静态间隙

什么是静态间隙？

静态缺口是衡量利率风险敞口或利率敏感性的指标，计算为可比重定价期间的资产和负债之间的差异。

静态缺口衡量对利率的敞口或敏感度。它是可比重定价期间的资产和负债之间的差额。

可以计算短期、长期和多个时间段，主要用于不到一年的时间段。

银行通常采用静态缺口：银行以一种利率借入资金并以较高利率贷出资金，缺口代表其利润。

静态缺口分析未能考虑许多因素，包括中期现金流、平均到期日和贷款的提前还款。

静态缺口是衡量资产（持有的资金）和负债（借出的资金或对利息敏感的资金）在设定时间点之间的差距。计算出的缺口中的减号或负值表示负债数量多于在该特定期限到期的资产。

这种类型的分析通常用于银行业。银行以一种利率借入资金，然后以更高的利率借出资金，两者之间的差额或差额代表其利润。

可以计算短期、长期和多个时间段的静态差距。通常，它是针对不到一年的时间范围计算的——通常是 0 到 30 天或 31 到 90 天。

假设一家银行同时拥有 500 万美元的资产和 500 万美元的负债，它们在任何给定的时间窗口内重新定价。利率的变化不应改变银行的净息差（NIM）——与支付给贷方的利息相比，它赚取的利息。这种情况将代表平衡的缺口位置。

相反，如果 1200 万美元的资产重新定价，而只有 600 万美元的负债重新定价，银行将发现自己处于资产敏感位置。在这种情况下，如果利率上升，资产敏感型银行将受益于 NIM 增加。

相反，如果在 800 万美元的负债重新定价的同一时期，只有 500 万美元的资产重新定价，则它被称为负债敏感头寸。在这里，如果利率上升，净息差将下降。同样，如果利率下降，对负债敏感的银行将预测更广泛的 NIM。

负差距并不一定总是对金融机构(FI) 造成坏消息。是的，当利率下降时，银行从对利率敏感的资产中获得的收益会减少。然而，他们支付的利息相关负债也较少。

实际上，负债水平高于资产的银行是那些从负缺口中看到更多利润压力的银行。

重要

简单的静态缺口并不总是准确可靠的，因为它们没有考虑几个可能对利率敞口产生重大影响的重要变量。

还有静态差距的疏忽需要考虑。简单的静态缺口本质上是不精确的测量，因为它们没有考虑诸如中期现金流、平均到期日和贷款提前还款等因素。

差距分析中一个常见且明显的漏洞是它无法解释许多资产和负债中嵌入的可选性。如果利率下降且资产提前还款速度快于预期，或者利率上升且资产的平均寿命意外延长，则这些或有事项通常不是简单的静态缺口报告和分析的组成部分。

非到期存款还会出现其他问题。某些存款是永久性的，支付无限的时间。

静态缺口分析关注某一时刻资产和负债之间的差异。另一方面，动态差距试图随着时间的推移和财务义务的变化来衡量差距。

这种替代方法不是快照，而是试图跟踪随着银行账户的开立和关闭以及向客户提供的贷款和欠其他金融机构的贷款被批准和偿还时不断扩大和缩小的差距。