ثغرة ثابتة
ما هي الفجوة الثابتة؟
الفجوة الثابتة هي مقياس التعرض أو الحساسية لأسعار الفائدة ، محسوبة على أنها الفرق بين الأصول والخصوم في فترات إعادة التسعير القابلة للمقارنة.
- الفجوة الثابتة تقيس الانكشاف أو الحساسية لأسعار الفائدة. هو الفرق بين الأصول والخصوم لفترات إعادة التسعير القابلة للمقارنة.
- يمكن حسابه لفترات زمنية قصيرة وطويلة الأجل ومتعددة ويستخدم بشكل أساسي للأطر الزمنية التي تقل عن عام.
- الفجوة الثابتة تستخدم عادة من قبل البنوك: يقترض البنك الأموال بمعدل واحد ويقرض الأموال بمعدل أعلى ، مع الفجوة التي تمثل أرباحه.
- فشل تحليل الفجوة الثابتة في حساب العديد من العوامل ، بما في ذلك التدفق النقدي المؤقت ومتوسط الاستحقاق والدفع المسبق للقرض.
كيف يعمل Static Gap
الفجوة الثابتة هي مقياس للفجوة بين الأصول (الأموال المحتفظ بها) والمطلوبات (الأموال المُقرضة أو الحساسة للفائدة) في وقت محدد. تشير علامات الطرح أو القيمة السالبة في الفجوة المحسوبة إلى عدد أكبر من المطلوبات من الأصول المستحقة في هذا الاستحقاق المحدد.
يشيع استخدام هذا النوع من التحليل في الصناعة المصرفية. يقترض البنك الأموال بمعدل واحد ويقرض الأموال بمعدل أعلى ، مع وجود فجوة أو فرق بين الاثنين يمثل ربحه.
يمكن حساب الفجوة الثابتة لفترات زمنية قصيرة وطويلة ومتعددة. عادة ، يتم حسابه للأطر الزمنية التي تقل عن عام - غالبًا من 0 إلى 30 يومًا أو من 31 إلى 90 يومًا.
مثال على الثغرة الثابتة
لنفترض أن البنك لديه أصول بقيمة 5 ملايين دولار وخصوم بقيمة 5 ملايين دولار يتم إعادة تسعيرها في أي نافذة زمنية معينة. لا ينبغي للتغييرات في أسعار الفائدة أن تغير هامش الفائدة الصافي للبنك (NIM) - الفائدة التي يكسبها مقارنة بمبلغ الفائدة المدفوعة للمقرضين. يمثل هذا السيناريو موقف فجوة متوازن.
بدلاً من ذلك ، إذا أعيد تسعير 12 مليون دولار من الأصول مع إعادة تسعير الخصوم بقيمة 6 ملايين دولار فقط ، سيجد البنك نفسه في وضع حساس للأصول. في هذه الحالة ، سيستفيد البنك الحساس للأصول من زيادة NIM إذا ارتفعت أسعار الفائدة.
في المقابل ، إذا أعيد تسعير 5 ملايين دولار فقط من الأصول خلال نفس الفترة التي أعيد تسعير 8 ملايين دولار من الخصوم ، فإنها تُعرف باسم الموقف الحساس للمسؤولية. هنا ، إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، سينخفض NIM. وبالمثل ، إذا انخفضت أسعار الفائدة ، فسيقوم البنك الحساس للالتزامات بإسقاط NIM على نطاق أوسع.
قيود الفجوة الثابتة
لا تدل الفجوة السلبية بالضرورة على الأخبار السيئة للمؤسسات المالية (FIs). نعم ، عندما تنخفض أسعار الفائدة ، تكسب البنوك أقل من الأصول الحساسة للفائدة. ومع ذلك ، فهم يدفعون أيضًا أقل على التزاماتهم المتعلقة بالفوائد.
في الواقع ، البنوك التي لديها مستوى أعلى من المطلوبات من الأصول هي تلك التي ترى المزيد من الضغط على صافي أرباحها من الفجوة السلبية.
هام
الفجوات الثابتة البسيطة ليست دائمًا دقيقة وموثوقة ، أي لأنها تفشل في مراعاة العديد من المتغيرات المهمة التي يمكن أن يكون لها تأثير كبير على التعرض لسعر الفائدة.
هناك أيضًا ثغرات في الفجوة الثابتة يجب أخذها في الاعتبار. الفجوات الثابتة البسيطة هي بطبيعتها قياسات غير دقيقة لأنها لا تأخذ في الاعتبار عوامل مثل التدفق النقدي المؤقت ومتوسط الاستحقاق والدفع المسبق للقرض.
شائعة وواضحة في تحليل الفجوة تتمثل في عدم قدرتها على حساب الاختيارية المضمنة في العديد من الأصول والخصوم. إذا انخفضت الأسعار ودفعت الأصول مقدمًا بشكل أسرع من المتوقع ، أو إذا ارتفعت المعدلات وتم تمديد متوسط عمر الأصول بشكل غير متوقع ، فإن هذه الاحتمالات الطارئة ليست عادةً مكونًا بسيطًا لإعداد تقارير وتحليل الفجوات الثابتة.
تنشأ مسائل أخرى للودائع غير المستحقة. يتم ترحيل بعض الودائع إلى الأبد ، لدفع مبلغ غير محدود من الوقت.
الثغرة الثابتة مقابل الفجوة الديناميكية
يركز تحليل الفجوة الثابت على الفرق بين الأصول والخصوم في وقت واحد. من ناحية أخرى ، تحاول الفجوة الديناميكية Dy قياس الفجوة مع مرور الوقت وتغير الالتزامات المالية.
بدلاً من أخذ لقطة سريعة ، تحاول هذه الطريقة البديلة تتبع فجوة التوسع والتعاقد المستمر حيث يتم فتح الحسابات المصرفية وإغلاقها والموافقة على القروض المقدمة للعملاء والمستحقة لمؤسسات مالية أخرى وسدادها.
