Statisk gap

Hva er statisk gap?

Statisk gap er et mål på eksponering eller følsomhet for renter,. beregnet som differansen mellom eiendeler og gjeld for sammenlignbare reprisingsperioder.

• Statisk gap måler eksponeringen eller følsomheten for renter. Det er forskjellen mellom eiendeler og gjeld for sammenlignbare reprisingsperioder.

• Den kan beregnes for kortsiktige, langsiktige og flere tidsperioder og brukes hovedsakelig for tidsrammer på mindre enn ett år.

• Det statiske gapet brukes ofte av banker: En bank låner midler til én rente og låner ut pengene til en høyere rente, hvor gapet representerer fortjenesten.

• Statisk gapanalyse tar ikke hensyn til mange faktorer, inkludert midlertidig kontantstrøm, gjennomsnittlig løpetid og forskuddsbetaling av lånet.

Hvordan statisk gap fungerer

Statisk gap er et mål på gapet mellom eiendeler (penger holdt) og forpliktelser (penger utlånt eller følsomme for renter) på et bestemt tidspunkt. Minustegn, eller en negativ verdi, i det beregnede gapet indikerer et større antall forpliktelser enn eiendeler som forfaller til den aktuelle forfallsperioden.

Denne typen analyser brukes ofte i banknæringen. En bank låner midler til én rente og låner ut pengene til en høyere rente, med gapet, eller forskjellen, mellom de to som representerer fortjenesten.

Statisk gap kan beregnes for kortsiktige, langsiktige og flere tidsperioder. Vanligvis beregnes det for tidsrammer på mindre enn ett år – ofte 0 til 30 dager eller 31 til 90 dager.

Eksempel på statisk gap

Anta at en bank har både $5 millioner i eiendeler og $5 millioner i forpliktelser som omprises i et gitt tidsvindu. Endringer i renten bør ikke endre bankens netto rentemargin (NIM) – renten den tjener sammenlignet med rentebeløpet som utbetales til långivere. Dette scenariet vil representere en balansert gapposisjon.

Hvis i stedet $12 millioner i eiendeler omprises med bare $6 millioner i gjeldsreprising, vil banken finne seg selv i en aktivasensitiv posisjon. I dette tilfellet vil en aktivasensitiv bank tjene på en NIM-økning dersom rentene stiger.

I motsetning til dette, hvis bare 5 millioner dollar i eiendeler omprises i samme periode som 8 millioner dollar i gjeld omprises, er det kjent som en gjeldssensitiv posisjon. Her vil NIM gå ned dersom rentene stiger. Tilsvarende, hvis rentene faller, vil den gjeldsfølsomme banken projisere et bredere NIM.

Begrensninger for statisk gap

Et negativt gap betyr ikke nødvendigvis alltid dårlige nyheter for finansinstitusjoner (FIer). Ja, når rentene faller tjener bankene mindre på rentesensitive eiendeler. Men de betaler også mindre på sine renterelaterte forpliktelser.

I virkeligheten er det banker som har et høyere gjeldsnivå enn eiendeler, som ser mer en belastning på bunnlinjen fra et negativt gap.

Viktig

Enkle statiske gap er ikke alltid presise og pålitelige, nemlig fordi de ikke tar hensyn til flere viktige variabler som kan ha stor betydning for renteeksponeringen.

Det er også det statiske gapets forglemmelser å ta i betraktning. Enkle statiske gap er iboende upresise målinger fordi de ikke tar hensyn til faktorer som foreløpig kontantstrøm,. gjennomsnittlig løpetid og forskuddsbetaling av lånet.

Et vanlig, og iøynefallende, hull i gapanalysen er dens manglende evne til å redegjøre for valgmulighetene innebygd i mange eiendeler og forpliktelser. Hvis kursene faller og eiendeler forskuddsbetales raskere enn forventet, eller hvis prisene stiger og den gjennomsnittlige levetiden til eiendeler uventet forlenges, er disse beredskapene vanligvis ikke en del av enkel statisk gap-rapportering og -analyse.

Andre problemer oppstår for innskudd uten forfall. Visse innskudd bæres i evighet,. og betaler for en uendelig lang tid.

Statisk Gap vs. Dynamisk Gap

Statisk gapanalyse fokuserer på forskjellen mellom eiendeler og gjeld på ett tidspunkt. Dynamisk gap forsøker derimot å måle gapet etter hvert som tiden går og økonomiske forpliktelser endres.

I stedet for å ta et øyeblikksbilde, forsøker denne alternative metoden å spore det konstante ekspanderende og kontraherende gapet når bankkontoer åpnes og stenges og lån som tilbys til kunder og gjeld til andre FI-er godkjennes og betales tilbake.