Freddie Mac—Federalna Korporacja Kredytów Hipotecznych (PZKL)
Co to jest Freddie Mac — Federal Home Loan Mortgage Corp. (PZKL)?
Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) jest spółką będącą własnością akcjonariuszy, sponsorowaną przez rząd (GSE) wyczarterowaną przez Kongres w 1970 roku, aby utrzymać przepływ pieniędzy do pożyczkodawców hipotecznych, co z kolei wspiera właścicieli domów i wynajem mieszkań dla Amerykanów o średnich dochodach. FHLMC, znany jako Freddie Mac, kupuje, udziela gwarancji i sekurytyzacji kredytów mieszkaniowych i jest ostoją wtórnego rynku kredytów hipotecznych.
##Historia Freddiego Maca
Firma Freddie Mac została utworzona, gdy Kongres uchwalił ustawę Emergency Home Finance Act w 1970 roku. Będąca w całości własnością Federalnego Systemu Banków Pożyczek Domowych (FHLBS),. stanowiła próbę zmniejszenia ryzyka stopy procentowej dla stowarzyszeń oszczędnościowo-pożyczkowych i mniejszych banków. W 1989 roku, na mocy Ustawy o reformie, odzyskiwaniu i egzekwowaniu instytucji finansowych (FIRREA),. Freddie Mac przeszedł reorganizację. Stała się spółką publiczną, której akcje mogły być przedmiotem obrotu na nowojorskiej giełdzie.
W 2008 roku, podczas kryzysu finansowego wywołanego krachem kredytów hipotecznych typu subprime, rząd Stanów Zjednoczonych – a konkretnie Federalna Agencja Finansowania Mieszkalnictwa – przejął Freddie Mac. Choć stopniowo przechodzi w kierunku niepodległości, pozostaje pod ochroną federalną.
Co robi Freddie Mac?
Freddie Mac został stworzony, aby zwiększyć przepływ kredytów do różnych części gospodarki. Wraz z podobnym GSE,. Fannie Mae, jest kluczowym graczem na wtórnym rynku kredytów hipotecznych.
Freddie Mac nie inicjuje ani nie obsługuje kredytów hipotecznych. Zamiast tego kupuje kredyty mieszkaniowe od banków i innych komercyjnych pożyczkodawców hipotecznych (daje tym instytucjom fundusze, które mogą następnie wykorzystać do sfinansowania większej liczby pożyczek i kredytów hipotecznych). Pożyczki te muszą spełniać określone standardy, które wyznacza Freddie Mac.
Po zakupie dużej liczby tych kredytów hipotecznych Freddie Mac albo trzyma je we własnym portfelu, albo łączy je i sprzedaje jako papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką (MBS) inwestorom, którzy poszukują stałego strumienia dochodów. Tak czy inaczej, „ubezpiecza” te kredyty hipoteczne, czyli gwarantuje terminową spłatę kapitału i odsetek od kredytów. W rezultacie papiery wartościowe emitowane przez Freddiego Maca są zwykle bardzo płynne i mają rating kredytowy zbliżony do amerykańskich Treasuries.
62%
Odsetek wszystkich amerykańskich kredytów hipotecznych (tj. nowych kredytów) sekurytyzowanych i gwarantowanych przez Freddie Mac i jego siostrzane przedsiębiorstwo, Fannie Mae, według stanu na połowę 2020 r.
Krytyka Freddiego Maca
Freddie Mac jest krytykowany, ponieważ jego powiązania z rządem USA pozwalają mu pożyczać pieniądze po niższych stopach procentowych niż te dostępne dla innych instytucji finansowych. Dzięki tej przewadze finansowania emituje duże kwoty długu (znane na rynku jako „dług agencyjny” lub „agencje”), a następnie kupuje i utrzymuje ogromny portfel kredytów hipotecznych znany jako „portfel zatrzymany”.
Niektórzy uważają, że wielkość zachowanego portfela w połączeniu ze złożonością zarządzania ryzykiem kredytów hipotecznych stanowi ogromne ryzyko systematyczne dla gospodarki USA. Krytycy argumentują, że niekontrolowany wzrost Freddie Mac i Fannie Mae doprowadził do kryzysu kredytowego w 2008 roku, który pogrążył Stany Zjednoczone w Wielkiej Recesji. (W odpowiedzi zwolennicy przedsiębiorstw argumentują, że chociaż Freddie i Fannie podejmowali złe decyzje biznesowe i posiadali niewystarczający kapitał podczas bańki mieszkaniowej, ich portfele stanowiły jedynie niewielki ułamek wszystkich kredytów subprime.)
Moratorium Fannie Mae i Freddie Mac na jednorodzinne przejęcie nieruchomości, wprowadzone w związku z kryzysem gospodarczym w 2020 roku, zakończyło się 31 lipca 2021 roku. Jednak eksmisje z nieruchomościami są wstrzymane do września. 30 i ich programy wyrozumiałości są kontynuowane. Właściciele domów z kredytami hipotecznymi mogą zarejestrować się i wstrzymać spłatę nawet na rok; tych, którzy zostali zapisani od lutego. 28, 2021, może kwalifikować się do 18 miesięcy. Inni pożyczkobiorcy mogą kwalifikować się do modyfikacji pożyczki.
Freddie Mac kontra fannie mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association lub FNMA) została utworzona w 1938 roku w ramach nowelizacji ustawy o mieszkalnictwie krajowym. Była uważana za agencję rządu federalnego, a jej rolą było działanie jako wtórny rynek hipoteczny, który mógł kupować, utrzymywać lub sprzedawać pożyczki ubezpieczone przez Federalną Administrację Mieszkaniową. Fannie Mae przestała być federalną agencją rządową i stała się korporacją prywatno-publiczną na mocy Ustawy o kartach z 1954 roku.
Fannie Mae i Freddie Mac są bardzo podobni. Obie są spółkami giełdowymi, które zostały wyczarterowane do pełnienia misji publicznej. Główna różnica między nimi sprowadza się do źródła kredytów hipotecznych, które kupują. Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne od głównych banków detalicznych lub komercyjnych, podczas gdy Freddie Mac uzyskuje pożyczki od mniejszych banków, często zwanych „ bankami oszczędnościowymi ” lub „stowarzyszeniami oszczędnościowo-pożyczkowymi”, które koncentrują się na świadczeniu usług bankowych społecznościom.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Freddie Mac jest spółką należącą do udziałowców, sponsorowaną przez rząd (GSE), wyczarterowaną przez Kongres w 1970 roku w celu wspierania właścicieli domów dla Amerykanów o średnich dochodach.
Rolą Freddiego Maca jest kupowanie dużej liczby pożyczek od pożyczkodawców hipotecznych, a następnie łączenie ich i sprzedawanie jako papierów wartościowych zabezpieczonych hipotecznie.
Fannie Mae i Freddie Mac są notowanymi na giełdzie GSE. Główna różnica między nimi polega na tym, że Fannie Mae kupuje kredyty hipoteczne w dużych bankach detalicznych lub komercyjnych, podczas gdy Freddie Mac zaciąga pożyczki w mniejszych bankach.
Niektórzy twierdzą, że niekontrolowany wzrost Fannie Mae i Freddie Mac był głównym motorem tego, co doprowadziło do kryzysu kredytowego w 2008 roku, który przekształcił się w Wielką Recesję.
Freddie Mac to oficjalnie uznany pseudonim Federal Home Loan Mortgage Corp. (PZKLŚ).
