya fiyat isterler.
Ortalama fiyatın, standart opsiyonların maruz kalabileceği vade sonu civarında kısa vadeli manipülasyona daha az maruz kaldığını düşünüyorlar.
Bir ortalama kullanarak opsiyonun oynaklığını azaltmak istiyorlar.
Zayıf işlem gören bir temel pazar için ortalama bir fiyat istiyorlar çünkü temel pazardaki fiyatlandırma günden güne verimsiz olabilir, ancak zaman içinde fiyatın ortalamasını alırken daha istikrarlı olabilir.
Ortalama İhtar Seçeneği Örneği
1 Kasım'da, bir tüccar ABCDE hisse senedinde 90 günlük aritmetik ortalama grev çağrısı seçeneği satın alıyor. Hisse şu anda 50 dolardan işlem görüyor ve ortalama her 30 günlük dönemden sonra hisse senedinin değerine dayanmaktadır.
30, 60 ve 90 gün sonra hisse senedi fiyatı 48$, 53$ ve 56$'dır ve dayanak varlığın aritmetik ortalama fiyatı (48$ + 53$ + 56$) / 3 = 52.33$'dır. Kar, dayanak varlığın vade sonundaki fiyatından ortalama fiyattan (grev) çıkarılır. Hisse senedinin vade sonunda 54.50 dolardan işlem gördüğünü varsayalım. 54,50$ - 52,33$ = 2,17$ veya 100 hisse sözleşmesi başına 217$.
Dayanak varlığın vade sonundaki fiyatı ortalama fiyatın (grev) altındaysa, alım opsiyonu para dışıdır (OTM). Tersine, vade sonundaki fiyat ortalama fiyatın (grev) üzerindeyse, alım opsiyonu ITM'dir. Bir satım opsiyonu için, dayanak varlık ortalama fiyatın (grev) altındaysa opsiyon ITM, dayanak varlığın fiyatı ortalama fiyatın (grev) üzerindeyse OTM'dir.
##Öne çıkanlar
Ortalama bir kullanım opsiyonunun kullanım fiyatı, opsiyonun ömrü boyunca ortalama fiyat temel alınarak vade sonunda belirlenir.
Ortalama bir grev opsiyonu satın alırken, risk ödenen prim ile sınırlıdır.
Ortalama bir grev çağrısının getirisi, dayanak varlığın vade sonundaki fiyatından ortalama fiyattan (grev) çıkarılır.
Ortalama bir grevin getirisi, ortalama fiyattan (grev) dayanak varlığın vade sonundaki fiyatının çıkarılmasıyla elde edilir.
