Divario statico

Che cos'è il gap statico?

Il gap statico è una misura dell'esposizione o della sensibilità ai tassi di interesse,. calcolata come la differenza tra attività e passività di periodi di riprezzamento comparabili.

• Il gap statico misura l'esposizione o la sensibilità ai tassi di interesse. È la differenza tra attività e passività di periodi di riprezzamento comparabili.

• Può essere calcolato per periodi di tempo a breve, lungo termine e multipli e viene utilizzato principalmente per intervalli di tempo inferiori a un anno.

• Il divario statico è comunemente utilizzato dalle banche: una banca prende in prestito fondi a un tasso e presta il denaro a un tasso più alto, con il divario che rappresenta il suo profitto.

• L'analisi statica del gap non tiene conto di molti fattori, tra cui il flusso di cassa intermedio, la scadenza media e il pagamento anticipato del prestito.

Come funziona il gap statico

Il divario statico è una misura del divario tra attività (denaro detenuto) e passività (denaro prestato o sensibile agli interessi) in un determinato momento. I segni meno, o un valore negativo, nello scarto calcolato indicano un numero maggiore di passività rispetto alle attività che scadono a quella particolare scadenza.

Questo tipo di analisi è comunemente usato nel settore bancario. Una banca prende in prestito fondi a un tasso e presta i soldi a un tasso più alto, con il divario, o differenza, tra i due che rappresenta il suo profitto.

Il gap statico può essere calcolato per periodi di tempo a breve, lungo termine e multipli. Di solito, viene calcolato per intervalli di tempo inferiori a un anno, spesso da 0 a 30 giorni o da 31 a 90 giorni.

Esempio di gap statico

Supponiamo che una banca abbia 5 milioni di dollari di attività e 5 milioni di dollari di passività che riprezzano in una determinata finestra temporale. Le variazioni dei tassi di interesse non dovrebbero modificare il margine di interesse netto (NIM) della banca, l'interesse che guadagna rispetto all'importo degli interessi pagati ai suoi finanziatori. Questo scenario rappresenterebbe una posizione di gap equilibrata.

Se, invece, $ 12 milioni di asset repricing con solo $ 6 milioni di passività repricing, la banca si troverà in una posizione asset sensitive. In questo caso, una banca asset sensitive beneficerà di un aumento del NIM se i tassi di interesse aumentano.

Al contrario, se solo $ 5 milioni di attività riprezzano durante lo stesso periodo di $ 8 milioni di passività, è nota come una posizione sensibile alle passività. Qui, se i tassi di interesse aumentano, il NIM diminuirà. Allo stesso modo, se i tassi di interesse scendono, la banca sensibile alle passività proietterà un NIM più ampio.

Limitazioni del gap statico

Un divario negativo non è necessariamente sinonimo di cattive notizie per le istituzioni finanziarie (FI). Sì, quando i tassi di interesse scendono le banche guadagnano meno dalle attività sensibili agli interessi. Tuttavia, pagano anche meno sulle loro passività legate agli interessi.

In realtà, le banche che hanno un livello di passività più elevato rispetto alle attività sono quelle che vedono una maggiore pressione sui loro profitti da un divario negativo.

Importante

I divari statici semplici non sono sempre precisi e affidabili, in particolare perché non tengono conto di alcune variabili importanti che possono avere un forte impatto sull'esposizione ai tassi di interesse.

Ci sono anche le sviste del gap statico da prendere in considerazione. I divari statici semplici sono misurazioni intrinsecamente imprecise perché non tengono conto di fattori quali il flusso di cassa intermedio,. la scadenza media e il pagamento anticipato del prestito.

Una lacuna comune e lampante nella gap analysis è la sua incapacità di rendere conto dell'opzionalità insita in molte attività e passività. Se le tariffe scendono e gli asset pagano anticipatamente più velocemente del previsto, o se i tassi aumentano e la vita media degli asset viene estesa inaspettatamente, queste contingenze in genere non sono una componente della semplice segnalazione e analisi del gap statico.

Altre problematiche sorgono per i depositi non scaduti. Alcuni depositi sono portati in perpetuo,. pagando per un tempo infinito.

Gap statico e gap dinamico

L'analisi del gap statico si concentra sulla differenza tra attività e passività in un determinato momento. Il divario dinamico,. d'altro canto, tenta di misurare il divario con il passare del tempo e con il mutare degli obblighi finanziari.

Piuttosto che scattare un'istantanea, questo metodo alternativo tenta di tracciare il divario in costante espansione e contrazione quando i conti bancari vengono aperti e chiusi e i prestiti offerti ai clienti e dovuti ad altri FI vengono approvati e rimborsati.