Statisk mellemrum

Hvad er statisk hul?

Statisk gap er et mål for eksponering eller følsomhed over for rentesatser,. beregnet som forskellen mellem aktiver og passiver i sammenlignelige genprisningsperioder.

• Statisk gap måler eksponeringen eller følsomheden over for rentesatser. Det er forskellen mellem aktiver og passiver i sammenlignelige omprisningsperioder.

• Det kan beregnes for kortsigtede, langsigtede og flere tidsperioder og bruges hovedsageligt til tidsrammer på mindre end et år.

• Det statiske gap er almindeligt anvendt af banker: En bank låner midler til én rente og låner pengene ud til en højere rente, hvor gapet repræsenterer dens fortjeneste.

• Statisk gap-analyse tager ikke højde for mange faktorer, herunder foreløbig pengestrøm, gennemsnitlig løbetid og forudbetaling af lånet.

Hvordan Static Gap Works

Statisk gap er et mål for forskellen mellem aktiver (beholdne penge) og passiver (penge udlånt eller rentefølsomme) på et bestemt tidspunkt. Minustegn, eller en negativ værdi, i det beregnede gap indikerer et større antal passiver end aktiver, der udløber til den pågældende løbetid.

Denne type analyse er almindeligt anvendt i banksektoren. En bank låner midler til en sats og låner pengene ud til en højere sats, hvor kløften eller forskellen mellem de to repræsenterer dens fortjeneste.

Statisk gap kan beregnes for kortsigtede, langsigtede og flere tidsperioder. Normalt beregnes det for tidsrammer på mindre end et år - ofte 0 til 30 dage eller 31 til 90 dage.

Eksempel på statisk hul

Antag, at en bank har både 5 millioner dollars i aktiver og 5 millioner dollars i passiver, der omprises i et givet tidsvindue. Ændringer i rentesatser bør ikke ændre bankens nettorentemargin (NIM) - den rente, den tjener sammenlignet med den rente, der udbetales til dens långivere. Dette scenarie ville repræsentere en balanceret gap-position.

Hvis i stedet 12 millioner dollars i aktiver omprises med kun 6 millioner dollars i passiver, vil banken befinde sig i en aktivfølsom position. I dette tilfælde vil en aktivfølsom bank nyde godt af en NIM-stigning, hvis renten stiger.

I modsætning hertil, hvis kun $5 millioner i aktiver omprises i samme periode, som $8 millioner i passiver omprises, er det kendt som en passiv følsom position. Her vil NIM falde, hvis renten stiger. Tilsvarende, hvis renten falder, vil den passiv-følsomme bank fremskrive en bredere NIM.

Begrænsninger af statisk mellemrum

Et negativt hul betyder ikke nødvendigvis altid dårlige nyheder for finansielle institutioner (FI'er). Ja, når renten falder tjener bankerne mindre på rentefølsomme aktiver. Men de betaler også mindre på deres renterelaterede forpligtelser.

I virkeligheden er banker, der har et højere niveau af passiver end aktiver, dem, der ser mere en belastning på deres bundlinje fra et negativt hul.

Vigtigt

Simple statiske huller er ikke altid præcise og pålidelige, nemlig fordi de ikke tager højde for flere vigtige variabler, der kan have stor betydning for renteeksponeringen.

Der er også den statiske kløfts forglemmelser, der skal tages i betragtning. Simple statiske huller er i sagens natur upræcise målinger, fordi de ikke tager højde for faktorer som foreløbig pengestrøm,. gennemsnitlig løbetid og forudbetaling af lånet.

Et almindeligt og iøjnefaldende hul i gapanalysen er dens manglende evne til at redegøre for den valgmulighed, der er indlejret i mange aktiver og passiver. Hvis kurserne falder, og aktiverne forudbetaler hurtigere end forventet, eller hvis kurserne stiger, og aktivernes gennemsnitlige levetid forlænges uventet, er disse uforudsete udgifter typisk ikke en komponent i simpel statisk gap-rapportering og -analyse.

Andre problemer opstår for ikke-udløbsindskud. Visse indskud bæres i evighed og betaler i uendelig lang tid.

Statisk Gap vs. Dynamisk Gap

Statisk gapanalyse fokuserer på forskellen mellem aktiver og passiver på et tidspunkt. Dynamic gap forsøger på den anden side at måle forskellen, efterhånden som tiden går, og de økonomiske forpligtelser ændres.

I stedet for at tage et øjebliksbillede forsøger denne alternative metode at spore det konstante ekspanderende og kontraherende hul, når bankkonti åbnes og lukkes, og lån, der tilbydes kunder og skylder til andre FI'er, godkendes og betales tilbage.