Kebarangkalian Lalai

Apakah Kebarangkalian Lalai?

Kebarangkalian lalai ialah kemungkinan dalam tempoh tertentu, biasanya satu tahun, bahawa peminjam tidak akan dapat membuat pembayaran balik berjadual. Ia boleh digunakan pada pelbagai pengurusan risiko atau senario analisis kredit yang berbeza. Juga dipanggil kebarangkalian mungkir (PD), ia bergantung, bukan sahaja pada ciri-ciri peminjam tetapi juga pada persekitaran ekonomi.

Pemiutang biasanya mahukan kadar faedah yang lebih tinggi untuk mengimbangi menanggung risiko mungkir yang lebih tinggi. Metrik kewangan—seperti aliran tunai berbanding hutang, pendapatan atau aliran margin operasi dan penggunaan leverage —adalah pertimbangan biasa semasa menilai risiko. Keupayaan syarikat untuk melaksanakan rancangan perniagaan dan kesanggupan peminjam untuk membayar kadangkala diambil kira dalam analisis juga.

Memahami Kebarangkalian Lalai

Orang kadangkala menghadapi konsep kebarangkalian lalai apabila mereka membeli kediaman. Apabila pembeli rumah memohon gadai janji ke atas sebidang hartanah,. pemberi pinjaman membuat penilaian risiko lalai pembeli,. berdasarkan skor kredit dan sumber kewangan mereka. Lebih tinggi anggaran kebarangkalian mungkir, lebih besar kadar faedah yang akan ditawarkan kepada peminjam. Bagi pengguna, skor FICO membayangkan kebarangkalian lalai tertentu.

Bagi perniagaan, kebarangkalian lalai ditunjukkan oleh penarafan kredit mereka. PD juga boleh dianggarkan menggunakan data sejarah dan teknik statistik. PD digunakan bersama-sama dengan " loss given default " (LGD) dan " exposure at default " (EAD) dalam pelbagai model pengurusan risiko untuk menganggarkan kemungkinan kerugian yang dihadapi oleh pemberi pinjaman. Secara amnya, semakin tinggi kebarangkalian lalai, semakin tinggi kadar faedah yang akan dicaj oleh pemberi pinjaman kepada peminjam.

Hutang Hasil Tinggi lwn. Hutang Hasil Rendah

Logik yang sama berlaku apabila pelabur membeli dan menjual sekuriti pendapatan tetap di pasaran terbuka. Syarikat-syarikat yang mempunyai aliran tunai dan mempunyai kebarangkalian lalai yang rendah akan dapat mengeluarkan hutang pada kadar faedah yang lebih rendah. Pelabur yang memperdagangkan bon ini di pasaran terbuka akan menetapkan harganya pada premium berbanding hutang yang lebih berisiko. Dalam erti kata lain, bon yang lebih selamat akan mempunyai hasil yang lebih rendah.

Jika kesihatan kewangan syarikat bertambah buruk dari semasa ke semasa, pelabur dalam pasaran bon akan menyesuaikan diri dengan peningkatan risiko dan memperdagangkan bon pada harga yang lebih rendah dan oleh itu hasil yang lebih tinggi (kerana harga bon bergerak bertentangan dengan hasil). Bon hasil tinggi mempunyai kebarangkalian paling tinggi untuk lalai dan oleh itu membayar hasil atau kadar faedah yang tinggi. Di hujung spektrum yang lain ialah bon kerajaan seperti sekuriti Perbendaharaan AS, yang biasanya membayar hasil terendah dan mempunyai risiko lalai yang paling rendah; kerajaan sentiasa boleh mencetak lebih banyak wang untuk membayar balik hutang.

Sorotan

• Dalam pasaran pendapatan tetap, sekuriti hasil tinggi membawa risiko kemungkiran terbesar, dan bon kerajaan berada pada akhir spektrum berisiko rendah.

• Untuk perniagaan, kebarangkalian lalai ditunjukkan dalam penarafan kredit.

• Bagi individu, skor FICO digunakan untuk mengukur risiko kredit.

• Kebarangkalian lalai, atau kebarangkalian mungkir (PD), ialah kemungkinan bahawa peminjam akan gagal membayar balik hutang.

• Pemberi pinjaman biasanya akan mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi apabila kebarangkalian lalai lebih besar.